ETF Chip Khoa Tạo Sáng của Guotai theo dõi chỉ số như thế nào để chọn cổ phiếu? Hiểu rõ quy tắc biên soạn trong một bài viết

Đầu tư ETF về cơ bản là mua một bộ chương trình chọn cổ phiếu tự động hoạt động. ETF Chíp Công nghệ sáng tạo Guotai (589100) theo dõi “Chỉ số Chíp Công nghệ sáng tạo Thượng Hải (000685)”. Quy tắc chọn cổ phiếu của nó chính là một bản tiêu chuẩn hóa giúp nhà đầu tư lọc ra các “ngôi sao chíp” trên thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo. Chỉ số này được tạo ra như thế nào? Tại sao nó có thể đại diện cho các công ty chíp hàng đầu của thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo? Bài viết hôm nay sẽ giúp bạn hiểu rõ.

Chỉ số Chíp Công nghệ sáng tạo Thượng Hải là gì? Như tên gọi, đó là chỉ số gồm các công ty niêm yết liên quan đến chíp được chọn từ thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo. Định hướng của nó rất rõ ràng: tập trung vào thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo, tập trung vào chíp, là một trong những chỉ số “tinh khiết” nhất của thị trường cổ phiếu A.

Theo quy tắc xây dựng chỉ số, chỉ số này phản ánh hiệu suất tổng thể của các chứng khoán của các công ty niêm yết liên quan đến chíp trên thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo. Nói cách khác, nếu bạn muốn xem xu hướng tăng giảm của cổ phiếu chíp trên thị trường này, hãy nhìn vào chỉ số này.

Mục tiêu của ETF Chíp Công nghệ sáng tạo Guotai (589100) là theo sát chỉ số này một cách chặt chẽ, giúp nhà đầu tư chỉ cần mua một ETF là có thể dễ dàng phân bổ vào các ngôi sao chíp hàng đầu của thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo.

Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty trên thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo đều có thể lọt vào danh sách ứng viên của chỉ số này. Quy tắc xây dựng chỉ số đặt ra ba tiêu chuẩn cứng:

Thứ nhất, yêu cầu về thời gian niêm yết. Thời gian niêm yết phải trên 6 tháng. Nhưng có một ngoại lệ: nếu công ty có tổng giá trị thị trường trung bình hàng ngày trong vòng 3 tháng kể từ khi niêm yết đứng trong top 5 của thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo, thì vẫn có thể vào danh sách ứng viên. Quy tắc này đảm bảo các công ty có đủ thời gian kiểm nghiệm thị trường, đồng thời không bỏ lỡ các ngôi sao mới nổi bật ngay sau khi niêm yết.

Thứ hai, loại bỏ các công ty rủi ro. Không bao gồm các chứng khoán cảnh báo rủi ro rút lui khỏi thị trường, đơn giản là các công ty bị cảnh báo ST không được phép vào. Điều này đảm bảo chất lượng cơ bản của thành phần chỉ số.

Tiếp theo là lọc theo tính thanh khoản. Các công ty có trung bình giao dịch hàng ngày trong năm trước nằm trong top 90% của mẫu. Quy tắc này loại bỏ các công ty ít hoạt động giao dịch, đảm bảo các thành phần của chỉ số có tính thanh khoản tốt, giúp ETF theo dõi dễ dàng hơn và chi phí thấp hơn.

Ba cơ chế lọc này có ý nghĩa là các chứng khoán trong danh mục ETF Chíp Công nghệ sáng tạo Guotai (589100) không chỉ hợp lệ mà còn là các loại hình hoạt động sôi động trên thị trường, giúp giảm thiểu chi phí tác động trong quá trình vận hành ETF, kiểm soát sai số theo dõi trong phạm vi nhỏ hơn.

Có danh sách ứng viên rồi, bước tiếp theo là “chọn ai vào, ai không vào”.

