Sau khi vốn quốc doanh nắm quyền kiểm soát: Công ty Tài chính Tiêu dùng Hồ Bắc niêm yết 4,39 tỷ nợ xấu trong một ngày

【Văn/羽扇观金 Studio】

Tốc độ thanh lý tài sản của ngành tài chính tiêu dùng đang ngày càng tăng nhanh rõ rệt bằng mắt thường.

Vào ngày 11 tháng 3, theo thông báo từ trang web chính thức của Trung tâm đăng ký tín dụng, Công ty Cổ phần Tài chính Tiêu dùng Hồ Bắc (gọi tắt là “Hồ Bắc tiêu dùng tài chính”) đã đồng loạt công bố bốn đợt chuyển nhượng khoản nợ xấu cá nhân trong cùng ngày, lần lượt là các kỳ 3 đến kỳ 6 của năm 2026, quy mô chuyển nhượng lần lượt là 1,16 tỷ nhân dân tệ, 99,77 triệu nhân dân tệ, 1,02 tỷ nhân dân tệ và 1,21 tỷ nhân dân tệ, tổng quy mô chuyển nhượng của bốn đợt đạt 4,39 tỷ nhân dân tệ, tổng số gốc chưa thanh toán gần 4 tỷ nhân dân tệ. Ngày đấu giá trung bình của các đợt tài sản này đều là ngày 25 tháng 3 năm 2026, hạn cuối đăng ký là 17 giờ ngày 23 tháng 3.

Cùng lúc phát hành bốn đợt thông báo trong một ngày là điều khá hiếm trong các công ty tài chính tiêu dùng. Hành động này cũng không phải lần đầu Hồ Bắc tiêu dùng tài chính thực hiện xử lý số lượng lớn khoản nợ xấu. Ngay đầu năm 2025, công ty đã từng đăng ký chuyển nhượng hai khoản nợ xấu, tổng cộng gốc và lãi là 335 triệu nhân dân tệ, trung bình quá hạn hơn 2.1 nghìn ngày, với tỷ lệ chiết khấu chưa đến 0,3 lần, khi đó các tài sản đã bước vào giai đoạn “rất khó thu hồi”. Chỉ chưa đầy một năm sau, Hồ Bắc tiêu dùng tài chính lại đồng loạt công bố bốn đợt trong một ngày, quy mô còn lớn hơn, thể hiện rõ mức độ cấp bách trong xử lý tài sản xấu của họ.



Cảnh chụp từ trang web của Trung tâm đăng ký tín dụng

Về việc đăng ký chuyển nhượng các gói tài sản xấu, Hồ Bắc tiêu dùng tài chính đã phản hồi truyền thông rằng, việc thực hiện chuyển nhượng tài sản xấu là biện pháp quản lý rủi ro thông thường của ngành, toàn bộ quá trình giao dịch dựa trên việc công khai đấu giá tại Trung tâm đăng ký tín dụng, quy trình vận hành rõ ràng minh bạch, hoàn toàn phù hợp với các quy định quản lý tài sản nhà nước.

Câu trả lời này tuy đúng quy chuẩn, nhưng bối cảnh ngành lại không thể bỏ qua. Trong cả năm 2025, thị trường chuyển nhượng khoản nợ xấu của ngành tài chính tiêu dùng đã đạt mức vượt nghìn tỷ nhân dân tệ, với 23 công ty tài chính có giấy phép đã đăng ký tổng cộng 234 đợt chuyển nhượng, tổng gốc và lãi chưa thanh toán đạt 1180,47 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng mạnh 147% so với năm 2024. Sang năm 2026, đà này vẫn chưa giảm. Dữ liệu từ Trung tâm đăng ký tín dụng cho thấy, trong tháng đầu tiên của năm, có 37 thông báo chuyển nhượng khoản nợ xấu trên toàn thị trường, trong đó các tổ chức tài chính tiêu dùng chiếm tới 10, chỉ riêng Ngân hàng Trung Quốc và Zhaolian đều đã ra tay, chỉ còn ba tổ chức chưa thực hiện, tổng gốc và lãi chưa thanh toán của họ đã gần 90 tỷ nhân dân tệ.

Hồ Bắc tiêu dùng tài chính lần này tập trung đăng ký bốn đợt, chính là trong bối cảnh lớn này — vừa là nhu cầu thực tế để xử lý rủi ro tồn đọng, vừa là chiến lược tranh thủ thời cơ trong giai đoạn chính sách mở để xử lý.

Chia nhỏ hoạt động của bốn đợt tài sản: Logic định giá khác biệt dựa trên quy mô cân đối

Lần này, Hồ Bắc tiêu dùng tài chính đã chia nhỏ tài sản xấu thành bốn gói riêng biệt để đăng ký, thay vì bán toàn bộ theo gói, cách làm này đáng để phân tích kỹ.

