Quỹ Great Wall - Triệu Phong Phi: Xu hướng công nghệ năm 2026 có khả năng tiếp tục, phong cách thị trường có thể cân bằng hơn

Sắp kết thúc năm 2025, ngành công nghệ đã trải qua nhiều biến đổi, thúc đẩy cổ phiếu công nghệ trở thành xu hướng chính xuyên suốt cả năm. Vào cuối năm, biến động của các chủ đề công nghệ như trí tuệ nhân tạo, chip, năng lượng mới đã rõ rệt hơn. Khi cuộc tranh luận về bong bóng AI lại bắt đầu, xu hướng đầu tư công nghệ cho năm mới trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

Trong màn sương mù đó, Hội nghị chiến lược đầu tư năm 2026 của Quảng Long Quỹ đã chính thức diễn ra. Quản lý Quỹ Công nghiệp Thông minh Quảng Long Zhao Fengfei đã nhiều năm nghiên cứu sâu về lĩnh vực “Công nghệ+”, và tại hội nghị này, ông đã thảo luận sâu về các vấn đề nóng trong lĩnh vực đầu tư công nghệ.

Về hiệu suất của cổ phiếu công nghệ năm 2025, Zhao Fengfei đã dùng hai từ “ấn tượng” để tóm tắt. Ông cho rằng, động lực chính của đợt tăng này là sự đổi mới công nghệ toàn cầu và bước đột phá của ngành công nghiệp công nghệ Trung Quốc, các nhóm ngành luân phiên rõ ràng trong suốt năm, mỗi đợt tăng đều có nền tảng logic ngành vững chắc, đây là kết quả của việc nâng cao năng lực công nghệ tổng thể của Trung Quốc.

Liệu xu hướng công nghệ năm 2026 có tiếp tục không? Đây là câu hỏi tâm linh mà nhà đầu tư quan tâm nhất. Về vấn đề này, Zhao Fengfei cho rằng, khả năng cao là xu hướng sẽ tiếp tục, nhưng phong cách thị trường sẽ trở nên cân bằng hơn. Ông dự đoán, yếu tố then chốt để xu hướng tăng có thể duy trì là liệu các khoản đầu tư trong ngành có dừng lại hay không, hiện tại các nhà cung cấp đám mây hàng đầu trong và ngoài nước vẫn đang đẩy mạnh chi tiêu vốn với cường độ cao, những khoản đầu tư cứng rắn này chính là nền tảng vững chắc cho đà tăng của cổ phiếu công nghệ, và trong thị trường vốn, sự tiếp tục của xu hướng này cũng có sự hỗ trợ.

Dựa trên nền tảng đó, Zhao Fengfei cho rằng, năm tới, cổ phiếu công nghệ sẽ thể hiện sự cân bằng trên ba khía cạnh:

Thứ nhất, trong lĩnh vực tính toán, năng lực tính toán trong và ngoài nước sẽ ngày càng cân bằng. Trong vài năm qua, các cổ phiếu tính toán nước ngoài đã tăng trưởng đáng kể, việc tiếp tục tăng mạnh trong thời gian tới sẽ gặp nhiều khó khăn hơn. Trong khi đó, năng lực tính toán nội địa đang bước vào giai đoạn đột phá then chốt, doanh thu và lợi nhuận dự kiến sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ lớn, có khả năng thúc đẩy sự đột phá nhanh hơn.

Thứ hai, sự cân bằng nội bộ trong lĩnh vực AI. Trong ba năm qua, trọng tâm đầu tư của thị trường chủ yếu tập trung vào các doanh nghiệp xây dựng hạ tầng như tính toán, sau thời gian dài chuẩn bị, hạ tầng đã ngày càng hoàn thiện, điều kiện để ứng dụng hàng loạt bắt đầu chín muồi. Năm 2026, ứng dụng AI dự kiến sẽ có bước đột phá thực chất.

Thứ ba, trong ngành công nghệ, có khả năng phát triển cân bằng hơn giữa lĩnh vực AI và các lĩnh vực phi AI. AI đã trở thành chủ đề chính trong ngành công nghiệp, thể hiện rõ ràng trong thị trường vốn suốt ba năm qua; trong khi các lĩnh vực mới như hàng không thương mại, tính toán lượng tử, nếu có những thay đổi mới trong ngành, thì hiệu quả tạm thời cũng không thua kém AI.

Về các hướng phân khúc cụ thể trong ngành công nghệ mà ông Zhao Fengfei đánh giá cao, ông đã rõ ràng chỉ ra rằng, trong năm 2026, ba hướng lớn sẽ bước vào các mốc quan trọng. Thứ nhất là pin thể rắn, dự kiến sẽ bước vào năm sản xuất hàng loạt nhỏ, mở ra kỷ nguyên mới cho công nghệ pin năng lượng; thứ hai là hàng không thương mại, công nghệ tái chế có khả năng đạt đột phá lớn, giải quyết vấn đề giới hạn vận tải trong xây dựng internet vệ tinh, mở đường cho các kịch bản tính toán ngoài không gian; thứ ba là ứng dụng AI, khi hiệu suất mô hình được nâng cao, AI Agent sẽ bước vào điểm tới hạn khả dụng, trở thành công cụ quan trọng để thúc đẩy ngành công nghiệp. Nếu nhìn xa hơn đến giai đoạn “15-5”, tiềm năng của tính toán lượng tử không thể xem thường.

Ông Zhao Fengfei cho biết, một khi tính toán lượng tử đạt được đột phá thương mại từ 0 đến 1, sẽ gây ra phản ứng dây chuyền: cơ chế mã hóa của các loại tiền điện tử hiện tại có thể bị phá vỡ nhanh chóng, thúc đẩy toàn ngành tái cấu trúc hệ thống mật mã, kích thích sự bùng nổ trong lĩnh vực an ninh thông tin; đồng thời, tính toán lượng tử sẽ giải quyết các bài toán khoa học mà máy tính cổ điển khó thực hiện, trở thành động lực thúc đẩy tiến bộ toàn ngành.

Lưu ý miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong bản tin này xuất phát từ các nguồn mà công ty cho là đáng tin cậy và đánh giá của các nhà nghiên cứu cá nhân, nhưng công ty không đưa ra tuyên bố hoặc đảm bảo nào về độ chính xác hoặc đầy đủ của chúng. Bản tin này không phải là mô tả hoặc tóm tắt đầy đủ về các chứng khoán hoặc thị trường liên quan, mọi ý kiến thể hiện có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Bản tin này không nên được người nhận coi là thay thế cho phán đoán độc lập hoặc quyết định đầu tư của họ. Công ty hoặc các tổ chức, nhân viên, đại lý liên quan của công ty không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng toàn bộ hoặc một phần nội dung này. Trước khi có sự chấp thuận bằng văn bản của Quỹ Quảng Long, không ai được phép phân phát, sao chép, tái bản hoặc đăng tải báo cáo này hoặc bất kỳ phần nào của nó dưới bất kỳ hình thức nào, cũng như không được chỉnh sửa hoặc thay đổi nội dung này trái với ý định ban đầu. Quản lý quỹ nhắc nhở, mỗi công dân có nghĩa vụ và quyền tố cáo tội phạm rửa tiền. Mọi công dân cần tuân thủ nghiêm ngặt các luật pháp, quy định liên quan đến chống rửa tiền. Quỹ có rủi ro, đầu tư cần thận trọng.