Nhiều ngân hàng nhỏ và vừa hạ lãi suất tiền gửi, một số sản phẩm có hiện tượng lãi suất đảo ngược

Nhà báo Đại Hà Tài Lập Phương, Yang Sa, Wu Haishu

Kể từ tháng 3 năm nay, nhiều ngân hàng nhỏ và vừa khu vực đã công bố điều chỉnh lãi suất tiền gửi, một số sản phẩm có kỳ hạn dài đã giảm xuống dưới 2%, vào mức “1” đầu tiên, thậm chí còn xuất hiện hiện tượng “đảo ngược” lãi suất tiền gửi.

Gần đây, phóng viên Đại Hà Tài Lập Phương đã khảo sát và phát hiện hiện tại, Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Trung Quốc cùng nhiều ngân hàng quốc doanh lớn khác và các ngân hàng cổ phần như Ngân hàng Minsheng, Ngân hàng CITIC tạm thời chưa điều chỉnh lãi suất tiền gửi, một số nhân viên cho biết “có thể sẽ giảm trong thời gian tới”.

Chuyên gia ngành cho biết, đợt điều chỉnh lãi suất tiền gửi của các ngân hàng nhỏ và vừa lần này về bản chất là phản ứng chủ động dưới áp lực thu hẹp chênh lệch lãi suất, kênh giảm lãi suất tiền gửi của các ngân hàng nhỏ và vừa đã mở ra, nhưng sẽ diễn ra một cách thận trọng hơn, và xu hướng sẽ phân hóa rõ rệt.

Nhiều ngân hàng nhỏ và vừa giảm lãi suất tiền gửi, trong khi các ngân hàng quốc doanh lớn tạm thời chưa có điều chỉnh mới

Từ ngày 10 tháng 3, Ngân hàng Tân Tân Giang (Xinjiang Bank) thực hiện biểu lãi suất niêm yết mới cho tiền gửi bằng nhân dân tệ, so với tháng 5 năm ngoái, các sản phẩm tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn trọn gói và tiền gửi theo thỏa thuận đều đã giảm. Thông báo của ngân hàng cho biết, lãi suất tiền gửi có kỳ hạn một năm là 1,15%, hai năm là 1,25%, ba năm là 1,35%, năm năm là 1,35%, trước đó lần lượt là 1,25%, 1,35%, 1,45%, 1,50%.

Ngoài Ngân hàng Tân Tân Giang, Ngân hàng Huacheng Thượng Hải (Shanghai Huacheng Bank) sau 4 tháng lại điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi nhân dân tệ. Từ tháng này, lãi suất tiền gửi có kỳ hạn một năm của ngân hàng này đã điều chỉnh lên 1,5%, hai năm là 1,95%, ba năm là 2,00%, năm năm là 1,95%. Trước đó, hai năm là 2,00%, ba năm là 2,05%, năm năm là 2,00%, đều giảm 5 điểm cơ bản, trong đó lãi suất hai năm và năm năm chính thức vượt qua mức “2” đầu tiên.

Ngân hàng Nông thôn Hữu nghị Cửu Long (Heilongjiang Youyi Rural Commercial Bank) cũng từ tháng 3 đã điều chỉnh lãi suất tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn 3 năm và 5 năm, sau điều chỉnh, kỳ hạn 3 năm là 1,75%, kỳ hạn 5 năm là 1,6%, cũng xuất hiện hiện tượng “đảo ngược” lãi suất tiền gửi như Ngân hàng Huacheng Thượng Hải.

Liệu các ngân hàng quốc doanh lớn và ngân hàng cổ phần có thay đổi lãi suất tiền gửi không? Gần đây, phóng viên Đại Hà Tài Lập Phương đã khảo sát nhiều điểm giao dịch ngân hàng và nhận thấy hiện tại, một số ngân hàng quốc doanh lớn và ngân hàng cổ phần tạm thời chưa có điều chỉnh mới về lãi suất tiền gửi.