Xét về quy mô, tổng gốc và lãi chưa thanh toán của bốn đợt lần lượt là 1,16 tỷ, 99,77 triệu, 1,02 tỷ và 1,21 tỷ nhân dân tệ, quy mô từng gói khá cân đối, chênh lệch giữa lớn nhất và nhỏ nhất khoảng 23 triệu nhân dân tệ. Phương thức chia nhỏ này một mặt giúp giảm bớt rào cản giao dịch, thu hút nhiều đối tượng mua tiềm năng tham gia đấu giá, từ đó nâng cao khả năng thành công; mặt khác, cũng giúp bên bán phù hợp với đặc điểm từng loại tài sản, phân loại khách hàng mua, tối đa hóa giá trị thu hồi.

Xét về số lượng khoản vay và đặc điểm khách hàng, các đợt có sự khác biệt rõ rệt. Đợt 3 và đợt 6 có số khoản vay lần lượt là 25.878 và 32.738, tuổi trung bình của người vay đều gần 39 tuổi, số tiền trung bình mỗi khoản khoảng 4.500 đến 4.700 nhân dân tệ; còn đợt 4 và đợt 5 có số khoản vay nhiều hơn rõ rệt, lần lượt là 52.785 và 50.335, tuổi trung bình của người vay chỉ khoảng 32 tuổi, số tiền trung bình mỗi khoản khoảng 1.900 đến 2.000 nhân dân tệ.

Đợt 6 khoản nợ xấu chưa thanh toán tổng cộng 1,21 tỷ nhân dân tệ

Sự phân bố này phản ánh rõ hai nhóm khách hàng hoàn toàn khác nhau. Nhóm có tuổi cao hơn, số tiền lớn hơn, có thể là khách hàng tín dụng tiêu dùng có lịch sử tín dụng dài hơn, hạn mức vay lớn hơn; còn nhóm có số tiền trung bình nhỏ, số lượng nhiều, khách hàng trẻ hơn, đặc trưng của các khoản vay tiêu dùng nhỏ lẻ, tần suất cao. Hai loại tài sản này khác nhau rõ rệt về độ khó thu hồi, thời gian thu hồi, cũng như chiến lược xử lý của bên mua.

Xét theo phân loại rủi ro theo năm cấp, các đợt cũng có mức độ khác nhau. Đợt 6 có tỷ lệ khoản vay mất vốn cao tới 42,7%, trung bình quá hạn 179,47 ngày, là đợt có chất lượng tài sản yếu nhất trong bốn đợt, thời điểm đấu giá được xếp vào phiên cuối cùng trong ngày (từ 15:00 đến 15:30), chi tiết này có thể không phải ngẫu nhiên. Ngược lại, các đợt 3 đến 5 có tỷ lệ khoản vay cấp dưới chiếm hơn 85%, số ngày quá hạn dao động từ 140 đến 145 ngày, chất lượng tài sản tổng thể tốt hơn đợt 6.

Điều đáng chú ý là, tất cả các tài sản của bốn đợt đều là khoản vay tín dụng thuần túy, không thế chấp, không bảo đảm, đều trong trạng thái chưa kiện tụng. Điều này có nghĩa là bên mua muốn thu hồi, phải tự khởi kiện pháp lý hoặc nhờ các tổ chức thu hồi chuyên nghiệp. Trong bối cảnh quy định về xử lý nợ ngày càng nghiêm ngặt, thời gian thu hồi thực tế của các khoản này có thể sẽ kéo dài hơn nữa, đặt ra thử thách lớn đối với năng lực vận hành và chi phí vốn của bên mua.

Xét về định giá, các chuyên gia trong ngành cho biết, tỷ lệ chiết khấu giao dịch các khoản vay tín dụng xấu thường dao động từ 3% đến 10% gốc, tùy thuộc vào thời gian quá hạn, chất lượng người vay và độ khó thu hồi. Tính theo tổng gốc chưa thanh toán khoảng 4 tỷ nhân dân tệ của bốn đợt này, nếu bán với tỷ lệ chiết khấu 5%, số tiền thực thu của Hồ Bắc tiêu dùng tài chính chỉ khoảng 200 triệu nhân dân tệ, phần còn lại phải bù đắp bằng dự phòng rủi ro. Đây là một khoản tổn thất không nhỏ đối với bất kỳ tổ chức tài chính tiêu dùng nào.

Ẩn họa dưới ánh hào quang tăng trưởng: Áp lực tuân thủ và thiếu sót trong quản lý rủi ro

Về phía Hồ Bắc tiêu dùng tài chính, đằng sau việc xử lý lớn các khoản nợ xấu này là một bức tranh kinh doanh khá mâu thuẫn.

