Điểm gẫy: Liệu vàng có phá vỡ hoàn toàn mức 5000?! Cẩn thận với cú tấn công hùng hồn của Fed hôm nay

Các mục nổi bật

            Chọn cổ phiếu
Trung tâm dữ liệu
Trung tâm thị trường
Dòng vốn
Giao dịch mô phỏng
        

        Phiên bản khách hàng

Nguồn bài viết: 24K99

Thứ Tư (ngày 18 tháng 3), giá vàng quốc tế dao động trong phạm vi hẹp, hiện đang giao dịch quanh mức 5.000 USD, các nhà đầu tư đang cân nhắc giữa lộ trình giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và rủi ro lạm phát do chiến tranh Trung Đông gây ra.

Vàng giao ngay trong phiên sáng dao động quanh mức 5.000 USD, gần như không thay đổi so với phiên trước đó. Thị trường dự đoán rằng, trong cuộc họp chính sách vào cuối ngày thứ Tư, Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ cách ngân hàng trung ương Mỹ nhìn nhận về việc giá năng lượng tăng và thị trường lao động yếu đi. Trong khi đó, khi xung đột bước sang tuần thứ ba, giá dầu vẫn duy trì đà tăng.

(Ảnh vàng đi ngang nguồn: Bloomberg)

Trong bốn ngày giao dịch gần đây, giá vàng liên tục giảm, và diễn biến hôm nay cũng không mấy khả quan, khi giá tiếp tục dao động trong phạm vi hẹp quanh mức 5.000 USD. Hiện tại, giá vàng đã giảm liên tiếp trong ba tuần, mặc dù có chút phục hồi nhẹ.

Vậy, liệu vàng có thể chấm dứt đà giảm này, lấy lại đà tăng trưởng hay sẽ còn phải điều chỉnh sâu hơn nữa? Hiện tại, triển vọng của vàng vẫn còn rất thận trọng, giống như các thị trường khác, nguyên nhân chính vẫn là do giá dầu thô tăng mạnh và ảnh hưởng của nó đến lạm phát và lãi suất.

Vàng đang ở ngưỡng chuyển đổi

Sau nhiều tuần khó khăn, vàng hiện đang ở một ngưỡng tâm lý quan trọng, và các diễn biến tiếp theo có thể mang tính quyết định. Đầu tuần này, giá vàng tiếp tục giảm gần 3% so với tuần trước, chịu áp lực và từng xuyên thủng mức 5.000 USD quan trọng. Mặc dù sau đó có phục hồi nhẹ, nhưng ít nhất hiện tại, động lực chung vẫn còn yếu. Tuy nhiên, đây không phải là câu chuyện hoàn toàn tiêu cực.

Một mặt, giá dầu tăng đang làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Gần đây, gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu vượt mức 100 USD một thùng, gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường tài chính toàn cầu. Dù sau đó giá dầu giảm nhẹ, nhưng vẫn duy trì ở mức cao.

Trong vài ngày giao dịch gần đây, lợi suất trái phiếu đã giảm nhẹ, nhưng vẫn ở mức cao, do các nhà đầu tư buộc phải điều chỉnh giảm kỳ vọng về việc giảm lãi suất, điều này cũng thúc đẩy đồng USD phục hồi mạnh mẽ. Tổ hợp này thường không có lợi cho vàng. Là một tài sản không sinh lãi, khi lãi suất tăng, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng sẽ tăng lên. Đó chính là tình cảnh của vàng trong những tuần qua.

Vì thị trường có thể điều chỉnh vị thế trước quyết định lãi suất của FOMC vào cuối ngày hôm nay, giá vàng trong phiên sáng đã giảm nhẹ. Mặc dù dự đoán chung là Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng Abdelaziz Albogdady của FXEM trong email nói rằng: “Bất kỳ tín hiệu nào về việc duy trì chính sách trong thời gian dài hơn của các quan chức có thể đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD tăng, từ đó gây thêm áp lực lên vàng, loại tài sản không sinh lãi này.”

Chuyên gia nghiên cứu thị trường và chiến lược công nghệ tài chính này còn bổ sung: “Hiện tại, thị trường dự đoán Fed chỉ sẽ giảm lãi suất một lần trong năm nay, nhưng dự báo kinh tế của Fed và phát biểu của các quan chức có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về chính sách tiền tệ trong tương lai.”

Tình hình địa chính trị vẫn còn căng thẳng cao

Trong khi đó, tình hình chính trị quốc tế vẫn còn căng thẳng, khiến nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn còn tồn tại. Mỹ và Israel tiếp tục tiến hành các cuộc tấn công ban đêm, Iran xác nhận rằng, người đứng đầu an ninh quốc gia Ali Larijani đã thiệt mạng. Israel trước đó cho biết ông thiệt mạng trong một cuộc không kích. Tehran tiếp tục tấn công các cơ sở năng lượng của nhiều quốc gia trong khu vực Vịnh Ba Tư, trong khi hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz gần như bị đình trệ.

