Liệu Cổ phiếu Qualcomm Có Thể Biến $1,000 Thành $10,000 Trong Thập kỷ Này?

Qualcomm (QCOM 1.05%), một trong những nhà sản xuất chip di động hàng đầu thế giới, đã biến khoản đầu tư 1.000 USD thành khoảng 2.500 USD trong thập kỷ qua. Tuy nhiên, cùng khoản đầu tư đó vào một quỹ chỉ số S&P 500 đơn giản sẽ tăng lên gần 3.200 USD trong cùng kỳ.

Qualcomm không thể vượt trội hơn S&P 500 vì quá phụ thuộc vào thị trường điện thoại thông minh, đối mặt với cạnh tranh lớn từ MediaTek, và phần lớn bỏ lỡ sự chuyển dịch dài hạn sang chip AI trung tâm dữ liệu. Công ty cũng chịu ảnh hưởng nặng nề từ các tranh chấp thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, trong khi doanh số bán chip ô tô, Internet vạn vật (IoT), mạng lưới biên, và máy tính cá nhân của họ đơn thuần không tăng trưởng đủ nhanh để bù đắp cho sự chậm lại của doanh số chip điện thoại thông minh.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Công ty vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận ổn định và trả cổ tức đáng tin cậy, nhưng đang gặp khó khăn trong việc định giá cao hơn như Nvidia (NVDA 3.17%), Broadcom (AVGO 2.99%) và các nhà sản xuất chip AI có tốc độ tăng trưởng cao hơn khác. Vậy liệu Qualcomm có thể lấy lại phong độ và biến khoản đầu tư mới 1.000 USD thành hơn 10.000 USD vào cuối thập kỷ này không?

Qualcomm tăng trưởng nhanh như thế nào?

Từ năm tài chính 2025 (kết thúc tháng 9 năm ngoái) đến năm tài chính 2028, các nhà phân tích dự đoán doanh thu của Qualcomm sẽ tăng trưởng với CAGR 2%. Doanh số của họ sẽ vẫn tăng trưởng chậm chạp khi họ gặp khó khăn trong việc bán nhiều chip di động hơn trong thị trường điện thoại thông minh đã bão hòa.

Expand

NASDAQ: QCOM

Qualcomm

Thay đổi hôm nay

(-1.05%) $-1.38

Giá hiện tại

$129.90

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$139 tỷ

Biến động trong ngày

$129.78 - $132.75

Biến động 52 tuần

$120.80 - $205.95

Khối lượng giao dịch

79 triệu

Khối lượng trung bình

11 triệu

Lợi nhuận gộp

55.10%

Lợi tức cổ tức

2.74%

Thêm vào đó, sự bùng nổ của AI đang làm giảm nguồn cung chip nhớ dành cho các nhà sản xuất điện thoại thông minh. Nếu số lượng điện thoại được sản xuất và bán giảm, doanh số của Qualcomm về các hệ thống trên chip Snapdragon — kết hợp CPU, GPU và kết nối — sẽ giảm mạnh. Qualcomm vẫn tạo ra hơn một nửa doanh thu từ thị trường điện thoại thông minh, nhưng IDC dự báo lượng xuất khẩu điện thoại toàn cầu sẽ giảm gần 13% trong năm nay.

Qualcomm cũng dự kiến khách hàng lớn nhất của mình, Apple (AAPL 0.38%), sẽ hoàn toàn thay thế modem 5G của họ bằng modem nội bộ của riêng họ vào cuối năm 2027. Mất mát này có thể giảm doanh thu hàng năm của Qualcomm tới 8 tỷ USD (chiếm 18% dự kiến doanh thu cho năm tài chính 2026).

Các nhà phân tích dự đoán EPS của Qualcomm sẽ tăng trưởng khỏe mạnh với CAGR 28% từ năm tài chính 2025 đến 2028 — nhưng chủ yếu là do so sánh dễ dàng với mức giảm 44% trong năm tài chính 2025, cũng như kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 20 tỷ USD mà họ đã phê duyệt đầu năm nay.

Qualcomm có thể mang lại lợi nhuận gấp mười lần vào năm 2030 không?

Nếu Qualcomm phù hợp với dự báo của các nhà phân tích đến năm tài chính 2028, tăng trưởng EPS đều đặn 10% CAGR đến năm tài chính 2030 khi giải quyết các thách thức dài hạn của mình, và vẫn giao dịch ở mức 15 lần lợi nhuận của năm hiện tại vào năm cuối cùng, cổ phiếu của họ có thể tăng 46% lên gần 190 USD vào cuối thập kỷ này. Đó sẽ là một khoản lợi nhuận khá trong vòng bốn năm — có thể vượt qua mức trung bình lợi nhuận hàng năm của S&P 500 khoảng 10% — nhưng chắc chắn không biến khoản đầu tư 1.000 USD thành 10.000 USD.