"Penghua Địa Trái Phiếu ETF Song Tử": Kết hợp các đặc điểm về kỳ hạn khác nhau để đáp ứng đa dạng nhu cầu quản lý tiền mặt và giao dịch lướt sóng

Trong bối cảnh làn sóng đầu tư theo chỉ số trái phiếu đang lan rộng trên thị trường cố định thu nhập, các sản phẩm công cụ hóa có đặc điểm rõ ràng về rủi ro, lợi nhuận và tính thanh khoản ngày càng trở thành “sản phẩm yêu thích mới” của các nhà đầu tư trong phân bổ tài sản. Là đại diện tiêu biểu cho xu hướng này, ETF trái phiếu địa phương nhờ vào sự đảm bảo tín dụng độc đáo và tính tiện lợi trong giao dịch, đã nổi bật trong phân khúc ETF trái phiếu và dần trở thành lựa chọn quan trọng để xây dựng phần nền tảng trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư.

Công cụ quản lý tiền mặt giao dịch nội thị: ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 trở thành ETF trái phiếu địa phương lớn nhất toàn thị trường

Theo dữ liệu của Wind tính đến ngày 13 tháng 3 năm 2026, trong số bốn ETF trái phiếu địa phương duy nhất trên toàn thị trường, có hai sản phẩm do Bộ phận đầu tư tiền mặt của Quỹ Penghua phát triển chiếm giữ một nửa thị phần. Trong đó, ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 (159816.SZ) có quy mô đạt 9.602 tỷ nhân dân tệ, không chỉ là sản phẩm có quy mô quản lý lớn nhất của Quỹ Penghua trong lĩnh vực trái phiếu địa phương mà còn là ETF trái phiếu địa phương có quy mô lớn nhất toàn thị trường, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các công cụ phân bổ chất lượng cao.

ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 được thành lập vào tháng 7 năm 2020, chủ yếu theo dõi Chỉ số trái phiếu chính quyền địa phương kỳ hạn 0-4 năm của Trung tâm Chỉ số Chứng khoán Trung Quốc (CSI), là công cụ phân bổ duy nhất trong thị trường dành cho trái phiếu địa phương ngắn hạn, định vị là “công cụ quản lý vốn nội thị”, có thể giao dịch T+0 trong nội thị, có thể thế chấp để vay vốn và đòn bẩy, chính xác lấp đầy khoảng trống của các công cụ quản lý vốn ngắn hạn trong nội thị, cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn phân bổ vừa an toàn, vừa linh hoạt về thanh khoản và lợi nhuận.

Trong môi trường lãi suất thấp hiện nay, việc các quỹ trái phiếu chủ động truyền thống kiếm lợi nhuận vượt trội ngày càng khó khăn, nhu cầu về các công cụ hóa có tính minh bạch trong danh mục, phân tán rủi ro và có tính thanh khoản cao của nhà đầu tư ngày càng tăng. ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 với lợi thế độc đáo về “biến động thấp, tính thanh khoản cao, lợi nhuận ổn định” đã trở thành “đá đỡ” cho dòng tiền nội thị tìm nơi trú ẩn an toàn.

Ngoài quy mô dẫn đầu, thành tích dài hạn và khả năng vận hành của ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 cũng nhận được sự công nhận từ các tổ chức xếp hạng uy tín. Theo báo cáo định kỳ của quỹ, kể từ khi thành lập vào năm 2020, ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 liên tục đạt lợi nhuận giá trị ròng dương trong năm tự nhiên thứ năm liên tiếp, mức kiểm soát rút lui gần như tương đương với ETF quốc gia mở rộng 0-3. Nhờ vào lợi nhuận ổn định liên tục và kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt, ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 còn được Hai tổ chức xếp hạng uy tín là Tianxiang Investment Advisory và Ji’an Jinxin xếp hạng 5 sao/AAAAA cho kỳ hạn 3 và 5 năm (tính đến cuối năm 2025). Điều này có nghĩa là trong vòng năm năm dài, quỹ này đã vượt trội hơn phần lớn các sản phẩm cùng loại về khả năng sinh lợi và kiểm soát rủi ro, mang lại giá trị ổn định và bền vững cho nhà đầu tư.

Kết hợp dài và ngắn hạn, “Song sinh ETF trái phiếu địa phương Penghua” xây dựng ma trận phân bổ hoàn chỉnh

Đáng chú ý, chiến lược của Quỹ Penghua trong lĩnh vực ETF trái phiếu địa phương không phải là đơn lẻ mà đã hình thành “song sinh” với “kết hợp dài và ngắn hạn”, cung cấp các lựa chọn phân bổ theo các kỳ hạn khác nhau cho nhà đầu tư:

Công cụ quản lý tiền mặt nội thị: ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 (159616.SZ) tập trung vào kỳ hạn ngắn, phù hợp với các nhà đầu tư có nhu cầu quản lý thanh khoản, hướng tới lợi nhuận ổn định, có thể dùng làm công cụ tăng cường tiền tệ hoặc xây dựng nền tảng danh mục.

Công cụ trung hạn: ETF trái phiếu địa phương Penghua 5 năm (159972.SZ), là ETF trái phiếu địa phương kỳ hạn 5 năm đầu tiên trên toàn thị trường, chủ yếu theo chiến lược trung hạn, nhằm cung cấp khả năng sinh lợi cao hơn tương đối, lấp đầy khoảng trống của thị trường trái phiếu địa phương trung hạn. Kể từ khi thành lập vào năm 2019, ETF này liên tục đạt lợi nhuận giá trị ròng dương trong sáu năm tự nhiên liên tiếp. Tính đến ngày 12 tháng 3 năm 2026, quy mô đạt 4.000 tỷ nhân dân tệ. Quỹ này cũng có thành tích xuất sắc, được Tianxiang Investment Advisory xếp hạng 5A cho kỳ hạn 3 năm, và được Tianxiang Investment Advisory cùng Ji’an Jinxin xếp hạng 5 sao/AAAAA cho kỳ hạn 5 năm.

Các ETF trái phiếu địa phương với các kỳ hạn khác nhau, phù hợp với các nhu cầu phân bổ khác nhau của các khách hàng về tính thanh khoản và lợi nhuận của dòng vốn nội thị, cùng nhau tạo thành một dòng sản phẩm hoàn chỉnh, giúp Quỹ Penghua trở thành nhà quản lý quỹ có quy mô lớn nhất toàn thị trường về ETF trái phiếu địa phương.

Giá trị phân bổ nổi bật, Giao dịch T+0, vay thế chấp, phí thấp

Đối với nhà đầu tư, hai ETF trái phiếu địa phương của Penghua còn có nhiều lợi thế trong giao dịch, mang lại không gian linh hoạt mà các quỹ trái phiếu thông thường khó có thể đạt được.

Thứ nhất, cả hai ETF này đã được đưa vào danh mục các chứng khoán thế chấp để thực hiện giao dịch mua bán ký quỹ trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến (SZSE). Hiện tại, một số ETF trái phiếu có thể dùng làm tài sản thế chấp để vay vốn, cả hai ETF này đều có thể thực hiện giao dịch mua bán ký quỹ theo quy định, nhà đầu tư có thể dùng ETF trái phiếu địa phương đang nắm giữ để thế chấp, vay vốn mới để đầu tư nhiều hơn, nâng cao hiệu quả đầu tư, trong khi các quỹ trái phiếu thông thường chỉ giữ lợi nhuận.

Thứ hai, hai ETF này hỗ trợ giao dịch quay vòng T+0, nghĩa là ngày mua hoặc đăng ký mua ETF trong ngày, có thể bán, rút vốn hoặc thế chấp ngay trong ngày, số tiền bán ra có thể sử dụng ngay trong ngày. So với việc rút vốn quỹ trái phiếu ngoài thị trường thường mất T+2 ngày để hoàn tất, ETF trái phiếu địa phương có lợi thế rõ rệt về hiệu quả luân chuyển vốn, đáp ứng tốt hơn nhu cầu thanh khoản của nhà đầu tư.

Ngoài ra, chi phí giao dịch nội thị nổi bật. Hiện nay, nhu cầu giao dịch theo sóng của nhà đầu tư ngày càng tăng, trong khi ETF trái phiếu không thu phí mua bán, điều này có lợi cho các nhà đầu tư có nhu cầu giao dịch nội thị cao.

Tổng thể, ETF trái phiếu địa phương Penghua không chỉ đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản như các quỹ trái phiếu thông thường, mà còn là công cụ linh hoạt cho các chiến lược ngắn hạn, giao dịch trong ngày và chênh lệch giá, thực hiện chức năng “phân bổ + giao dịch”. Tính chất công cụ đặc biệt này giúp nó trở thành trợ thủ đắc lực trong việc tối ưu hóa danh mục đầu tư trong thị trường biến động hiện nay.

Trong thị trường rộng lớn của đầu tư theo chỉ số trái phiếu, ETF trái phiếu địa phương Penghua 0-4 với quy mô vượt 96 tỷ nhân dân tệ đã trở thành “đầu tàu” dẫn dắt ngành, không chỉ thể hiện kết quả quản lý tinh tế và chiến lược dự báo của đội ngũ cố vấn cố định của Quỹ Penghua, mà còn là sự tin tưởng của thị trường đối với các sản phẩm công cụ hóa chất lượng cao, được thể hiện qua “bằng chứng thực tế”. Đối với các nhà đầu tư hướng tới sự ổn định, ETF trái phiếu địa phương lớn nhất này, có tính an toàn, tính thanh khoản và lợi nhuận cao, có thể trở thành “đá đỡ” tốt nhất trong phân bổ tài sản.