Ngành công nghiệp "giảm quy mô, nâng cao chất lượng", các ngân hàng vừa và nhỏ "bổ sung vốn" để tăng tốc

Hỏi AI · Chính sách giảm lượng, nâng cao chất lượng như thế nào thúc đẩy các ngân hàng nhỏ và vừa bổ sung vốn?

Phóng viên Lão Ying Ying

Từ đầu năm 2026, các ngân hàng nhỏ và vừa trong nước đã bắt đầu đợt “bổ sung vốn” sôi động. Theo thống kê chưa đầy đủ, trong năm nay đã có hơn 80 ngân hàng nhỏ và vừa gặp áp lực về tỷ lệ vốn đủ vốn, đã bắt đầu thực hiện các biện pháp bổ sung vốn. Đợt huy động vốn lần này đa dạng về hình thức, gồm phát hành tăng vốn có định hướng, chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi, phát hành trái phiếu vĩnh viễn và các công cụ khác cùng lúc.

Phóng viên của Tạp chí Quan sát Kinh tế từ các cuộc phỏng vấn cho biết, đợt “bổ sung vốn” này xuất phát từ việc thu hẹp chênh lệch lãi suất ròng, cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt gây tiêu hao vốn, cũng liên quan chặt chẽ đến việc các tổ chức tài chính nhỏ và vừa “giảm lượng, nâng cao chất lượng” và thúc đẩy hợp nhất, tái cơ cấu. Dưới sự hướng dẫn của cơ quan quản lý, các nguồn vốn thị trường, trái phiếu đặc thù của chính quyền địa phương, quỹ bảo hiểm và các thành phần khác đang trở thành các thành phần quan trọng xây dựng cơ chế bổ sung vốn lâu dài cho các ngân hàng nhỏ và vừa.

Ngân hàng nhỏ và vừa bắt đầu “bổ sung vốn”

Trong đợt “bổ sung vốn” này, không thiếu các ngân hàng thương mại khu vực quy mô lớn hơn. Ví dụ, ngày 7 tháng 3, Ngân hàng Thành Đô đã công bố, nhận được phê duyệt của Ủy ban Quản lý Tài chính Tỉnh Tứ Xuyên, cho phép tăng vốn đăng ký từ 3,736 tỷ nhân dân tệ lên 4,238 tỷ nhân dân tệ. Thay đổi này bắt nguồn từ việc ngân hàng này sớm mua lại trái phiếu chuyển đổi và niêm yết, kích hoạt chuyển đổi lớn, làm tăng tổng số cổ phần, trở thành ngân hàng đầu tiên trong năm 2026 mở rộng vốn qua chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi.

Tính đến cuối quý 3 năm 2025, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi, tỷ lệ vốn cấp 1, và tỷ lệ vốn đủ vốn của Ngân hàng Thành Đô lần lượt là 8,77%, 10,52%, 14,39%. Theo các chỉ số chính của Ngân hàng Nhà nước Trung Quốc công bố cuối quý 4 năm 2025, đến cuối quý 4, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi, tỷ lệ vốn cấp 1, và tỷ lệ vốn đủ vốn của các ngân hàng thương mại lần lượt là 10,92%, 12,37%, 15,46%. Các chỉ số này của Ngân hàng Thành Đô đều thấp hơn mức trung bình ngành.

Một số ngân hàng có các chỉ số vốn đủ vốn các cấp đều giảm so với năm 2024. Ví dụ, Ngân hàng Hồ Bắc, theo thông tin công bố trên trang web chính thức, tính đến cuối tháng 9 năm 2025, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi, tỷ lệ vốn cấp 1, và tỷ lệ vốn đủ vốn của ngân hàng này lần lượt là 7,74%, 9,25%, 11,41%, giảm so với năm 2024. Vào đầu tháng 2, Ngân hàng Hồ Bắc đã công bố phát hành 1,8 tỷ cổ phiếu, huy động 7,614 tỷ nhân dân tệ, sau thay đổi, vốn đăng ký của ngân hàng này tăng lên 9,411 tỷ nhân dân tệ. Toàn bộ số tiền huy động được từ đợt phát hành này đều dùng để bổ sung vốn cấp 1 cốt lõi, nâng cao tỷ lệ vốn, nhằm tăng cường năng lực vốn và khả năng chống chịu rủi ro của ngân hàng.