Về mặt kết quả hoạt động, nửa đầu năm 2025, Hồ Bắc tiêu dùng tài chính thể hiện khá ấn tượng. Tổng tài sản vượt 255 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 35,19%; lợi nhuận ròng đạt 1,27 tỷ nhân dân tệ, tăng 64,94%, đứng trong số các công ty tài chính tiêu dùng có giấy phép tăng trưởng nhanh nhất trong 13 đơn vị đã công bố kết quả nửa năm. Tháng 8 năm 2025, vốn đăng ký của công ty đã tăng mạnh từ khoảng 10,06 tỷ lên 13,59 tỷ nhân dân tệ, tăng khoảng 35%, nâng cao năng lực vốn, vượt qua giới hạn 10 tỷ nhân dân tệ theo quy định của cơ quan quản lý.

Tuy nhiên, đằng sau đường tăng trưởng này lại tiềm ẩn nhiều tín hiệu đáng cảnh báo.

Về mặt tuân thủ pháp luật, tháng 5 năm 2025, Ngân hàng Nhân dân tỉnh Hồ Bắc đã công bố một quyết định xử phạt, trong đó Hồ Bắc tiêu dùng tài chính bị phạt 727.000 nhân dân tệ vì vi phạm quy định về thu thập, cung cấp, tra cứu thông tin tín dụng, đồng thời Tổng giám đốc quản lý rủi ro và Tổng giám đốc Trung tâm Công nghệ vận hành cũng bị phạt lần lượt 72.000 và 42.000 nhân dân tệ. Quyết định này đã phơi bày những điểm yếu trong quản lý rủi ro nội bộ của công ty ra ánh sáng.



Về phản ánh của khách hàng, tính đến thời điểm viết bài, tổng số khiếu nại của Hồ Bắc tiêu dùng tài chính trên nền tảng phản ánh khiếu nại Black Cat đã vượt quá 3.900 vụ, trong 30 ngày gần nhất có thêm 122 vụ. Các vấn đề như “sau khi trả nợ vẫn bị đưa vào danh sách quá hạn”, “đơn hàng không tồn tại gây rối loạn tín dụng” liên tục xuất hiện, một số khách hàng bị ảnh hưởng bởi điểm tín dụng xấu trong hồ sơ, gây khó khăn trong việc xin vay mua nhà, xe, dẫn đến các tranh chấp dây chuyền, phản ánh rõ các thiếu sót hệ thống trong quản lý sau cho vay và quản lý dữ liệu của công ty.



Cảnh chụp từ nền tảng phản ánh khiếu nại Black Cat

Về mô hình kinh doanh, trong những năm gần đây, Hồ Bắc tiêu dùng tài chính đã rút khỏi 14 sản phẩm, hiện chỉ còn giữ lại bốn sản phẩm trên trang web chính thức là Chengxin Loan, Chengyi Loan, Chengjiu Loan và Growth Wallet, quy mô sản phẩm đã giảm mạnh.



Cảnh chụp từ trang web chính thức của Hồ Bắc tiêu dùng tài chính

Nhìn rộng ra toàn ngành, môi trường bên ngoài mà các tổ chức tài chính tiêu dùng phải đối mặt đang có những biến đổi sâu sắc. Đầu năm 2026, đợt thử nghiệm chuyển nhượng khoản nợ xấu dự kiến kết thúc vào cuối năm 2025 đã được gia hạn đến cuối năm 2026; Trung tâm đăng ký tín dụng cũng đã đưa ra chính sách miễn phí tạm thời phí đăng ký, giảm 20% phí dịch vụ giao dịch, nhằm giảm chi phí xử lý cho các tổ chức, hỗ trợ thị trường giải quyết rủi ro theo cơ chế thị trường. Nhiều tổ chức cho biết, các chính sách này đã tạo điều kiện quan trọng để ngành xử lý các khoản nợ xấu, giải phóng nguồn vốn.

Chung hợp tín dụng nhận định, dưới tác động của việc kiểm soát lãi suất và giảm tỷ lệ các hoạt động bảo đảm tín dụng, các công ty tài chính tiêu dùng đang đối mặt với áp lực chuyển đổi trong hoạt động bảo đảm, khả năng tự chủ trong thu hút khách hàng và quản lý rủi ro sẽ trở thành yếu tố then chốt để vượt qua chu kỳ. Hiện tại, trong số 31 công ty tài chính tiêu dùng có giấy phép trong nước, các tổ chức hàng đầu dựa vào lợi thế về vốn, công nghệ và hệ sinh thái đang dẫn đầu, trong đó Ngân hàng Công nghiệp Thương mại (ICBC) dẫn đầu ngành với quy mô chuyển nhượng nợ xấu hàng năm đạt 401,05 tỷ nhân dân tệ, theo sau là Zhaolian và Ngân hàng Trung Quốc, còn các tổ chức nhỏ hơn thì bị thu hẹp dần về thị phần.

