Quy định Fintech: 5 Bước Để Phát Triển Bền Vững [UPDATE]

Ronald Reagan từng tóm tắt ngắn gọn quan điểm của chính phủ Mỹ về quy định như sau: “Nếu nó di chuyển, đánh thuế nó. Nếu nó tiếp tục di chuyển, điều chỉnh quy định. Và nếu nó dừng lại, trợ cấp cho nó”. Lấy ví dụ của Vương quốc Anh, công nghệ tài chính trị giá 24,5 tỷ USD trong nửa đầu năm 2021, theo Statista - có thể nói, ngành này đang trên đà phát triển mạnh mẽ. Ngoài tác động kinh tế trực tiếp, còn phải xem xét tác động rộng lớn hơn của fintech đối với nền kinh tế như giảm chi phí vay vốn hoặc bảo hiểm, nâng cao mức độ bao gồm tài chính và giảm chi phí giao dịch tài chính qua chuyển tiền, thanh toán và đầu tư.

Dĩ nhiên, bất kỳ ngành công nghiệp nào cũng dễ mắc sai lầm trong quá trình phát triển. Một số ví dụ toàn cầu về fintech bao gồm sự phổ biến của các mô hình Ponzi ở Trung Quốc cùng với sự phát triển của cho vay P2P, việc sử dụng bitcoin cho các giao dịch bất hợp pháp và việc lừa đảo nhà đầu tư tại Lending Club dẫn đến sự sụp đổ của người sáng lập công ty. Tuy nhiên, vì lợi ích công nghiệp là rõ ràng, trách nhiệm của cơ quan quản lý là hạn chế các hành vi quá mức, hợp lý hóa khung pháp lý và thiết lập các quy tắc cho ngành fintech đa dạng và phát triển nhanh chóng.

Có sự công nhận rõ ràng trên toàn thế giới rằng cần có quy định để đảm bảo tăng trưởng bền vững và lâu dài. Cuối năm 2016, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC), một bộ phận của Bộ Tài chính Mỹ, đã đề xuất tạo ra giấy phép liên bang cho các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng không gửi tiền - một thay đổi lớn đối với một quốc gia có quy định tài chính theo từng bang, có thể giảm rào cản gia nhập cho các công ty muốn đổi mới ngành dịch vụ tài chính. Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Anh Mark Carney nhấn mạnh cần xây dựng hạ tầng toàn diện để hỗ trợ ngành đang phát triển mạnh mẽ này.

Với kinh nghiệm trực tiếp trong ngành dịch vụ tài chính được quản lý từ Brazil đến EU và Trung Á, tôi tin rằng có một số bước rõ ràng có thể thúc đẩy sự phát triển của fintech toàn cầu.

1. Giao tiếp rõ ràng với ngành

Dù có vẻ hiển nhiên, việc cơ quan quản lý hợp tác với ngành fintech để hiểu rõ nhu cầu của ngành là rất quan trọng. Rõ ràng ngành này chỉ là một trong nhiều tiếng nói, nhưng trong bối cảnh công nghệ và kinh tế thay đổi nhanh chóng, việc lấy thông tin trực tiếp là hợp lý. Điều này có thể giúp cơ quan quản lý ưu tiên và tập trung giải quyết các vấn đề chiến lược.

2. Chia sẻ chức năng quản lý

Trong phạm vi có thể, các chức năng quản lý cần được chia sẻ. Phủ fintech bao gồm nhiều ngành: cho vay tiêu dùng và doanh nghiệp, bảo hiểm, thanh toán, v.v. Theo kinh nghiệm của chúng tôi, việc phân chia chức năng quản lý theo lĩnh vực là hợp lý. Ví dụ, ngân hàng trung ương hoặc bộ phận bảo vệ người tiêu dùng điều chỉnh cho vay tiêu dùng của các ngân hàng nên cũng điều chỉnh hoạt động fintech tương tự. Điều này hợp lý về mặt tiêu chuẩn đồng bộ về bảo vệ người tiêu dùng. Việc có một bộ tiêu chuẩn thống nhất về chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC) cũng như các quy trình thu thập thông tin là lợi ích chung của tất cả mọi người. Hơn nữa, việc tích hợp quản lý fintech cùng với dịch vụ tài chính chính thống giúp đưa ngành này vào trung tâm sự chú ý của cơ quan quản lý.

