Tuần Tới Trên Thị Trường Chứng Khoán: Tái Cấu Trúc Dầu Mỏ Toàn Cầu

Năm nay, tháng Ba bắt đầu như một con sư tử khoác áo chống đạn. Khi chiến tranh của Mỹ ở Trung Đông bước sang tuần thứ tư, thật khó để tưởng tượng tháng này sẽ kết thúc như một con cừu.

Ngành công nghiệp dầu mỏ toàn cầu đã nhanh chóng tái cấu trúc các tuyến thương mại khi Trung Quốc, Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc trả giá cao để thay thế lượng dầu bị mất do Iran giữ kín xuất khẩu từ Ả Rập Xê-út, Qatar, Iraq, UAE và Kuwait ở Vịnh Ba Tư. Ngoại trừ xuất khẩu của Iran (được cho là vẫn tiếp tục), theo ước tính của công cụ theo dõi năng lượng Vortexa, có tới 89% dầu thô và các sản phẩm liên quan thường xuyên đi qua Eo biển Hormuz đã đến các thị trường châu Á.

Điều này có nghĩa là bốn nhà mua lớn nhất châu Á đã trả giá cao để chiếm giữ các nguồn cung dầu và khí tự nhiên thường hướng đến các nước như Pakistan và Bangladesh, chỉ là ví dụ ban đầu. Cả hai quốc gia này đều đang chứng kiến sự mất giá tiền tệ nghiêm trọng và cắt giảm nhiên liệu. Đức và Ý đã phải chịu phí điện và nguyên liệu tăng tới 30% do mất nguồn LNG của Qatar. Việt Nam, Thái Lan và Indonesia ước tính ngành nhựa và điện tử của họ sẽ chậm lại 15% trong tháng này do mất các lô hàng naphtha từ Vùng Vịnh.

Xem Tập Tin Video Không thể phát (Lỗi mã: 102630)

Cẩn thận khi các mức hỗ trợ chính bị phá vỡ? Archrock, AT&T, FirstCash trong tầm ngắm

Xem tất cả video

Hiện đang phát Cẩn thận khi các mức hỗ trợ chính bị phá vỡ? Archrock, AT&T, FirstCash trong tầm ngắm

Trong thị trường chứng khoán Mỹ, sự dịch chuyển lớn của chuỗi cung ứng này đã khiến việc xác định các cổ phiếu thắng lớn nhất trong đợt tăng giá dầu trở nên khó khăn. Tổng thể, trong các nhóm ngành dầu khí, cổ phiếu của các nhà thăm dò và sản xuất của Canada — dẫn đầu bởi Vermillion Energy (VET) và Canadian Natural Resources (CNR) — đã có mức tăng lớn nhất trong tháng qua. Công ty APA (APA) có trụ sở tại Houston đã tăng 29% trong tháng Ba, dẫn đầu nhóm các nhà thăm dò và sản xuất quốc tế. Các công ty của Mexico như Vista Energy (VIST) và Tây Ban Nha như Repsol (REPYY) theo sau, tăng lần lượt 25% và 26%.

Việc tái định hình thương mại toàn cầu và định giá do chiến tranh Iran sẽ tiếp tục là tâm điểm của thị trường chứng khoán trong tuần tới. Mùa báo cáo lợi nhuận quý I đã chậm lại đáng kể. Tuy nhiên, một số hội nghị và hoạt động quan trọng dự kiến diễn ra tại Quốc hội có thể ảnh hưởng đến diễn biến thị trường, hoặc ít nhất là một số nhóm cổ phiếu nhất định. Hội nghị CERAWeek tại Houston có khả năng sẽ là sự kiện nóng nhất trong tuần, với các CEO của Occidental Petroleum (OXY), Total Energies (TTE), Aramco, ConocoPhillips (COP), Cheniere Energy (LNG) và các tên tuổi lớn khác trong ngành năng lượng dự kiến phát biểu.