Quy tắc xây dựng chỉ số rất rõ ràng: từ danh sách ứng viên, chọn các chứng khoán của các công ty niêm yết hoạt động trong các lĩnh vực như vật liệu và thiết bị bán dẫn, thiết kế chip, sản xuất chip, đóng gói và thử nghiệm chip làm mẫu. Nói đơn giản, chỉ cần bạn làm trong lĩnh vực liên quan đến chíp là đủ điều kiện.

Điều này có nghĩa là chỉ số bao phủ toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp bán dẫn, giúp ETF Chíp Công nghệ sáng tạo Guotai (589100) trở thành công cụ đầu tư có độ tinh khiết cao nhất trong thị trường A-share hiện nay. Nó không pha trộn ngành khác, chỉ tập trung vào “chíp” của thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo. Theo báo cáo quý 4 năm 2025, top 5 cổ phiếu nắm giữ bao gồm các công ty trong chuỗi thiết kế, sản xuất và thiết bị, phản ánh rõ quy tắc này.

Trong số các cổ phiếu chíp phù hợp, chỉ số xếp hạng theo giá trị thị trường trung bình hàng ngày trong năm qua từ cao xuống thấp. Khi số lượng mẫu còn dưới 50, tất cả sẽ được đưa vào; khi vượt quá 50, chọn 50 chứng khoán hàng đầu làm mẫu của chỉ số.

Đây chính là lý do tại sao bạn thấy các cổ phiếu hàng đầu như SMIC, HAI GUANG, Cambrian đều nằm trong danh sách — vì chúng có quy mô lớn, tính đại diện cao, tự nhiên đứng đầu.

Chỉ số cũng không cố định mãi mãi. Mỗi quý sẽ điều chỉnh một lần để đảm bảo chỉ số luôn phản ánh đúng cấu trúc thị trường mới nhất.

Cụ thể, thời điểm điều chỉnh mẫu cổ phiếu là vào thứ Sáu của tuần thứ hai của tháng 3, 6, 9 và 12 hàng năm. Tỷ lệ điều chỉnh mỗi lần thường không quá 10%, vừa đảm bảo tính thời sự của chỉ số, vừa tránh chi phí giao dịch quá cao do điều chỉnh quá thường xuyên. Tuy nhiên, cũng có những trường hợp đặc biệt tạm thời điều chỉnh, như khi cổ phiếu bị rút khỏi thị trường, sẽ loại khỏi danh sách mẫu.

Đối với ETF Chíp Công nghệ sáng tạo Guotai (589100), điều này có nghĩa là quản lý quỹ sẽ đồng bộ điều chỉnh danh mục, giúp ETF luôn bắt kịp bước chỉ số. Theo báo cáo định kỳ, sai số theo dõi của quỹ kể từ khi hợp đồng có hiệu lực đã được kiểm soát trong phạm vi hợp lý, đạt mục tiêu “theo sát chặt chẽ chỉ số mục tiêu”.

Nhìn lại toàn bộ quy trình xây dựng, bạn sẽ thấy Chỉ số Chíp Công nghệ sáng tạo Thượng Hải (000685) chính là nơi giữ lại những công ty chíp sáng tạo, lớn nhất, thuần khiết nhất, mang tính đại diện cao nhất của thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo. Đó chính là lý do tại sao ETF Chíp Công nghệ sáng tạo Guotai (589100) theo dõi chỉ số “tinh khiết” này — nó không pha trộn ngành khác, chỉ làm chíp, chỉ làm thị trường Chíp Công nghệ sáng tạo, chỉ làm các ngôi sao hàng đầu. Hiểu rõ quy trình xây dựng chỉ số, bạn sẽ nhận ra: bản chất của việc đầu tư ETF không phải là đặt cược vào biến động của từng cổ phiếu đơn lẻ, mà là tin tưởng vào tính hiệu quả lâu dài của một bộ quy tắc. Giá trị của ETF Chíp Công nghệ sáng tạo Guotai (589100) chính nằm ở chỗ đó.