Theo bảng thực thi lãi suất của Ngân hàng Công Thương, lãi suất tiền gửi có kỳ hạn phổ biến dưới 2%, lãi suất kỳ hạn một năm thấp nhất chưa đến 1% (đối với số tiền từ 50 đến 1999,99 nhân dân tệ là 0,95%), lãi suất cao nhất là 1,55% cho kỳ hạn ba năm (đối với số tiền từ 200.000 nhân dân tệ trở lên). Nhân viên ngân hàng cho biết, kể từ nửa cuối năm ngoái, sau khi điều chỉnh, lãi suất vẫn duy trì ở mức này, và có thể sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới. Tại Ngân hàng Trung Quốc, nhân viên cho biết, sau lần điều chỉnh tháng 5 năm ngoái, lãi suất không thay đổi cho đến nay.

Ngoài ra, Ngân hàng Zhejiang Shang (Zhejiang Merchants Bank) có lãi suất kỳ hạn một năm là 1,30%, hai năm là 1,50%, ba năm tối đa 1,90% (số tiền gửi tối thiểu 200.000 nhân dân tệ), nhân viên ngân hàng cho biết, lãi suất này đã duy trì từ đầu năm, hiện chưa có thay đổi; Ngân hàng Thương nghiệp (Industrial Bank) lãi suất tiền gửi kỳ hạn một năm là 1,30%, hai năm là 1,40%, ba năm là 1,75%, nhân viên cho biết, mức lãi suất này đã duy trì từ tháng 7 năm ngoái đến nay, “tuy nhiên, khả năng tiếp tục giảm lãi suất là rất lớn”; nhân viên Ngân hàng CITIC và Ngân hàng Minsheng cũng cho biết, hiện tại chưa có điều chỉnh mới về lãi suất tiền gửi.

Điều chỉnh lãi suất tiền gửi là phản ứng chủ động dưới áp lực thu hẹp chênh lệch lãi suất

Chuyên gia trưởng của Phòng Thí nghiệm Tài chính và Phát triển Thượng Hải, ông Zeng Gang, khi phỏng vấn phóng viên Đại Hà Tài Lập Phương, cho biết, đợt điều chỉnh lãi suất tiền gửi của các ngân hàng nhỏ và vừa lần này về bản chất là phản ứng chủ động dưới áp lực thu hẹp chênh lệch lãi suất. Trong những năm gần đây, lãi suất chào mua vay (LPR) liên tục giảm, lợi nhuận từ phía tài sản ngày càng bị giảm sút, nếu phía tiền gửi vẫn duy trì lãi suất cao, khả năng duy trì hoạt động của ngân hàng sẽ gặp nhiều thử thách.

Điều đáng chú ý là, đợt điều chỉnh này phá vỡ quy tắc “ngân hàng quốc doanh lớn đi trước, ngân hàng nhỏ và vừa theo sau”, các ngân hàng thương mại nông nghiệp, ngân hàng xã và ngân hàng huyện lại là những đơn vị đi đầu, thể hiện sự cấp bách của các ngân hàng nhỏ và vừa trong việc giảm chi phí nợ phải trả. Sau lưng “đảo ngược lãi suất” là một logic mới trong quản lý tinh vi cấu trúc nợ của ngân hàng — chủ động thu hẹp nguồn vốn dài hạn có chi phí cao, tránh bị “khoá chặt” gánh nặng lãi suất cao trong chu kỳ giảm lãi suất.

“Xét về tổng thể, để duy trì hoạt động ổn định của hệ thống ngân hàng và thúc đẩy tài chính phục vụ tốt hơn cho thực thể kinh tế, đợt điều chỉnh này có tính thực tiễn cần thiết, là lựa chọn hợp lý trong môi trường chính sách tiền tệ nới lỏng,” ông Zeng nói.