Cổ phiếu cần theo dõi: Danh sách theo dõi của Nhà xây dựng danh sách theo dõi

Thị trường chứng khoán tiếp tục giảm dần, thử thách hoặc phá vỡ các mức hỗ trợ mới. Các nhà đầu tư nên cực kỳ thận trọng với các khoản mua mới cho đến khi có xu hướng bền vững. Nhưng vẫn tiếp tục xây dựng danh sách theo dõi các cổ phiếu thể hiện sức mạnh. Nova (NVMI), Seagate Technology (STX), Texas Pacific Land (TPL), BWX Technologies (BWXT) và Powell Industries (POWL) đều có số liệu sức mạnh tương đối ổn định và đang gần điểm mua. Dell đã lấy lại đột phá vào thứ Năm, trong khi nhà sản xuất thiết bị chip Nova và nhà sản xuất ổ cứng Seagate đã phát tín hiệu mua. Các cổ phiếu liên quan đến năng lượng hạt nhân BWX Tech và cổ phiếu làm mát AI Powell gần điểm vào, với Powell hoạt động tốt tại trung bình động hàm mũ 21 ngày.

Tiêu điểm lợi nhuận ngành hàng không/vũ trụ về cổ phiếu Karman; cổ phiếu AI Argan, Legence dự kiến báo cáo

Quan điểm thị trường chứng khoán: Giảm giá so với điều chỉnh

Trong tuần trước, kết thúc ngày 13 tháng 3, chỉ số S&P 500 đóng cửa gần đường trung bình động 200 ngày/40 tuần và Nasdaq đóng gần đó, dưới mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng này. Đường 200 ngày thường có thể đóng vai trò làm sàn cho các đợt tích lũy, cả đối với các chỉ số thị trường và các cổ phiếu riêng lẻ.
Hành động của tuần qua cho thấy cả Nasdaq và S&P 500 đều giảm, trong đà tăng, xuống rõ rệt dưới đường trung bình này. Nasdaq giảm vào thứ Tư. S&P 500 cố gắng giữ hỗ trợ cho đến thứ Sáu. Thêm vào đó, cả hai chỉ số đều giảm xuống dưới các mức thấp trước đó từ tháng 11. Những mức thấp này cũng có thể đóng vai trò như các mốc giới hạn, điểm mà các đợt tích lũy của chỉ số hoặc cổ phiếu vẽ ra một đường giới hạn trước khi tiếp tục tăng cao hơn.

Về mặt kỹ thuật, bước tiếp theo có thể sẽ rất khó đoán. Các chỉ số kỹ thuật cho các bước tiếp theo còn mơ hồ.

Kết thúc tuần ngày 13 tháng 3, S&P 500 giảm 5,2% so với đỉnh ngày 28 tháng 1. Một chỉ số giảm 5% trở lên được xem là đang trong giai đoạn điều chỉnh giảm. Giảm 10% hoặc hơn là một đợt điều chỉnh. Giảm hơn 20% là thị trường gấu. Trong tuần qua, S&P 500 đóng cửa giảm 6,3% so với đỉnh cao tháng 1. Nasdaq giảm 10% so với đỉnh cuối tháng 10, hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh. Dow đã giảm 9,8% so với đỉnh tháng 2 trên 50.500 điểm.

Cách đọc biểu đồ cổ phiếu

Trong khi các chỉ số kỹ thuật cho các bước tiếp theo còn mơ hồ, Chiến lược gia trưởng CFRA Sam Stovall cung cấp một số góc nhìn hữu ích. Theo Stovall, lịch sử cho thấy, trung bình, S&P 500 cần 28 ngày để rơi vào trạng thái điều chỉnh giảm, 80 ngày để đạt đến đợt điều chỉnh và 245 ngày để bước vào thị trường gấu. Lần này, S&P 500 đã rơi vào trạng thái điều chỉnh sau 50 ngày kể từ đỉnh cao kỷ lục (tính từ ngày 27 tháng 1, ngày cao nhất, đến ngày giảm hơn 5% vào ngày 18 tháng 3).

Kể từ sau Thế chiến II, Stovall lưu ý, S&P 500 chưa từng rơi vào thị trường gấu khi mất hơn 40 ngày để rơi vào trạng thái điều chỉnh giảm. CFRA dự đoán, việc phong tỏa kéo dài Eo biển Hormuz sẽ giữ giá dầu ở mức cao. Kết quả có thể là lạm phát do dầu gây ra và các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay có thể bị hoãn hoặc hủy bỏ, dẫn đến chậm lại kinh tế hoặc suy thoái.

Trong số 13 cuộc suy thoái của Mỹ được Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia (NBER) ghi nhận kể từ Thế chiến II, chín trong số đó đã bị tiền đề là các thị trường gấu của S&P 500. Bốn cuộc còn lại, gồm các cuộc suy thoái năm 1945, 1953-1954, 1960-1961, và 1980, ban đầu được dự báo qua các đợt giảm của S&P 500 từ 7% đến 17%, rồi hồi phục hoàn toàn trước khi giảm hơn 5% nữa, Stovall viết.