Ngân hàng Quảng Châu cũng tương tự. Trước đó, trên trang web chính thức của ngân hàng này đã đăng nhiều thông báo về dự án tăng vốn, mở rộng cổ phần, thể hiện ý định tiếp tục bổ sung vốn. Theo yêu cầu công việc, Ngân hàng Quảng Châu và Tập đoàn Quản lý Tài chính Quảng Châu đã mua dịch vụ pháp lý, thẩm định tài sản, tư vấn tài chính, kiểm toán để thực hiện tăng vốn. Tính đến cuối quý 3 năm 2025, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi, tỷ lệ vốn cấp 1, và tỷ lệ vốn đủ vốn của ngân hàng này lần lượt là 7,73%, 9,20%, 12,65%, đều giảm so với cuối năm 2024.

Theo dữ liệu của Ủy ban Quản lý Tài chính Trung Quốc, tính đến cuối quý 4 năm 2025, trung bình tỷ lệ vốn đủ vốn của các ngân hàng thương mại khu vực thành phố và ngân hàng thương mại nông thôn lần lượt là 12,39% và 13,18%, đều thấp hơn mức trung bình ngành ngân hàng là 15,46%. Một số ngân hàng đã gần chạm mức cảnh báo của cơ quan quản lý về vốn cấp 1 cốt lõi, việc bổ sung vốn trở thành lựa chọn tất yếu.

Ngoài ra, phóng viên còn chú ý thấy, so với các năm trước, công cụ huy động vốn của các ngân hàng nhỏ và vừa lần này đa dạng hơn, gồm phát hành tăng vốn có định hướng, chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu vĩnh viễn để bổ sung vốn. Ngoài Ngân hàng Thành Đô qua chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi, ngày 9 tháng 3, Ủy ban Quản lý Tài chính Trung Quốc tại Quảng Đông đã phê duyệt cho phép Ngân hàng Nông thôn Đông Quan phát hành các công cụ vốn không quá 6 tỷ nhân dân tệ, gồm trái phiếu vốn cấp 2 và trái phiếu không kỳ hạn (trái phiếu vĩnh viễn).

Về vấn đề này, nghiên cứu viên của Ngân hàng Dự trữ Trung Quốc, Lâu Feipeng, cho biết, trái phiếu vĩnh viễn đang dần thay thế cổ phiếu ưu tiên chi phí cao, trở thành lựa chọn chính của ngân hàng để bổ sung các loại vốn cấp 1 khác, giảm đáng kể chi phí huy động vốn. Thêm vào đó, các ngân hàng khu vực, ngân hàng nông thôn tích cực tham gia phát hành trái phiếu vĩnh viễn, phá vỡ mô hình chỉ do các ngân hàng lớn dẫn dắt trước đây.

Tái cơ cấu hợp nhất và bổ sung vốn

Lâu Feipeng cũng nói rằng, từ đầu năm 2026, các ngân hàng nhỏ và vừa tích cực tăng vốn, chủ yếu là do yêu cầu của cơ quan quản lý về việc các ngân hàng nhỏ và vừa trở về đúng bản chất, tập trung vào hoạt động chính, điều này đòi hỏi phải có đủ vốn hỗ trợ. Đồng thời, lợi nhuận ròng của các ngân hàng thương mại đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 1,42%, các ngân hàng nhỏ và vừa cần bổ sung vốn để nâng cao khả năng chống rủi ro. Hơn nữa, các ngân hàng lớn mở rộng xuống các thị trường huyện, các nền tảng internet tranh giành khách hàng dài hạn, các ngân hàng nhỏ và vừa cũng phải đối mặt với áp lực lớn trong việc bổ sung vốn để chiếm lĩnh thị trường và phục vụ khách hàng.