Chuyên gia kinh tế trưởng của Zhaolian, ông Dong Ximiao, đồng thời là Phó trưởng Phòng Thí nghiệm Tài chính và Phát triển Thượng Hải, cho biết, kể từ nửa cuối năm 2025, nhiều ngân hàng đã đẩy sớm thời điểm khởi động “mùa vàng mở hàng” đến tháng 11 hoặc thậm chí tháng 10, nhằm hấp thụ tiền gửi và ổn định nợ phải trả. Một số ngân hàng có thể sẽ tạm thời nâng lãi suất tiền gửi để duy trì lượng tiền gửi, và sau khi đợt cao điểm “mùa vàng mở hàng” kết thúc, xu hướng giảm lãi suất sẽ rõ ràng hơn.

Kênh giảm lãi suất tiền gửi của các ngân hàng nhỏ và vừa đã mở ra, xu hướng sẽ phân hóa rõ rệt

Liệu trong tương lai, lãi suất tiền gửi của các ngân hàng nhỏ và vừa có tiếp tục giảm không? Ông Zeng Gang cho rằng, theo các dự đoán hiện nay, kênh giảm lãi suất của các ngân hàng nhỏ và vừa đã mở ra, xu hướng chung sẽ không thay đổi, nhưng tốc độ sẽ thận trọng hơn, và xu hướng sẽ phân hóa rõ rệt.

Các yếu tố thúc đẩy tiếp tục giảm lãi suất chủ yếu đến từ ba phía: thứ nhất, áp lực thu hẹp chênh lệch lãi suất vẫn chưa giảm, lợi nhuận từ phía cho vay vẫn còn khả năng giảm, nếu ngân hàng không đồng bộ giảm chi phí tiền gửi, lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng hơn; thứ hai, định hướng chính sách vĩ mô rõ ràng, chính sách tiền tệ nới lỏng phù hợp sẽ không đảo ngược trong ngắn hạn, môi trường lãi suất chung vẫn còn khá dễ chịu; thứ ba, cơ quan quản lý liên tục hướng dẫn định giá hợp lý cho tiền gửi, các cuộc cạnh tranh huy động vốn bằng lãi suất cao đang dần được điều chỉnh có trật tự.

“Tuy nhiên, không có chuyện giảm lãi suất toàn diện kiểu ‘một cước’ (một mức giảm chung). Một số ngân hàng nhỏ và vừa khu vực do nhu cầu thanh khoản hoặc áp lực cạnh tranh thị trường, có thể tạm thời nâng lãi suất tiền gửi ngắn hạn, tạo ra mô hình phân hóa ‘giảm dài hạn, ổn định ngắn hạn, có tăng có giảm’,” ông Zeng nói.

Khi lãi suất tiền gửi kỳ hạn một năm của nhiều ngân hàng đã giảm xuống dưới 1%, nhiều người gửi tiền bắt đầu tìm kiếm các lựa chọn thay thế cân đối giữa lợi nhuận và rủi ro kiểm soát được.

Ông Dong Ximiao cho rằng, trong bối cảnh lãi suất tiền gửi giảm dần, dòng vốn gửi tiết kiệm đang chuyển từ việc tìm kiếm sự an toàn tuyệt đối sang tìm kiếm sự cân bằng mới giữa an toàn, lợi nhuận và tính thanh khoản. Từ năm 2025 trở đi, thị trường chứng khoán A-share và thị trường tài chính cá nhân liên tục tăng trưởng, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn. Do đó, một phần tiền gửi sẽ chảy vào thị trường tài chính, thị trường chứng khoán hoặc các khoản đầu tư cổ phần khác.

“Trong thời kỳ lãi suất thấp, chủ động đa dạng hóa phân bổ tài sản đã trở thành lựa chọn tất yếu,” ông Dong nói. Cơ hội cấu trúc trong thị trường vốn đáng chú ý, nhưng phải phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bản thân, sử dụng phương pháp phân bổ tài sản khoa học, kiểm soát rủi ro tổng thể để đạt được lợi nhuận hợp lý hơn. Ngoài ra, cần tăng cường quản lý rủi ro chủ động, phù hợp phân bổ các sản phẩm bảo hiểm, xây dựng hệ thống quản lý rủi ro cá nhân và gia đình linh hoạt hơn.