Thị trường chứng khoán kinh tế: Cuộc chiến tài trợ DHS trong tâm điểm

Chiến tranh ở Iraq vẫn là điểm tập trung chính, ít nhất là trong thời điểm này, đối với phần lớn nhà đầu tư. Nhưng tháng Ba kết thúc trong một tuần rất chậm về tin tức kinh tế, khiến mọi sự chú ý đổ dồn vào việc chính phủ Mỹ tạm ngưng hoạt động một phần của Bộ An ninh Nội địa sau khi ngân sách bị cắt vào ngày 14 tháng 2. Các khoản lương của nhân viên Cơ quan An ninh Giao thông Vận tải (TSA) gần đây đã bị dừng, dẫn đến tình trạng xếp hàng dài tại một số sân bay do thiếu nhân viên và cảnh báo từ các hãng hàng không. Thượng nghị sĩ John Thune đe dọa sẽ hủy bỏ kỳ nghỉ hai tuần bắt đầu từ ngày 27 tháng 3 nếu không đạt được thỏa thuận. Đảng Dân chủ yêu cầu cải cách về Di trú và Cơ quan Hải quan, sau khi các nhân viên của cơ quan này bắn chết hai cư dân Minneapolis.

CERAWeek: Siêu sự kiện của ngành năng lượng

Giá dầu không thể kiểm soát đã thu hút sự chú ý của hội nghị ngành năng lượng CERAWeek năm nay tại Houston. Nhiều CEO hàng đầu của ngành dầu khí, các nhà lập pháp và chuyên gia dự kiến sẽ phát biểu từ thứ Hai đến thứ Sáu. Các lãnh đạo từ Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) và các tên tuổi công nghệ nổi bật khác dự kiến sẽ thảo luận về sự gia tăng lớn trong nhu cầu năng lượng từ ngành trung tâm dữ liệu AI đang bùng nổ.

Tài sản kỹ thuật số: Tiền mã hóa trình Quốc hội

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Mỹ có hai phiên điều trần trong tuần tới để xem xét cách tích hợp công nghệ blockchain vào tài chính truyền thống và các chính sách liên quan đến tiền mã hóa. Vào thứ Tư, Hạ viện sẽ tổ chức cuộc họp về “Token hóa và Tương lai của Chứng khoán: Hiện đại hóa Thị trường Vốn của Chúng ta.” Các chủ đề có thể bao gồm token hóa tài sản, hợp đồng thông minh, giám sát quy định và nâng cấp hệ thống dựa trên blockchain. Vào thứ Năm, ủy ban sẽ tổ chức một phiên điều trần khác, “Đổi mới theo tốc độ của thị trường: Cách các nhà quản lý theo kịp công nghệ.” Buổi họp này sẽ tập trung vào việc điều chỉnh các công nghệ phát triển nhanh.

Thảo luận về Tính toàn vẹn thể thao tại Tottenham Hotspur

Hội nghị Thể thao Quốc tế tại sân Tottenham Hotspur ở London vào thứ Tư và thứ Năm là trung tâm kết nối B2B lớn của ngành thể thao toàn cầu. Sự kiện đã trở thành nơi quan trọng để cập nhật tin tức về cá cược thể thao, với diễn đàn “Tính toàn vẹn thể thao” và Đơn vị Thông tin Cá cược Thể thao. Chủ đề “Chủ nghĩa Mỹ hóa” của thị trường cá cược toàn cầu đã được các giám đốc điều hành của DraftKings (DKNG), FanDuel của Flutter Entertainment (FLUT) và Genius Sports thảo luận. Hội nghị gần đây còn chuyển hướng tập trung vào “người hâm mộ ưu tiên trò chơi,” bao gồm tích hợp các thị trường dự đoán, như Kalshi hoặc Polymarket, vào trải nghiệm người hâm mộ.