Ngoài ra, lý do quan trọng khác khiến các ngân hàng nhỏ và vừa tích cực bổ sung vốn, tăng khả năng chống rủi ro từ đầu năm 2026, có thể liên quan đến quá trình thúc đẩy hợp nhất, tái cơ cấu các ngân hàng huyện, ngân hàng nông thôn trong những năm gần đây, khi các ngân hàng này đều gặp phải áp lực về vận hành và quản lý.

Năm 2025, Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương đề ra “thúc đẩy sâu sắc giảm lượng, nâng cao chất lượng các tổ chức tài chính nhỏ và vừa”, đặt ra nhiệm vụ rõ ràng cho công tác kinh tế tài chính năm 2026. Ngày 3 tháng 12 năm 2025, Phó Chủ tịch Văn phòng Ủy ban Tài chính Trung ương, ông Vương Giang, trong bài viết đăng trên Báo Nhân dân, cũng đề cập rằng cần “đẩy mạnh hợp nhất, tái cơ cấu các tổ chức tài chính nhỏ và vừa, giảm lượng, nâng cao chất lượng, phát triển đặc trưng địa phương”.

Về vấn đề này, chuyên gia kinh tế trưởng của Zhaolian, Đổng Hi Miao, nói với phóng viên Tạp chí Quan sát Kinh tế rằng, “giảm lượng” là giảm số lượng các tổ chức rủi ro cao thông qua hợp nhất, tái cơ cấu; “nâng cao chất lượng” là làm cho các ngân hàng trở nên mạnh mẽ hơn. Việc bổ sung vốn chính là bước quan trọng để thực hiện “nâng cao chất lượng”, giúp ngân hàng sau khi xử lý gánh nặng lịch sử có thể vận hành nhẹ nhàng hơn, phục vụ nền kinh tế thực.

Vào ngày 14 và 26 tháng 1, Ủy ban Quản lý Tài chính Trung ương tại Bảo Kiều đã phê duyệt, đồng ý cho Ngân hàng Cháng An mua lại Ngân hàng Nông thôn Thái Bạch và Ngân hàng Nông thôn Long Khẩu, đồng thời thành lập các chi nhánh của Ngân hàng Cháng An tại Thái Bạch và Bắc Đại Trường, Long Khẩu. Song song với việc mua lại, Tập đoàn Đầu tư Quốc gia Shaanxi (000563.SZ) đã công bố kế hoạch tăng vốn của Ngân hàng Cháng An vào tháng 1. Ngân hàng Thành Đô, đã mở rộng vốn qua chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi, cũng đã hoàn tất việc mua lại Ngân hàng Nông thôn Mingshan Jin Cheng của tỉnh Tứ Xuyên trong năm 2025.

Đổng Hi Miao cho rằng, áp lực và thách thức từ hợp nhất, tái cơ cấu, cùng với nhu cầu cấp thiết bổ sung vốn, là hai mặt của cùng một đồng xu. Sau hợp nhất, ngân hàng mới phải tiếp nhận toàn bộ tài sản, nợ phải trả và hoạt động của ngân hàng bị mua, rủi ro mở rộng, đòi hỏi khả năng chống chịu rủi ro tổng thể cao hơn, và đủ vốn là “tấm đệm” để hấp thụ tổn thất tiềm năng, chống chịu rủi ro.

Đổng Hi Miao cũng nhấn mạnh rằng, đối với các tổ chức tài chính có chất lượng tài sản kém, rủi ro cao, việc giải quyết triệt để qua hợp nhất, tái cơ cấu có thể mang ý nghĩa căn bản hơn so với chỉ bổ sung vốn. Điều này giải thích vì sao hiện nay “hợp nhất, tái cơ cấu” và “bổ sung vốn” cùng xuất hiện quy mô lớn, vì chúng đều là phần không thể thiếu trong chiến lược “cải cách, giảm thiểu rủi ro” của các ngân hàng nhỏ và vừa.

