Hexun Investment Advisor Zhan Na: Is it better for declines to shrink volume or expand volume? 90% of retail investors got it completely wrong

3月20日, Hướng dẫn đầu tư Hexion, Chân Na, nói rằng, bạn có biết xem khối lượng giao dịch không? Khi cổ phiếu giảm giá, liệu tốt hơn là thu hẹp khối lượng hay mở rộng khối lượng? Hôm nay, trong vòng ba phút, tôi sẽ giúp bạn hoàn toàn hiểu rõ logic sâu xa đằng sau khối lượng giao dịch, nắm bắt một góc nhìn phân tích giá và khối lượng khác biệt, nếu thấy hữu ích hãy nhấn thích và lưu lại, chắc chắn sẽ hữu dụng trong thực chiến!

Trước tiên, hãy xem một ví dụ thực tế: Một cổ phiếu sau khi tăng cao đột biến rồi liên tục giảm, thời gian và không gian điều chỉnh đều rất đầy đủ. Quan sát khối lượng giao dịch, trong quá trình giảm giá liên tục, khối lượng cực kỳ thu hẹp, giá cổ phiếu đi xuống không ngừng, khối lượng cũng ngày càng teo lại. Trong xu hướng này, liệu giá cổ phiếu có đáy chưa? Phần lớn mọi người có thể không chắc chắn. Đừng vội, chúng ta sẽ phân tích logic: Những cổ phiếu giảm giá kiểu này, giảm khối lượng hay giảm khối lượng mở rộng là tốt hơn?

Khi giá giảm mà mở rộng khối lượng, điều đó cho thấy sự bất đồng trong thị trường rõ ràng đang gia tăng. Mở rộng khối lượng nghĩa là có người mua có người bán, có người lạc quan có người bi quan, mới tạo ra khối lượng giao dịch lớn. Đừng nhìn giá giảm mà nghĩ rằng khối lượng tăng là xấu, bản chất của khối lượng mở rộng là ý muốn của bên mua gia tăng, chủ động tiếp nhận hàng là nguyên nhân tạo ra khối lượng. Ngược lại, khi giá giảm mà khối lượng thu hẹp, điều này cho thấy mọi người đã đạt được sự đồng thuận về việc giảm giá: có khá nhiều người muốn bán, nhưng rất ít người muốn mua, khối lượng giao dịch liên tục teo lại. Bên bán tiếp tục giữ quan điểm tiêu cực, bên mua gần như không muốn tham gia, lượng mua gần như biến mất. Quay lại ví dụ ban đầu, giá cổ phiếu đã giảm rất lâu, khối lượng liên tục teo lại, dù giá đã giảm rất nhiều, vẫn không ai muốn tiếp nhận hàng. Trong xu hướng giảm này, liên tục thu hẹp khối lượng, gần như rất khó để thực sự tìm đáy, ngay cả khi khối lượng giảm đến mức tối đa, đáy cũng chưa chắc đã xuất hiện.

Vậy trong xu hướng tăng, logic này còn áp dụng không? Ví dụ, một cổ phiếu rõ ràng đã tăng mạnh trong giai đoạn trước, sau đó bắt đầu điều chỉnh giảm tại đỉnh, khối lượng cũng theo đó mà teo lại. Lúc này, giảm khối lượng hay giảm khối lượng mở rộng là lý tưởng hơn? Hiểu rõ logic phía trước, câu trả lời chắc chắn rất rõ ràng: Trong xu hướng tăng, giảm khối lượng là tốt hơn. Loại điều chỉnh giảm khối lượng này cho thấy các cổ phần trong thị trường đang giữ chặt, mọi người không muốn bán ra dễ dàng — không phải là không ai muốn mua, mà là không thể mua được, áp lực bán rất nhẹ. Loại cổ phiếu này thường có không gian điều chỉnh hạn chế hơn, dễ ổn định hơn.

Nhưng vấn đề then chốt là gì: Nếu liên tục giảm khối lượng mà không xuất hiện sự mở rộng khối lượng trong điều chỉnh, giá cổ phiếu có thể thực sự chạm đáy không? Rõ ràng là không. Trong quá trình tăng, các đợt điều chỉnh ngắn hạn, chỉ dựa vào giảm khối lượng là không đủ, còn tiếp tục dao động để tích lũy đáy. Muốn khởi động lại xu hướng, cần sau khi điều chỉnh giảm khối lượng, lại mở rộng khối lượng, tốt nhất là một cây nến tăng giá có khối lượng lớn. Điều này cho thấy áp lực bán đã được tiêu hóa sạch, phe mua chỉ cần một lực lượng nhỏ cũng có thể đẩy giá lên cao, đây là tín hiệu rõ ràng của việc điều chỉnh đã kết thúc, sẵn sàng để tấn công trở lại.

Vì vậy, giảm khối lượng và giảm khối lượng mở rộng không hoàn toàn tốt hay xấu, cần phải kết hợp với xu hướng và vị trí để đánh giá — đó chính là logic cốt lõi của khối lượng giao dịch!