Dự đoán: Oracle Sẽ Có Giá Trị Cao Hơn Meta vào Năm 2028. Đây là Lý Do.

Meta Platforms (META 2.15%) là công ty giao dịch công khai lớn thứ tám trên thế giới với vốn hóa thị trường 1,6 nghìn tỷ USD, đạt vị trí này nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực quảng cáo.

Meta đã sử dụng các công cụ trí tuệ nhân tạo (AI) để khuyến khích người dùng các nền tảng mạng xã hội của mình dành nhiều thời gian hơn trên các ứng dụng. Quan trọng hơn, công ty Magnificent Seven đã cung cấp AI cho các thương hiệu và nhà quảng cáo để giúp họ cải thiện mục tiêu khách hàng trên các ứng dụng của mình, từ đó mang lại lợi nhuận cao hơn cho các khoản chi cho quảng cáo.

Oracle (ORCL 3.75%), ngược lại, vốn nổi tiếng với phần mềm quản lý cơ sở dữ liệu. Tuy nhiên, lĩnh vực điện toán đám mây của họ đã nhận được sự thúc đẩy lớn nhờ AI. Hơn nữa, Oracle dự kiến sẽ chứng kiến tốc độ tăng trưởng đáng kể trong ba năm tới, chủ yếu do nhu cầu mạnh mẽ về năng lực điện toán đám mây mà họ đang xây dựng, cùng với lượng đơn hàng tồn đọng ấn tượng.

Thật sự, không ngạc nhiên khi thấy Oracle vượt qua Meta về vốn hóa thị trường vào năm 2028, mặc dù hiện tại công ty này còn kém xa gã khổng lồ mạng xã hội với vốn hóa 448 tỷ USD. Hãy cùng xem các lý do tại sao khả năng này không thể bị loại trừ.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Tốc độ tăng trưởng của Oracle dự kiến sẽ tăng mạnh

Cả Oracle và Meta Platforms đều hưởng lợi từ việc áp dụng AI trong các lĩnh vực khác nhau. Meta đã tích hợp AI vào các ứng dụng mạng xã hội như WhatsApp, Instagram và Facebook để nâng cao sự tương tác của người dùng và thúc đẩy hoạt động kinh doanh quảng cáo. Công ty cũng cung cấp chatbot và các mô hình nền tảng mà các nhà phát triển có thể sử dụng để xây dựng ứng dụng, giải pháp phần mềm và công cụ AI.

Mở rộng

NYSE: ORCL

Oracle

Thay đổi hôm nay

(-3.75%) $-5.84

Giá hiện tại

$149.68

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$430B

Phạm vi trong ngày

$147.95 - $153.25

Phạm vi 52 tuần

$118.86 - $345.72

Khối lượng giao dịch

38 triệu

Trung bình khối lượng

27 triệu

Biên lợi nhuận gộp

64.30%

Lợi tức cổ tức

1.34%

Hiện tại, Oracle đang tập trung phát triển siêu trí tuệ cá nhân, theo lời Meta, sẽ được tùy chỉnh cho từng cá nhân, giúp hiểu rõ sở thích, tương tác với môi trường và đạt được mục tiêu của họ. Tuy nhiên, Meta cần năng lực tính toán từ các trung tâm dữ liệu AI để vận hành các công việc AI của mình. Đó là lý do Meta đã đầu tư mạnh mẽ vào xây dựng các trung tâm dữ liệu.

Công ty do Mark Zuckerberg dẫn dắt đã chỉ ra vào tháng 11 năm 2025 rằng họ sẽ đầu tư hơn 600 tỷ USD tại Mỹ trong ba năm tới để xây dựng hạ tầng AI. Đáng chú ý, Meta đã tìm đến các công ty như Oracle để tiếp cận năng lực tính toán AI. Năm ngoái, Oracle được cho là đang đàm phán ký hợp đồng điện toán đám mây AI trị giá 20 tỷ USD với Meta.