3. Tập trung xây dựng hạ tầng mới

Bất kỳ chính phủ nào cũng nên tích cực đầu tư, tài trợ và thúc đẩy “hạ tầng cứng” mà Mark Carney gọi là cho các công ty dịch vụ tài chính mới. Loại hạ tầng này thường quá nặng đối với các khoản đầu tư chung của doanh nghiệp, nhưng lợi ích tiềm năng rõ ràng đối với bất kỳ quốc gia nào. Các lĩnh vực trọng tâm nên là thanh toán, giải quyết, xác thực danh tính và truy cập dữ liệu. Một ví dụ toàn cầu xuất sắc về chiến lược quốc gia trong lĩnh vực này là Aadhaar ở Ấn Độ – hệ thống ID sinh trắc học với hơn một tỷ người đăng ký, chiếm phần lớn dân số trưởng thành của đất nước. Dự án khổng lồ này, kết hợp với việc chính phủ Ấn Độ siết chặt kiểm soát tiền mặt trong nền kinh tế, có thể thay đổi cuộc sống của hàng trăm triệu người dân bằng cách thúc đẩy bao gồm tài chính.

4. Chia sẻ sử dụng hạ tầng hiện có

Trong khi việc xây dựng hạ tầng rõ ràng là cần thiết, còn có những cơ hội dễ dàng hơn để thúc đẩy cạnh tranh công nghiệp mà các cơ quan quản lý toàn cầu có thể khai thác. Trước hết, cần trao quyền cho người dân để họ sở hữu dữ liệu của mình do các tổ chức lớn như ngân hàng, công ty bảo hiểm và nhà mạng lưu giữ. Cách làm là bắt buộc chia sẻ dữ liệu này với bên thứ ba, rõ ràng có sự đồng ý của chủ sở hữu dữ liệu cuối cùng. Điều này giúp họ có thể kiếm tiền từ dữ liệu và tiếp cận các dịch vụ cạnh tranh hơn, đồng thời cho phép các công ty fintech tập trung vào công nghệ tiên tiến và phân tích dữ liệu để khai thác các điểm chưa tối ưu của thị trường. Ví dụ điển hình là chỉ thị PSD2 của EU, buộc các ngân hàng mở dữ liệu giao dịch qua API cho bên thứ ba. Sáng kiến này rõ ràng đáng khen và nên được các cơ quan quản lý toàn cầu bắt chước.

5. Xây dựng lộ trình 5 năm

Sự không chắc chắn về quy định là một gánh nặng lớn, cản trở sự phát triển của ngành. Trước hết, điều này làm chậm dòng vốn đầu tư vào ngành, gây ra sự co lại nhiều lần lợi nhuận kỳ vọng. Nó cũng làm tăng rủi ro và khiến các nhà đầu tư ngần ngại tái đầu tư. Cần nhấn mạnh rằng trong thế giới fintech, các nhà chơi toàn cầu có công nghệ tiên tiến luôn có quyền lựa chọn mở rộng ra các thị trường khác nhau. Tất cả các yếu tố khác bằng nhau, các công ty này sẽ luôn đầu tư vào các quốc gia có quy định rõ ràng và minh bạch nhất. Điều này có nghĩa là các quốc gia giữ thái độ trung lập hoặc không rõ ràng sẽ dễ bị bỏ lỡ cơ hội.

Tương lai của ngành fintech không chỉ dựa vào sự chấp nhận của thị trường và tiến bộ công nghệ. Vai trò của chính phủ trong việc thúc đẩy fintech và hướng nó tới tăng trưởng bền vững là then chốt.

Alexander Dunaev là COO tại ID Finance. Alexander phụ trách công nghệ, R&D, phát triển sản phẩm, mô hình xếp hạng tín dụng và khoa học dữ liệu. Anh cũng giám sát phát triển kinh doanh và chiến lược tổng thể của công ty cùng CEO. Alexander có hơn 9 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng và tài chính, từng làm việc tại Deutsche Bank. Anh tốt nghiệp Thạc sĩ Tài chính tại Imperial College London.