Áp lực về nguồn cung năng lượng và giá dầu tăng đã làm gia tăng lo ngại về lạm phát, đồng thời làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Fed và các ngân hàng trung ương khác sẽ giảm lãi suất trong ngắn hạn. Chi phí vay cao hơn thường gây áp lực lên các kim loại quý, vì các kim loại này không trả lãi.

Tuy nhiên, mặc dù động lực tăng giá của vàng có phần chững lại, kim loại này vẫn tăng khoảng 16% trong năm nay, nhờ vào rủi ro địa chính trị và lo ngại về sự mất độc lập của Fed vẫn tiếp tục duy trì nhu cầu trú ẩn. Xét về dài hạn, lo ngại về “lạm phát đình trệ” — tức là tăng trưởng chậm lại đi kèm với lạm phát cao — có thể tiếp tục hỗ trợ vàng, khi các nhà đầu tư tìm kiếm các công cụ lưu trữ giá trị thay thế.

Trong khi đó, các ngân hàng trung ương các quốc gia vẫn tiếp tục tích trữ vàng. Dù lợi suất vẫn ở mức cao, vàng không giảm mạnh mà chỉ đi chậm lại. Thậm chí, thị trường chứng khoán dường như bắt đầu phản ánh kỳ vọng xung đột Trung Đông có thể sớm được giải quyết.

Sau bài phát biểu của Trump vào thứ Hai, thị trường lạc quan thận trọng rằng, thời gian gián đoạn nguồn cung dầu có thể không kéo dài như lo ngại trước đó. Tuy nhiên, nếu chiến tranh kéo dài, Mỹ và Israel có thể phải tiếp tục hành động đơn phương, vì các thành viên NATO khác đã quyết định không tham gia vào cuộc xung đột này. Điều này có thể có lợi cho Iran trong việc duy trì phong tỏa eo biển Hormuz lâu hơn.

Nếu giá dầu và lợi suất trái phiếu giảm, vàng có thể nhanh chóng ổn định trở lại. Tuy nhiên, hiện tại, rủi ro đối với các tài sản rủi ro vẫn còn cao, điều này đồng nghĩa với khả năng vàng còn tiếp tục giảm trong ngắn hạn. Nếu giá dầu duy trì ở mức cao và các ngân hàng trung ương trở nên cứng rắn hơn trong chính sách, triển vọng của vàng sẽ còn chịu nhiều áp lực hơn nữa.

Vì vậy, hiện tại, vàng đang bị kẹt giữa hai lực lượng mạnh mẽ: một bên là nhu cầu trú ẩn an toàn hỗ trợ giá vàng, còn bên kia là đồng USD và lợi suất tăng, tạo ra các lực cản vĩ mô lớn hơn.

Phân tích kỹ thuật vàng: Liệu có thể giảm sâu dưới mức 5.000 USD?

Hiện tại, vàng đang giao dịch gần một mức quan trọng là 5.000 USD. Mức tâm lý này đã nhiều lần bị thử thách, và trong khoảng một tuần trở lại đây, lực mua luôn xuất hiện quanh mức này.

(Nguồn: tradingview, forex.com)

Tuy nhiên, áp lực phá vỡ đang dần tích tụ. Do đó, nếu ngày hôm nay, giá đóng cửa dưới mức 5.000 USD, sẽ rất có ý nghĩa — điều này có thể xác nhận sự phá vỡ ngắn hạn và mở ra khả năng giảm tiếp theo. Trong trường hợp này, các mức cần theo dõi tiếp theo của phân tích kỹ thuật là 4.900 USD, rồi đến mức thấp gần nhất là 4.841 USD, và xa hơn nữa là một đường hỗ trợ xu hướng khoảng 4.700 USD.

Về phía tăng giá, các mức hỗ trợ trước đây là 5.055 USD và 5.150 USD có thể trở thành các mức kháng cự tiềm năng. Ngoài ra, biểu đồ còn có thể hình thành một mô hình tam giác giảm, giá hiện đang trong giai đoạn tích lũy hội tụ. Cuối cùng, vàng sẽ phá vỡ cấu trúc tích lũy này. Nếu phá vỡ theo chiều tăng, khả năng cao sẽ kích hoạt các lệnh mua kỹ thuật tiếp theo, đẩy giá vàng hướng tới mức 5.200 USD, rồi tiếp tục tăng theo thời gian.

Tuy nhiên, trước khi có sự phá vỡ thực sự, đây vẫn là thị trường chủ yếu dựa vào các sự kiện, phản ứng hơn là xu hướng rõ ràng.

Sàn giao dịch hợp tác của Sina mở tài khoản phái sinh, an toàn, nhanh chóng và đảm bảo

		Sina tuyên bố: Thông tin này được đăng lại từ các phương tiện truyền thông hợp tác của Sina. Việc Sina đăng tải bài viết này nhằm mục đích truyền tải thêm thông tin, không đồng nghĩa với việc tán thành quan điểm hoặc xác nhận mô tả trong bài. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư tự chịu rủi ro khi thực hiện các giao dịch dựa trên nội dung này.