Lợi ích từ chính sách + cân bằng cung cầu chặt chẽ: Cửa sổ của ngành kim loại màu có thể mở ra

Trong cuộc họp báo đầu tiên của Ủy ban Chính trị Hiệp thương Nhân dân Trung Quốc gần đây, các từ khóa như phát triển chất lượng cao, năng lực sản xuất mới, chuyển đổi xanh và giảm carbon đã cung cấp hướng dẫn cho sự phát triển tương lai của ngành kim loại màu của Trung Quốc. Đối mặt với cơ hội lịch sử này, ngành sẽ phá thế nào? (Tham khảo tài liệu: China Nonferrous Metals Net 《Thông điệp chính sách từ cuộc họp báo đầu tiên của Ủy ban Chính trị Hiệp thương Nhân dân Trung Quốc: Cơ hội mới cho ngành kim loại màu trong bối cảnh phát triển chất lượng cao》, 6.3.2025)

Dẫn dắt chính sách, ngành kim loại màu tiến tới giai đoạn phát triển mới

1. Chuyển đổi xanh và giảm carbon, xây dựng sân chơi cạnh tranh mới cho ngành

Cuộc họp báo đặc biệt đề cập sẽ tập trung nghiên cứu chuyên đề về chuyển đổi xanh và giảm carbon. Có thể dự đoán rằng, trong bối cảnh mục tiêu “hai carbon” tiếp tục thúc đẩy, công nghệ luyện kim xanh, sử dụng kim loại tái chế và đổi mới vật liệu thấp carbon sẽ trở thành các sân chơi cạnh tranh mới của ngành. (Tham khảo tài liệu: China Nonferrous Metals Net 《Thông điệp chính sách từ cuộc họp báo đầu tiên của Ủy ban Chính trị Hiệp thương Nhân dân Trung Quốc: Cơ hội mới cho ngành kim loại màu trong bối cảnh phát triển chất lượng cao》, 6.3.2025)

Trong những năm gần đây, ngành kim loại màu của Trung Quốc đã đạt được thành quả rõ rệt trong chuyển đổi xanh, các sản phẩm chính có mức tiêu thụ năng lượng đạt trình độ hàng đầu thế giới. Đến năm 2025, tổng năng lượng tiêu thụ của luyện đồng là 191 kg than tiêu chuẩn/tấn, giảm 2,9% so với năm trước; tiêu thụ điện trung bình của nhôm nguyên liệu là 13.202 kWh/tấn, giảm 0,5% so với năm trước, thấp hơn mức trung bình toàn cầu khoảng 800 kWh. (Tham khảo tài liệu: Daily Economic News 《Ngành kim loại màu đạt tăng trưởng ổn định và nâng cao chất lượng vào năm 2025》, 5.2.2025)

2. Đổi mới công nghệ, thúc đẩy chuỗi giá trị tiến tới cấp cao

Trong giai đoạn “15 năm”, nhằm tự lực tự cường trong đổi mới công nghệ và phát triển năng lực sản xuất mới, ngành kim loại màu của Trung Quốc cần dựa vào nhu cầu của các chuỗi ngành công nghiệp trọng điểm ở hạ nguồn, chính xác tập trung vào việc tấn công các vật liệu cao cấp mới, củng cố sức cạnh tranh trong lĩnh vực vật liệu chủ chốt, xây dựng hệ thống ngành vật liệu mới tự chủ, an toàn và đáng tin cậy. Quá trình chuyển đổi này sẽ giúp Trung Quốc từ “quốc gia vật liệu lớn” trở thành “quốc gia vật liệu mạnh”, cung cấp hỗ trợ then chốt để nâng cao hiệu quả đổi mới công nghệ quốc gia và dẫn dắt phát triển chất lượng cao của ngành.

Cụ thể, dựa trên nhu cầu của các ngành công nghiệp trọng điểm như công nghệ thông tin thế hệ mới, ô tô năng lượng mới, hàng không vũ trụ, kinh tế đại dương sâu, các vật liệu mới như bột mềm kim loại dùng cho chip AI và mô-đun quang học, vật liệu chính cho pin rắn (lithium sulfide, kim loại lithium), hợp kim nhôm-magie nhẹ cho robot hình người, và hợp kim titan cho thiết bị cao cấp, dự kiến sẽ đạt được đột phá quan trọng và ứng dụng quy mô trong giai đoạn “15 năm”. (Tham khảo tài liệu: Galaxy Securities 《Nhận định ngành kim loại màu: Tăng cường đảm bảo nguồn lực chiến lược, thúc đẩy nâng cấp vật liệu mới》, 9.3.2026)

3. Thúc đẩy mở cửa đối ngoại, mở rộng hợp tác quốc tế

Trong những năm gần đây, ngành kim loại màu của Trung Quốc tích cực thực hiện các chính sách của quốc gia, nhiều biện pháp giúp doanh nghiệp mở rộng thị trường quốc tế, ứng phó hiệu quả với các rủi ro từ xung đột thương mại Trung-Mỹ. Đến năm 2025, tổng kim ngạch xuất nhập khẩu ngành kim loại màu của Trung Quốc đã đạt mức mới, lên tới 412,24 tỷ USD, tăng 12,4% so với năm trước. (Tham khảo tài liệu: Daily Economic News 《Ngành kim loại màu đạt tăng trưởng ổn định và nâng cao chất lượng vào năm 2025》, 5.2.2025)

