Lululemon Stock Có Thể Phục Hồi Được Không?

Một trong những cổ phiếu hot nhất thời điểm đó, Lululemon Athletica (LULU 1.72%) đã phần lớn trở thành một quả chanh sau khi đạt đỉnh hơn 500 USD vào tháng 12 năm 2023. Công ty vẫn đang tăng doanh thu, dù với tốc độ chậm, chủ yếu nhờ mở rộng quốc tế, trong khi biên lợi nhuận gộp chịu áp lực từ thuế quan.

Hãy xem xét kỹ hơn kết quả gần đây nhất của công ty để xem liệu có thể có một sự chuyển biến tích cực hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images

Con tàu không có bánh lái

Một trong những vấn đề lớn nhất với quá trình chuyển đổi của Lululemon hiện tại là nó như một con tàu không có bánh lái. Công ty đã thông báo đầu tháng 12 rằng CEO của họ sẽ từ chức vào cuối tháng 1, và đến nay vẫn chưa tìm được người thay thế chính thức.

Có vẻ như các lãnh đạo hiện tại đang làm đúng, cố gắng dẫn dắt đổi mới với các sản phẩm mới như ShowZero, Unrestricted Power và ThermoZen, đồng thời mở rộng thị trường quốc tế nơi họ đang có sức mạnh, đặc biệt là ở Trung Quốc. Trong khi đó, công ty dự định đẩy mạnh marketing qua các influencer và đại sứ thương hiệu để cố gắng tăng doanh số. Tuy nhiên, nếu không có người đứng đầu để định hướng dài hạn, các nhà đầu tư không thể chắc chắn rằng CEO mới sẽ theo đuổi cùng một con đường.

Mở rộng

NASDAQ: LULU

Lululemon Athletica Inc.

Thay đổi hôm nay

(-1.72%) $-2.85

Giá hiện tại

$162.72

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$19 tỷ

Phạm vi trong ngày

$161.21 - $166.58

Phạm vi 52 tuần

$156.64 - $348.50

Khối lượng giao dịch

124K

Trung bình khối lượng

2.8M

Biên lợi nhuận gộp

56.54%

Về quý IV, tổng doanh thu của Lululemon tăng nhẹ 1% so với cùng kỳ năm trước lên 3,64 tỷ USD, vượt qua dự báo 3,58 tỷ USD do LSEG tổng hợp. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh (EPS) giảm 18% xuống còn 5.01 USD nhưng vẫn dễ dàng vượt qua dự báo 4.78 USD.

Một lần nữa, có sự hội tụ rõ rệt giữa kết quả của Lululemon tại Bắc Mỹ và quốc tế. Doanh thu khu vực Mỹ và Canada giảm 4%, trong khi doanh số bán hàng tại các cửa hàng cùng mặt bằng giảm 1%. Trong khi đó, doanh thu quốc tế tăng vọt 17%, với doanh số cùng cửa hàng tăng 20%. Doanh thu tại Trung Quốc tăng 28%, trong khi doanh số cùng cửa hàng tăng 26%.

Biên lợi nhuận gộp giảm 550 điểm cơ bản xuống còn 54.9%, bị ảnh hưởng bởi thuế quan và các đợt giảm giá mạnh hơn. Công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp sẽ giảm thêm 120 điểm cơ bản trong năm tài chính này.

Trong tương lai, Lululemon dự báo doanh số trong khoảng từ 11.35 tỷ đến 11.5 tỷ USD, tăng trưởng từ 2% đến 4%, và EPS điều chỉnh trong khoảng từ 12.10 đến 12.30 USD. Trong quý đầu năm tài chính, họ dự kiến doanh thu từ 2.4 tỷ đến 2.43 tỷ USD và EPS điều chỉnh từ 1.63 đến 1.68 USD. Hướng dẫn doanh thu này tương đương mức tăng từ 1% đến 3%.

Cổ phiếu Lululemon có phải là một lựa chọn mua không?

Lululemon giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 13.5 lần, dựa trên hướng dẫn có thể còn khá bảo thủ. Không có CEO, có lý do để công ty đặt ra một tiêu chuẩn thấp cho người mới đến để vượt qua.

Tôi thực sự thích các bước mà công ty đang thực hiện trong nỗ lực chuyển đổi, vì vậy tôi nghĩ rằng, trong bối cảnh đó, các nhà đầu tư có thể mua thêm cổ phần của cổ phiếu thời trang này đã bị giảm giá mạnh.