Thảo luận về hạ tầng Berlin, Dallas

Trong tuần cuối cùng của tháng Ba, có hai sự kiện hạ tầng quan trọng dự kiến diễn ra. Tại Berlin, Hội nghị Đầu tư Hạ tầng Toàn cầu (Infrastructure Investor Global Summit) diễn ra từ thứ Tư đến thứ Sáu, quy tụ các nhà hoạch định chính sách cùng các nhà đầu tư tổ chức hàng đầu và các quản lý quỹ hàng đầu. Tại Dallas, Hội nghị Đối tác Công-Tư (PC3) là một hội thảo về hạ tầng, quy tụ các nhà phát triển, kỹ sư, nhà đầu tư, luật sư và quan chức chính phủ. Các diễn giả bao gồm CEO của Cơ quan Đường sắt cao tốc California, CEO của LA Metro và các giám đốc của đơn vị tài chính hạ tầng nước của Arizona và Sở Giao thông Pennsylvania, diễn ra từ Chủ nhật đến thứ Tư.

Bản tin lợi nhuận thị trường chứng khoán

AAR (AIR), nhà cung cấp linh kiện hàng không có trụ sở tại Wood Dale, Illinois, đã tăng 32% trong năm nay. Trong báo cáo thứ Ba, các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng lợi nhuận sẽ chậm lại còn 17%, so với trung bình 4 quý trước là 27%. Mục tiêu doanh thu ổn định là tăng 16%. Cổ phiếu biến động sau khi bắt đầu chiến tranh Iran, nhưng các nhà phân tích vẫn giữ nguyên xếp hạng.

Hesai Group (HSAI) báo cáo vào thứ Ba. Tăng trưởng lợi nhuận của nhà sản xuất cảm biến quang học LiDAR của Trung Quốc này dự kiến sẽ chậm lại còn một chữ số sau bốn quý tăng trưởng vượt trội. Cổ phiếu đã giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày trong tuần qua, giữ nguyên mức tăng trong năm.

Karman Holdings (KRMN) đang giao dịch gần mức vào cửa hình ly và tay cầm 107,56 trước kết quả quý IV vào cuối thứ Tư. FactSet dự đoán nhà thầu quốc phòng này sẽ báo cáo lợi nhuận 12 cent mỗi cổ phiếu trên doanh thu 132,6 triệu USD. KRMN đã tăng hơn 360% so với giá IPO tháng 2 năm 2025 là 22 USD mỗi cổ.

Phương pháp của IBD

BitGo (BTGO) sẽ công bố kết quả quý IV vào thứ Năm. FactSet dự đoán nhà cung cấp hạ tầng và dịch vụ lưu ký tiền mã hóa này sẽ lỗ 43 cent mỗi cổ phiếu, doanh thu 59,2 triệu USD. Cổ phiếu ít giao dịch này đã giảm từ mức giá IPO ngày 22 tháng 1 là 18 USD.

Argan (AGX), công ty kỹ thuật năng lượng có trụ sở tại Arlington, Virginia, sẽ báo cáo kết quả quý IV vào thứ Năm. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận giảm 11% trong khi doanh thu giảm 2%. Đơn hàng backlog của Argan đã hơn gấp đôi trong nửa cuối năm 2026, đạt 3 tỷ USD. Công ty cũng báo cáo có 727 triệu USD tiền mặt. Cổ phiếu đã tăng 50% trong năm nay.

Rex American Resources (REX) cũng sẽ báo cáo vào thứ Năm. Cổ phiếu của các nhà sản xuất ethanol này ít giao dịch, nhưng đã tăng 10% kể từ đợt bật tăng tháng 2. Cổ phiếu có xếp hạng Sức mạnh Tương đối 94 và Xếp hạng Tổng hợp 91 của IBD.

Carnival (CCL) báo cáo kết quả quý I vào sáng thứ Sáu. FactSet dự đoán lợi nhuận tăng gần 39% với doanh thu tăng hơn 5%. Đối thủ Royal Caribbean (RCL) đã ghi nhận xu hướng đặt phòng và giá cả tích cực trong báo cáo cuối tháng 1. Tuy nhiên, giá nhiên liệu tăng có thể ảnh hưởng đến triển vọng của Carnival khi xung đột ở Trung Đông vẫn tiếp diễn.

Bạn cũng có thể thích:

Tại sao Công cụ của IBD này giúp đơn giản hóa việc tìm kiếm cổ phiếu hàng đầu

Muốn nhanh chóng kiếm lợi nhuận và tránh thua lỗ lớn? Thử SwingTrader

IBD Digital: Khám phá danh sách cổ phiếu, công cụ và phân tích cao cấp của IBD ngay hôm nay

Cách đầu tư: Các quy tắc khi mua và bán cổ phiếu trong thị trường tăng và giảm