Xây dựng cơ chế bổ sung vốn lâu dài

Bổ sung vốn chỉ giải quyết vấn đề hạn chế về vốn hiện tại của các ngân hàng nhỏ và vừa, nếu các ngân hàng này không thể duy trì tăng trưởng nội sinh bền vững, sẽ vẫn đối mặt với áp lực tiêu hao vốn trong tương lai. Trong kỳ họp Quốc hội toàn quốc năm nay, nhiều ý kiến đã đề xuất xây dựng cơ chế bổ sung vốn lâu dài cho các ngân hàng nhỏ và vừa.

Ví dụ, ông Liu Ya, Bí thư Đảng ủy và Chủ tịch Ngân hàng Xuất nhập khẩu Trung Quốc tại Bắc Kinh, cho rằng, một số ngân hàng thương mại khu vực và ngân hàng nông thôn đã gần chạm mức cảnh báo về tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi, cần cho phép chính quyền địa phương phát hành trái phiếu đặc thù để bổ sung vốn cho các ngân hàng nhỏ và vừa, điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc giảm thiểu thiếu hụt vốn và thúc đẩy phát triển ổn định của các tổ chức tài chính nhỏ địa phương.

Về vấn đề này, Lâu Feipeng cho biết, các phương án chính để chính quyền địa phương phát hành trái phiếu đặc thù nhằm tham gia bổ sung vốn cho ngân hàng gồm: thứ nhất, mô hình góp vốn gián tiếp, trong đó nguồn vốn qua tài chính tỉnh và các nền tảng tài chính tập đoàn đầu tư vào ngân hàng; thứ hai, mô hình phối hợp tỉnh, phát hành trái phiếu đặc thù theo quy mô thường xuyên để tối ưu hóa cấu trúc cổ phần ngân hàng trong tỉnh; thứ ba, mô hình hợp tác thị trường, huy động các doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp tư nhân chất lượng cao mua trái phiếu đặc thù để trở thành cổ đông ngân hàng; thứ tư, mô hình liên kết tài chính ngân sách, chính quyền đóng vai trò cổ đông, tăng cường quản lý các tổ chức tài chính.

Ngoài ra, ông Li Yunze, Bí thư Đảng ủy và Giám đốc Ủy ban Quản lý Tài chính Trung ương, trong kỳ họp Quốc hội toàn quốc năm nay, còn đề cập đến một chiều quan trọng khác trong việc bổ sung vốn ngân hàng: “Ngoài việc phát hành trái phiếu đặc biệt của trung ương, còn có thể huy động thêm nhiều nguồn vốn xã hội qua các phương thức thị trường, như quỹ bảo hiểm, đều có thể nghiên cứu, thảo luận.”

Về vấn đề này, ông Zhou Jin, Đối tác tư vấn ngành tài chính của Tianshi International, cho biết, phương thức các quỹ bảo hiểm tham gia bổ sung vốn ngân hàng đã hình thành mô hình đa kênh, gồm “công cụ nợ chủ yếu, công cụ vốn phụ trợ, và sáng tạo sản phẩm”. Về công cụ nợ, chủ yếu gồm trái phiếu bổ sung vốn, trái phiếu vĩnh viễn và cổ phần ưu tiên; về công cụ vốn, gồm phát hành tăng vốn hoặc IPO chiến lược trên thị trường sơ cấp, cùng các hoạt động mua lại và mua cổ phần trên thị trường thứ cấp.

Zhou Jin nói rằng, trong sáng tạo sản phẩm, có thể thử các quỹ đầu tư cổ phần hoặc kế hoạch quản lý tài chính chuyên biệt. Dù tham gia theo cách nào, đặc tính “kiên nhẫn vốn” của quỹ bảo hiểm có thể giúp củng cố năng lực vốn của ngân hàng, hỗ trợ ngân hàng phát triển lâu dài, đồng thời thúc đẩy hợp tác giữa ngân hàng và các tổ chức bảo hiểm trong kênh phân phối và khách hàng.