Tuy nhiên, Meta không phải là công ty AI duy nhất tìm kiếm năng lực điện toán đám mây. Các hợp đồng lớn mà các ông lớn công nghệ như Microsoft, Alphabet và Amazon đang nắm giữ khiến họ phải chi nhiều hơn để đảm bảo tiếp cận thêm năng lực trung tâm dữ liệu. Ngoài ra, các công ty AI thuần túy như OpenAI, Perplexity và Anthropic cũng đang chi hàng trăm tỷ đô la cho các trung tâm dữ liệu AI.

Oracle là người hưởng lợi từ tất cả các khoản chi tiêu khổng lồ này. Điều này thể hiện rõ qua các nghĩa vụ còn lại của công ty (RPO) đạt 553 tỷ USD vào cuối quý III năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 28 tháng 2). Chỉ số này, phản ánh tổng giá trị các hợp đồng của Oracle còn chưa thực hiện, đã tăng 325% so với cùng kỳ năm ngoái.

Điều quan trọng cần lưu ý là Oracle đã chuyển đổi lượng backlog lớn đó thành doanh thu. Mặc dù doanh thu tổng thể của công ty tăng 22% so với cùng kỳ năm trước lên 17,2 tỷ USD trong quý trước, doanh thu đám mây của họ đã tăng 44% lên 8,9 tỷ USD. Lượng backlog lớn cho thấy lĩnh vực đám mây đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ và giúp thúc đẩy tăng trưởng của Oracle.

Không có gì ngạc nhiên khi Oracle dự kiến sẽ cải thiện đáng kể tốc độ tăng trưởng doanh thu từ mức dự kiến 17% của năm tài chính hiện tại lên 67 tỷ USD.

Dự báo doanh thu của Oracle cho năm tài chính hiện tại theo YCharts.

Theo biểu đồ trên, doanh thu của Oracle có thể tăng 32% trong năm tài chính tới, tiếp theo là mức tăng mạnh 46% vào năm tài chính 2028. Quản lý của Oracle đã chỉ ra vào tháng 10 năm 2025 rằng họ dự kiến doanh thu năm tài chính 2029 đạt 185 tỷ USD, cho thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu đang duy trì và sẽ còn tiếp tục.

Tăng trưởng chậm hơn của Meta có thể giúp Oracle trở thành công ty lớn hơn

Oracle hoạt động trong thị trường mà nhu cầu vượt xa cung, điều này giải thích tại sao họ nhận được các hợp đồng lớn từ các công ty muốn vận hành các công việc AI và tại sao lượng backlog doanh thu của họ lớn như vậy. Trong khi đó, Meta Platforms đang xây dựng các sản phẩm AI hướng tới người tiêu dùng. Dĩ nhiên, nhu cầu về các công cụ AI trong lĩnh vực quảng cáo rất lớn, nhưng thị trường trung tâm dữ liệu đang phát triển với tốc độ nhanh hơn nhiều.

Điều này giải thích tại sao tăng trưởng của Meta sẽ không theo kịp Oracle trong ba năm tới.

Dự báo doanh thu của META cho năm tài chính hiện tại theo YCharts.

Nếu Meta giao dịch với mức giá bán 7.8 lần doanh thu vào cuối năm 2028, phù hợp với trung bình nhân doanh thu của ngành công nghệ Mỹ, thì vốn hóa thị trường của họ sẽ là 2.7 nghìn tỷ USD. Một mức nhân tương tự có thể đưa vốn hóa của Oracle lên 1.44 nghìn tỷ USD sau ba năm (dựa trên dự báo doanh thu 185 tỷ USD của năm tài chính 2029). Tuy nhiên, Oracle có khả năng sẽ giao dịch ở mức cao hơn do tốc độ tăng trưởng nhanh hơn. Thêm vào đó, có khả năng họ sẽ ghi nhận doanh thu cao hơn dự kiến nhờ lượng backlog khổng lồ.

Giả sử Oracle giao dịch với mức giá 15 lần doanh thu do tốc độ tăng trưởng vượt trội, vốn hóa của họ trong ba năm tới sẽ gần 2.8 nghìn tỷ USD. Vì vậy, cổ phiếu Oracle không chỉ sẵn sàng vượt qua lợi nhuận của Meta trong ba năm tới; nó còn có tiềm năng trở thành công ty AI có giá trị hơn trong giai đoạn này.