Thay đổi cổ phần và nhân sự: Giai đoạn mới sau khi Tập đoàn Tài chính Quốc gia Hồ Bắc tham gia

Sau quá trình xử lý nhanh các khoản nợ xấu, Hồ Bắc tiêu dùng tài chính đang trải qua một cuộc thay đổi về cổ phần.

Ngày 31 tháng 12 năm 2025, Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia và Cục Quản lý Tài chính Ngân hàng tỉnh Hồ Bắc đã phê duyệt phương án tăng vốn, mở rộng quy mô của Hồ Bắc tiêu dùng tài chính. Tháng 1 năm 2026, vốn đăng ký của công ty đã tăng mạnh từ khoảng 13,59 tỷ lên 23,09 tỷ nhân dân tệ, tăng gần 70%. Sau đợt tăng vốn này, cổ đông có nền tảng sở hữu nhà nước của Hồ Bắc chiếm hơn 70%, đạt tỷ lệ kiểm soát tuyệt đối của công ty.

Cấu trúc cổ phần cụ thể là: Ngân hàng Hồ Bắc góp 11,44 tỷ nhân dân tệ, chiếm 49,55%, vẫn là cổ đông lớn nhất; Trung tâm Dịch vụ Tài chính Doanh nghiệp Nhỏ và Vừa tỉnh Hồ Bắc góp 4,8 tỷ nhân dân tệ, chiếm 20,79%, trở thành cổ đông thứ hai, là công ty con của Tập đoàn Hongtai, thuộc sở hữu của tỉnh Hồ Bắc; Công ty Công nghệ Thông tin Xinjiang Teyi giữ tỷ lệ cổ phần giảm còn 10,66%; Tập đoàn Công nghệ Yuxin Bắc Kinh nắm giữ 5,56%; Tập đoàn Công nghệ TCL và Công ty Công nghệ Thông tin Wind đều giữ 4,63%; còn Công ty Cổ phần Liên minh Thương mại và Tập đoàn Thương mại Wuhan mỗi bên giữ 2,09%.



Cảnh chụp từ thông báo của Hồ Bắc tiêu dùng tài chính

Cần lưu ý rằng, sự điều chỉnh lớn về cấu trúc cổ phần này đánh dấu Hồ Bắc tiêu dùng tài chính chính thức bước vào giai đoạn mới dựa trên “hệ thống ngân hàng + tài sản nhà nước địa phương” làm trung tâm. Các chuyên gia nhận định, cấu trúc này không chỉ giúp giảm đáng kể chi phí vay vốn của công ty, mà còn giúp công ty hòa nhập sâu vào chiến lược phát triển khu vực Hồ Bắc.

Cùng với thay đổi cổ phần, ban lãnh đạo cũng đón nhận một vòng điều chỉnh mới. Tháng 1 năm 2026, Ủy ban Quản lý Tài chính tỉnh Hồ Bắc lần lượt phê duyệt tư cách giữ chức Phó Chủ tịch của các ông Yang Juan và Huang Qinghua. Trước đó, đội ngũ quản lý cấp cao của Hồ Bắc tiêu dùng tài chính đã nhiều lần thay đổi. Hiện tại, Chủ tịch蔡碧 sinh năm 1978, có trình độ đại học, là Kỹ sư kinh tế, được phê duyệt giữ chức vụ từ tháng 7 năm 2023.蔡碧 từng là Giám đốc Tiếp thị của Ngân hàng Hồ Bắc, là quản lý trẻ nhất trong số các cán bộ cao cấp của ngân hàng này, từng giữ chức Trưởng phòng Ngân hàng Hồ Bắc tại Chi nhánh Huangshi, Trưởng chi nhánh Huanggang, Phó Bí thư Đảng ủy và Giám đốc Chi nhánh Xianning.

Người tiền nhiệm của蔡碧, Zhou Nan, là một trong những sáng lập viên của Hồ Bắc tiêu dùng tài chính, đã giữ chức Chủ tịch từ khi thành lập công ty năm 2015, nhiệm kỳ kéo dài tám năm. Hồ sơ công khai cho thấy Zhou Nan từng là Trưởng phòng của Ngân hàng Nhân dân Chi nhánh Vũ Hán, Trưởng phòng Pháp lý của Ủy ban Giám sát Ngân hàng Hồ Bắc, Giám đốc Chi nhánh Đông Hồ của Ngân hàng Nông thôn Tỉnh Hồ Bắc, Phó Chủ tịch Ngân hàng Hồ Bắc. Sau khi từ chức vào tháng 7 năm 2023, Zhou Nan đã kiện công ty cũ của mình ra tòa vào năm 2025, vụ kiện lao động này đã thu hút sự chú ý của thị trường về quản trị nội bộ của Hồ Bắc tiêu dùng tài chính, đến nay vụ việc vẫn đang trong quá trình xét xử.