Trong bối cảnh phân bổ nguồn lực toàn cầu và hợp tác chuỗi ngành ngày càng chặt chẽ, các doanh nghiệp kim loại màu của Trung Quốc sẽ có nhiều cơ hội hơn trong khai thác tài nguyên ở nước ngoài, thương mại quốc tế và hợp tác công nghệ. Đồng thời, với việc thúc đẩy hợp tác “Vành đai và Con đường”, vị thế của Trung Quốc trong chuỗi cung ứng nguồn tài nguyên kim loại toàn cầu sẽ được nâng cao hơn nữa. (Tham khảo tài liệu: China Nonferrous Metals Net 《Thông điệp chính sách từ cuộc họp báo đầu tiên của Ủy ban Chính trị Hiệp thương Nhân dân Trung Quốc: Cơ hội mới cho ngành kim loại màu trong bối cảnh phát triển chất lượng cao》, 6.3.2025)

Dư cung cầu cân bằng chặt chẽ, nắm bắt cơ hội ngành

Triển vọng thị trường, các tổ chức cho biết, về phía cầu, chính sách trong báo cáo công tác của chính phủ vẫn ổn định và tích cực, chính sách tài chính mở rộng và chính sách tiền tệ phù hợp vẫn giữ nguyên, kinh tế vẫn có điểm sáng cấu trúc. Trong đó, tiêu dùng nội địa, kinh tế thông minh, ngành công nghiệp tương lai, ngành công nghiệp mới, “hai carbon” là các hướng chính của chính sách, nhu cầu về vật liệu kim loại trong các lĩnh vực liên quan sẽ được thúc đẩy. (Tham khảo tài liệu: Wukuang Securities 《Kim loại màu: Chính sách thúc đẩy nhu cầu, một số mặt hàng hạn chế cung ứng tăng》, 10.3.2026)

Về phía cung, một mặt, khai thác mỏ dài hạn, giảm chất lượng tài nguyên, hạn chế về môi trường và chính sách khiến tăng trưởng cung kim loại toàn cầu chậm lại. Mặt khác, các sự kiện địa chính trị sẽ ảnh hưởng đến ổn định cung ứng và chi phí năng lượng. Ví dụ, năng lực sản xuất nhôm điện ở Trung Đông chiếm khoảng 9% toàn cầu, rủi ro địa chính trị sẽ làm chậm tốc độ cung cấp năm 2026 và mở rộng khoảng cách cung cầu; các kim loại chiến lược nhỏ như đất hiếm, wolfram, antimon cũng sẽ đối mặt với tình trạng cung hạn chế, nhu cầu dự trữ chiến lược tăng cao. Nhìn chung, nhiều tổ chức thị trường dự báo, mối quan hệ cung cầu của ngành kim loại màu sẽ duy trì trạng thái cân bằng chặt chẽ. (Tham khảo tài liệu: CNR 《Tình hình ngành kim loại màu tiếp tục khả quan, các công ty trên thị trường Shanghai tăng giá và lượng thể hiện lợi thế nguồn lực》, 9.3.2026; Huatai Securities 《Ảnh hưởng của các sự kiện địa chính trị Trung Đông đối với kim loại màu phân hóa》, 11.3.2026)

Ngoài ra, trong những năm gần đây, dưới tác động của biến đổi môi trường vĩ mô toàn cầu, sự phát triển nhanh của ngành công nghiệp năng lượng mới và hạn chế nguồn cung, tình hình hoạt động chung của ngành kim loại màu đã được cải thiện rõ rệt. Dữ liệu cho thấy, năm 2025, tổng lợi nhuận của các doanh nghiệp kim loại màu quy mô lớn đạt 528,45 tỷ nhân dân tệ, tăng 25,6% so với cùng kỳ, mức độ sôi động của ngành rõ rệt hơn. Các chuyên gia trong ngành cho biết, các doanh nghiệp hàng đầu hiện đã hình thành lợi thế cạnh tranh toàn diện về dự trữ nguồn lực, bố trí toàn cầu và hợp nhất chuỗi ngành. (Nguồn dữ liệu: Hiệp hội Công nghiệp Kim loại màu Trung Quốc, đến ngày 31.12.2025; Tham khảo tài liệu: CNR 《Tình hình ngành kim loại màu tiếp tục khả quan, các công ty trên thị trường Shanghai tăng giá và lượng thể hiện lợi thế nguồn lực》, 9.3.2026)

Đối mặt với cơ hội đầu tư trong bối cảnh ngành sôi động trở lại và cân bằng cung cầu chặt chẽ, các nhà đầu tư phổ thông nên làm thế nào để nắm bắt hiệu quả cơ hội toàn diện của ngành kim loại màu? Đầu tư theo chỉ số có thể là một lựa chọn đáng xem xét. ETF kim loại màu Silver华 (159871) theo dõi chặt chẽ chỉ số ngành kim loại màu CSI (930708.CSI), ưu tiên các cổ phiếu A liên quan đến khai thác, luyện kim, gia công kim loại màu chất lượng cao. Các nhà đầu tư quan tâm có thể chú ý đến ETF kim loại màu Silver华 (159871) và các quỹ liên kết đang phát hành (Loại A: 026458; Loại C: 026459), dễ dàng theo dõi các doanh nghiệp hàng đầu ngành, chia sẻ lợi ích từ nâng cấp ngành công nghiệp.