Nỗi hoảng loạn lạm phát bao trùm thị trường toàn cầu Làn sóng bán tháo vàng bạc gia tăng

Thứ Năm, vàng và bạc đồng loạt tham gia vào đợt bán tháo toàn cầu các tài sản, chịu ảnh hưởng bởi cuộc chiến Iran và lo ngại lạm phát, khiến giá vàng và bạc giảm lần lượt khoảng 5% và 10%.

Giá vàng giao ngay giảm hơn 3%, xuống còn 4.654,29 USD/oz; hợp đồng vàng kỳ hạn gần tháng giảm khoảng 5%, quanh mức 4.648,20 USD/oz.

Giá bạc giao ngay giảm hơn 3%, xuống còn 72,62 USD/oz; hợp đồng bạc kỳ hạn giảm hơn 8%, đóng cửa ở mức 71,25 USD/oz.

Các cổ phiếu khai thác vàng bạc liên quan và quỹ ETF (quỹ giao dịch hoán đổi) mở rộng đều giảm cùng chiều trong phiên trước giờ mở cửa. Quỹ ETF ProShares tăng gấp đôi bạc đã giảm 20% trước giờ mở cửa thứ Năm; ETF iShares Silver Trust, từng là mục tiêu “hot” của các giao dịch “hot” đầu năm nay, giảm 4,4%; ETF vàng bạc vật chất của Amundi cũng giảm hơn 4%.

Về cổ phiếu khai thác, Tech Resources giảm hơn 3%, trong khi First Majestic Silver và Coeur Mining lần lượt giảm hơn 6% và 5%.

Trong phiên giao dịch châu Âu, cổ phiếu khai thác cũng giảm mạnh, chỉ số Sở Giao dịch Chứng khoán Cơ bản châu Âu giảm 6%. Giá cổ phiếu của Fresnillo, nhà sản xuất bạc lớn nhất thế giới và cũng là nhà sản xuất vàng chính, giảm 9,3%, trong khi tập đoàn khai thác mỏ khổng lồ Antofagasta giảm 8,2%.

Sự sụt giảm mạnh của vàng bạc lần này diễn ra trong bối cảnh tâm lý phòng thủ của thị trường toàn cầu tăng cao, khiến các chỉ số chứng khoán và trái phiếu đồng loạt giảm. Thị trường chứng khoán châu Âu mở cửa giảm mạnh, trong khi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng dự báo mở cửa giảm.

Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao cuộc xung đột Mỹ-Iran ngày càng leo thang, đã bước sang tuần thứ ba. Cuộc xung đột này đã gây lo ngại về khủng hoảng năng lượng, có thể làm gia tăng áp lực lạm phát toàn cầu. Sau các cuộc tấn công vào các cơ sở năng lượng của Iran và Qatar, giá dầu khí quốc tế đã tăng mạnh vào thứ Ba.

Các ngân hàng trung ương các nước cũng đang theo dõi sát diễn biến tình hình Trung Đông. Ủy ban Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư và cho biết ảnh hưởng từ xung đột “đầy bất định”. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cũng giữ nguyên chính sách, cho rằng do ảnh hưởng của chiến tranh Iran, rủi ro lạm phát hiện tại có xu hướng tăng lên.

Nhiều ngân hàng trung ương châu Âu, bao gồm Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Eurozone, sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ mới vào tối thứ Năm.

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ khi tuyên bố giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0% cũng đề cập đến tình hình chiến tranh Iran. Thụy Sĩ cho biết, khi chiến tranh kéo dài, ý muốn can thiệp vào thị trường ngoại hối của họ đang tăng lên.

Đến năm 2025, giá vàng và bạc đều đạt mức tăng kỷ lục, lần lượt tăng 66% và 135% trong cả năm. Tuy nhiên, từ năm 2026 trở đi, xu hướng của cả hai biến động rõ rệt hơn, hợp đồng bạc kỳ hạn cuối tháng 1 đã trải qua mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ thập niên 80 của thế kỷ trước.

Giám đốc quản lý đầu tư và sản phẩm của Kingswood Group, ông Paul Sergi, cho biết trong email ngày thứ Ba rằng, vàng “lâu nay vẫn được hưởng lợi từ nhiều yếu tố tích cực hỗ trợ”, nhưng môi trường thị trường hiện tại có thể khiến các nhà đầu tư xem xét lại các vị thế vàng của họ.

“Thị trường toàn cầu đang chứng kiến đợt bán tháo quy mô lớn, các nhà đầu tư đang vội vàng thoái vốn các tài sản thanh khoản cao. Có thể chúng ta đang bước vào nửa sau của giai đoạn này: các nhà đầu tư bắt đầu bán tháo các tài sản được coi là an toàn để thu hồi vốn, nhằm mua vào các mục tiêu đã phản ứng quá mức trước tình hình hiện tại,” ông nói.

“Với việc không phận và các tuyến đường vận chuyển bị đóng cửa, chi phí vận chuyển vàng cũng sẽ tăng lên, thậm chí có thể không thể vận chuyển. Cần nhớ rằng, sở hữu tài sản phòng thủ tối thượng có nghĩa là sở hữu vật chất, chỉ có kiểm soát thực tế mới thực sự mang lại giá trị phòng thủ.”

Giám đốc đầu tư của công ty quản lý tài sản Netwealth tại Anh, ông Ian Barnes, cho biết, sự gia tăng biến động giá vàng phản ánh việc kim loại quý đã trở thành một phần chính trong danh mục đầu tư tài chính phổ biến hơn.

“Người mua vàng cận biên ngày càng là các nhà đầu tư tài chính hơn là các nhà đầu tư dựa trên các yếu tố cơ bản, và họ đang giảm thiểu rủi ro toàn diện,” ông nói trong email. “Điều này đặc biệt đúng đối với các quỹ đòn bẩy có chi phí vay tăng và nhịp độ giao dịch nhanh.”

Giám đốc thị trường của công ty dịch vụ tài chính AJ Bell, ông Dan Cotswold, trong báo cáo sáng thứ Ba, cho biết, giá vàng giảm cho thấy các nhà đầu tư đang thanh lý các tài sản đã thể hiện tốt trước đó hoặc đang đối phó với việc đồng USD tiếp tục mạnh lên.

“Khi đồng USD tăng giá, vàng thường giảm vì đối với các nhà mua bằng các đồng tiền khác, vàng trở nên đắt đỏ hơn.”