Natco Pharma Ltd (BOM:524816) Tóm tắt cuộc gọi kết quả quý 3 năm 2026: Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và …

GuruFocus News

Thứ Bảy, ngày 14 tháng 2 năm 2026 lúc 10:03 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

NATCOPHARM.NS

-1.91%

AIP.JO

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Tổng doanh thu:** 705,4 triệu INR cho quý 3 năm tài chính 2026, tăng từ 651,1 triệu INR trong quý 3 năm tài chính 2025.

**EBITDA:** 216,8 triệu INR với biên lợi nhuận 30,7% cho quý.

**Lợi nhuận ròng:** 151,3 triệu INR trên cơ sở hợp nhất cho kỳ.

**Doanh thu từ công ty liên kết (Adcock Ingram Holdings):** 2.464 triệu INR trong nửa đầu năm tài chính 2026.

**Lợi nhuận sau thuế từ công ty liên kết:** 198 triệu INR trong nửa đầu năm tài chính 2026.

**Lợi nhuận tăng thêm của NATCO:** 29,65 triệu INR từ ngày 10 tháng 11 đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.

**Ảnh hưởng của khấu hao:** 18,75 triệu INR, phản ánh lợi nhuận liên quan là 10,9 triệu INR trong báo cáo tài chính của NATCO.

**Cổ tức tạm thời:** 1,5 INR trên mỗi cổ phần vốn điều lệ 2 INR được công bố cho quý 3 năm tài chính 2026.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 3 cảnh báo về BOM:524816.

BOM:524816 có hợp lý về giá trị không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 12 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc gọi kết quả, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc gọi.

Điểm tích cực

Natco Pharma Ltd (BOM:524816) báo cáo tổng doanh thu hợp nhất là 705,4 triệu INR cho quý 3 năm tài chính 2026, tăng so với 651,1 triệu INR cùng kỳ năm ngoái.

Công ty đạt EBITDA 216,8 triệu INR với biên lợi nhuận 30,7%, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ.

Natco Pharma Ltd công bố cổ tức tạm thời 1,5 INR trên mỗi cổ phần vốn điều lệ, thể hiện cam kết mang lại giá trị cho cổ đông.

Công ty đang tích cực theo đuổi các thương vụ mua lại và có vị thế tiền mặt mạnh 2.500 triệu INR, dự định sử dụng cho các giao dịch trong tương lai.

Chiến lược mở rộng vào các thị trường mới nổi của Natco Pharma Ltd đã mang lại kết quả, với đóng góp đáng kể từ Brazil, Canada và Trung Đông.

Điểm tiêu cực

Công ty hiện không có năng lực sản xuất GLP-1 và đang thuê ngoài từ một nguồn duy nhất, điều này có thể hạn chế khả năng mở rộng.

Không có kế hoạch mua lại cổ phần ngay lập tức mặc dù định giá thuận lợi, vì công ty ưu tiên giữ tiền để mua lại các thương vụ lớn hơn.

Thị trường semaglutide trong nước dự kiến sẽ rất cạnh tranh với nhiều sản phẩm generic, có thể ảnh hưởng đến thị phần và giá cả.

Tăng trưởng doanh thu của Natco Pharma Ltd phụ thuộc nhiều vào thành công của semaglutide, điều này mang lại rủi ro nếu điều kiện thị trường thay đổi.

Công ty chưa dự trù doanh thu đáng kể từ Revlimid trong quý hiện tại, cho thấy khả năng biến động trong lợi nhuận.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

H: Chúng ta có năng lực fill and finish cho GLP-1 không, và là dành cho thị trường Ấn Độ hay thị trường mới nổi? Đ: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Phê duyệt GLP-1 dự kiến sẽ sớm có, đang chờ tại DCGI. Hiện tại, chúng tôi thuê ngoài từ một nguồn cho thị trường Ấn Độ và chưa tích cực mở rộng sang thị trường mới nổi.

Tiếp tục câu chuyện  

H: Tại sao không xem xét mua lại cổ phần khi định giá thuận lợi và có tiền mặt sau khi mua Adcock? Đ: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Chúng tôi có khoảng 2.500 triệu INR tiền mặt. Hiện tại, chúng tôi giữ tiền để chuẩn bị cho các thương vụ mua lại lớn như Adcock, chứ chưa xem xét mua lại cổ phần.

H: Ý nghĩa của việc phê duyệt erdafitinib từ Mỹ đối với Natco là gì? Đ: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Vụ kiện vẫn đang diễn ra. Đây là sản phẩm Para IV trị giá 60 triệu USD, và chúng tôi là nhà generic đầu tiên được phê duyệt, điều này rất quan trọng.

H: Bạn có thể cập nhật về việc ra mắt semaglutide tại Ấn Độ và chiến lược đằng sau đó không? Đ: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Chúng tôi đã nộp đơn cho Ozempic và Wegovy. Thử nghiệm Ozempic đã hoàn tất, dự kiến sẽ sớm ra mắt biến thể dành cho tiểu đường. Thị trường sẽ cạnh tranh với nhiều generic.

H: Mong đợi gì về doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Adcock Ingram? Đ: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Kinh doanh của Adcock vẫn ổn định, nhưng chúng tôi dự định nâng cao danh mục sản phẩm của họ với các sản phẩm ung thư và GLP. Sự tăng trưởng sẽ rõ ràng trong 18-24 tháng tới.

H: Chiến lược cho các thương vụ mua lại trong tương lai là gì, và có mục tiêu nào không? Đ: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Chúng tôi đang tích cực theo đuổi 2-3 mục tiêu, tập trung vào thị trường mới nổi và các thương hiệu đã có uy tín. Chúng tôi thấy cơ hội tốt hơn ngoài Ấn Độ với lợi nhuận cao hơn.

H: Chi tiêu R&D dự kiến sẽ phát triển như thế nào, đặc biệt sau Revlimid? Đ: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Chi tiêu R&D khoảng 8% doanh thu. Chúng tôi dự định tiếp tục đầu tư vào các generic phức tạp, có thể chia sẻ chi phí với các đối tác để duy trì đà phát triển.

H: Mong đợi gì về doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Natco trong năm tài chính 2026? Đ: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Chúng tôi dự kiến đạt khoảng 4.300 triệu INR doanh thu và 1.280-1.300 triệu INR lợi nhuận sau thuế, nhờ vào semaglutide và các sản phẩm ra mắt khác.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc gọi kết quả, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc gọi.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin