Cohance Lifesciences Ltd (BOM:543064) Tóm tắt cuộc gọi lợi nhuận Quý 3 năm 2026: Đối mặt với thách thức …

GuruFocus News

Thứ Bảy, ngày 14 tháng 2 năm 2026 lúc 10:03 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

COHANCE.BO

-9.98%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu:** Giảm 6.7% còn 1650 crore INR trong chín tháng FY'26.

**Biên lợi nhuận gộp:** Tăng lên 72.8%, tăng 204 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.

**EBITDA điều chỉnh:** Giảm 43% còn 348 crore INR trong chín tháng FY'26, biên lợi nhuận đạt 21%.

**Doanh thu Quý 3:** Giảm 19.5% còn 545 crore INR.

**EBITDA điều chỉnh Quý 3:** 85 crore INR với biên lợi nhuận 15.5%.

**Dòng tiền tự do:** Tạo ra 175 crore INR trong chín tháng đầu năm tài chính FY'26.

**Chi tiêu vốn:** 161 crore INR trong chín tháng đầu, tập trung vào nền tảng ADC và Oligonucleotides.

**Doanh thu phân khúc API+**: Giảm 8% so với cùng kỳ còn 8.15 tỷ INR.

**Doanh thu Hóa chất đặc biệt:** Tăng 32% so với cùng kỳ lên 1.9 tỷ INR.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 5 dấu hiệu cảnh báo với BOM:543064.

BOM:543064 có hợp lý về giá trị không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 12 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi chép cuộc gọi lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc gọi.

Điểm tích cực

Cohance Lifesciences Ltd (BOM:543064) đã tăng cường sự gắn kết với khách hàng qua hai nhà đổi mới toàn cầu lớn, tiến hành nhiều chương trình đang diễn ra và các đề nghị RFP mới.

Công ty hỗ trợ một pipeline giai đoạn cuối mạnh mẽ với 9 chương trình Phase III, cung cấp khả năng dự báo trung hạn khi các tài sản này tiến tới ra mắt và mở rộng quy mô.

Cohance Lifesciences Ltd đã đảm bảo cơ hội hợp tác thương mại KSM với một nhà chế biến hóa chất đặc biệt (Spec Chem) CDMO, dự kiến cung cấp thương mại bắt đầu từ nửa cuối năm tài chính FY'27.

Công ty đã tuyển dụng hai chuyên gia phát triển kinh doanh dày dạn kinh nghiệm để hỗ trợ tăng cường sự tham gia vào các chương trình oligonucleotides và amidite có độ phức tạp cao hơn.

Phân khúc hóa chất đặc biệt báo cáo tăng trưởng doanh thu 32% so với cùng kỳ, nhờ đa dạng hóa khách hàng và phát triển pipeline.

Điểm tiêu cực

Hiệu suất gần đây của Cohance Lifesciences Ltd thấp hơn mong đợi, với FY'26 là năm chuyển tiếp do sự pha trộn danh mục và yếu tố thời gian do khách hàng dẫn dắt.

Nhà máy sản xuất tại Nacharam nhận thư cảnh báo, ảnh hưởng đến sản xuất và dẫn đến hoãn giao hàng khoảng 55 crore INR.

Doanh thu của công ty giảm 6.7% trong chín tháng của FY'26, bị ảnh hưởng bởi việc giảm tồn kho trong hai sản phẩm thương mại lớn và chậm trễ phê duyệt từ khách hàng.

Doanh thu ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi chậm trễ do khách hàng dẫn dắt trong việc nạp lại và bù đắp trung gian payload, do mức tồn kho cao hơn và thay đổi thời điểm ra mắt.

Phân khúc API+ ghi nhận giảm 8% so với cùng kỳ, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố về quy định và nhu cầu.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Hỏi: Vì Cohance Lifesciences đã giảm dự báo doanh thu cho FY’26, công ty vẫn cam kết mục tiêu doanh thu 1 tỷ USD cho FY’30 chứ? Trả lời: Vivek Sharma, Chủ tịch điều hành, xác nhận rằng công ty vẫn cam kết mục tiêu 1 tỷ USD, mặc dù thời gian có thể sẽ bị điều chỉnh chút ít do những thách thức trong FY’26. Công ty đang hướng tới tăng trưởng trong FY’27.

Hỏi: Với API đóng góp gần 50% tổng doanh thu, chúng ta nên nhìn nhận khả năng dự báo đơn hàng và tiềm năng tăng trưởng trong FY’27 như thế nào? Trả lời: Himanshu Agarwal, Giám đốc tài chính, cho biết có nhiều đà tăng trong hoạt động kinh doanh, và API dự kiến sẽ góp phần vào tăng trưởng trong FY’27. Tuy nhiên, các số liệu tăng trưởng cụ thể sẽ được chia sẻ sau khi xác thực thêm và đánh giá rủi ro.

Hỏi: Ảnh hưởng của thư cảnh báo tại nhà máy Nacharam đến doanh thu là bao nhiêu, và đây có phải là đỉnh của tác động tiêu cực không? Trả lời: Gunjan Singh, Trưởng bộ phận API+, giải thích rằng các vấn đề tại nhà máy đã gây ra một số chậm trễ, nhưng sản xuất cho thị trường ngoài Mỹ vẫn tiếp tục. Tác động hạn chế vì nhà máy này đóng góp chưa đến 2% tổng doanh số hợp nhất.

Hỏi: Tỷ lệ chuyển đổi RFQ là bao nhiêu, và thường mất bao lâu để chuyển đổi thành các phân tử thương mại? Trả lời: Yann D’herve, CEO, cho biết tỷ lệ chuyển đổi RFQ khoảng 20%. Quá trình này đã được cải thiện đáng kể, và các đơn hàng dự kiến sẽ được phát hành trong hai đến ba quý tới.

Hỏi: Về tính không thể dự đoán của vòng đời sản phẩm, đây có phải là xu hướng mới của ngành, và có nên mong đợi điều này tiếp tục không? Trả lời: Yann D’herve giải thích rằng tính không thể dự đoán là phổ biến khi sản phẩm gần hết hạn bằng sáng chế hoặc mới được phê duyệt. Danh mục của Cohance hiện chủ yếu nằm ở hai điểm này, điều này làm tăng tính không thể dự đoán nhưng cũng cho thấy pipeline đã thương mại hóa sớm mạnh mẽ.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc gọi lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc gọi.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin