Ai là người có thể vượt qua những chu kỳ tăng giảm của thị trường?

Rốt cuộc những người như thế nào mới có thể vượt qua được những thời kỳ bùng nổ và sụp đổ của thị trường?

Trong những trải nghiệm của các bạn khi vượt qua những thời kỳ đó, những người cuối cùng “sống sót” — những người thực sự tồn tại và thành công — đặc điểm cốt lõi nhất của họ là gì?

Đọc xong bài viết của picklecat, câu hỏi âm ỉ trong lòng tôi từ lâu cuối cùng cũng có câu trả lời rõ ràng.

1. Ảo tưởng vĩnh cửu mang tên “Lần này khác biệt” “Lần này khác biệt!” — Khi những người sống sót năm 2013 mua vào đồng Bitcoin đầu tiên, họ đã từng nghe câu này; đến đỉnh thị trường năm 2021, câu này lại vang vọng trong tai họ lần nữa; cho đến ngày nay, câu nói đó vẫn như một bóng ma thì thầm bên tai, như thể người cũ trở về. Điều khác biệt là, người nói câu đó đã thay đổi qua từng đợt.

Nhớ lại lần đầu tôi chơi meme, trong đầu tôi cũng chỉ nghĩ vậy — “Lần này khác biệt!”.

Lúc đó tôi vừa chuyển từ thị trường chứng khoán lớn A sang Crypto, mang theo niềm tin “cầm hàng không sợ bị kẹp, giảm giá càng mua nhiều”, đổi nhiều tiền thành SOL, rồi như rắc vừng, ném vài chục, vài trăm SOL vào các pool có tên lạ lẫm.

Lúc đó tôi chỉ nghĩ “đồng coin này chỉ 0.00001 USD, tăng lên 0.0001 là gấp 10 lần”, phép tính đơn giản thay thế cho suy nghĩ phức tạp.

Trong ví của tôi đến nay vẫn còn lưu lại những cái tên lộn xộn đó, và chính sự tồn tại của chúng khiến tôi cảm thấy buồn cười. Chu kỳ sống của chúng không đo bằng ngày hay tháng, mà chỉ tính bằng phút hoặc giờ.

Chỉ đến một thời điểm nhất định, các dự án đó không còn cập nhật nữa, các nhóm chat “ước mơ chung” “cùng nhau build” nhanh chóng biến thành những lời chỉ trích lẫn nhau và tiếng kêu than “khi nào kéo giá”.

Đó là lần đầu tôi thực sự cảm nhận được rằng trong Crypto, “về 0” không phải là một phép ẩn dụ phóng đại, mà là thực tế vật lý xảy ra hàng ngày trong vô số ví tiền.

2. Phí học đắt nhất: Những ảo tưởng về “tin nội bộ” Bài học cay đắng hơn đến từ chính vòng tròn tôi tin tưởng nhất. Khi tôi bắt đầu thua lỗ trong trading, một người bạn thân tìm đến tôi, “Lần này thật sự khác biệt,” anh ấy bí ẩn nói, “Tôi quen người trong dự án, tháng tới sẽ lên sàn lớn, giá nội bộ, chắc chắn lời.”

Bạn đoán đúng rồi đấy, tôi đã bỏ tiền vào, nhưng dự án đó chưa bao giờ chính thức ra mắt, và người bạn đó cũng nói với tôi rằng, anh ấy cũng bị lừa. Số tiền đó trở thành bài học đắt giá nhất trong sự nghiệp crypto của tôi (tính đến thời điểm này) — nó hoàn toàn xóa bỏ niềm tin cuối cùng của tôi vào “tin đồn nội bộ”.

3. “Dáng dấp” của người sống sót: tỉnh thức sau nỗi đau Trong những năm qua, tôi như một nhà khảo cổ, đào sâu những sai lầm của chính mình và những người bạn đã biến mất, dần dần nhận ra rằng những người có thể vượt qua các chu kỳ bùng nổ và sụp đổ liên tiếp, họ đều toát ra một “dáng dấp” đặc biệt.

Không phải là dáng dấp của sự may mắn, mà là một tính cách phức tạp, pha trộn giữa nỗi đau và tỉnh thức.

Trước tiên, họ có sự kính trọng bản năng đối với số liệu, và cảm nhận rõ ràng về quy mô.

Trong lúc tôi vứt SOL lung tung, những người sống sót đang tính toán giá trị fully diluted, xem xét phân phối trên chuỗi, hỏi “nếu tất cả mọi người bán ra, cần bao nhiêu vốn để giữ giá?”

Họ không chỉ nhìn vào giá, mà còn nhìn vào vốn hóa thị trường; không chỉ nhìn vào mức tăng, mà còn xem xét độ sâu thanh khoản. Họ biết rằng, một đồng coin có vốn hóa 100 triệu USD tăng gấp 10 lần, khó hơn nhiều so với một đồng có vốn hóa 10 triệu USD cũng tăng gấp 10 lần.

Thứ hai, họ có khả năng phân biệt rõ ràng giữa “tập thể” và “câu chuyện”.

Trong khi tôi bị cảm xúc cuốn theo các câu chuyện như “mặt trăng”, “bầu trời sao”, họ đang quan sát: người ta thật sự đang sử dụng giao thức này hay chỉ đang làm trò? Khi các khuyến khích kết thúc, còn lại bao nhiêu người?

Họ dùng “5 câu hỏi của韭菜” trong @0xPickleCati để thẩm vấn từng dự án hot: Có người ngoài vòng tròn không? Có thể thử nghiệm giảm khuyến khích không? Có hình thành thói quen hàng ngày chưa? Người dùng có sẵn lòng chịu đựng tạm thời thiếu sót để hưởng lợi không? Có ai sẵn lòng dùng tình yêu để phát điện không?

Thứ ba, họ hiểu rõ về “niềm tin” một cách lạnh lùng như một tảng băng.

Sau vụ lừa đảo của tôi, tôi mới hiểu rằng trong crypto, niềm tin phải dựa trên hành vi có thể xác minh trên chuỗi và danh tiếng lâu dài, chứ không phải là “tôi chỉ nói cho bạn biết”.

Thứ tư, họ có một hệ thống hành vi “phản chính mình”.

Đây là điểm cốt lõi nhất. Họ hiểu rõ điểm yếu về cảm xúc của mình — sợ hãi, tham lam, FOMO, hành động trả đũa — và khi thị trường bình yên, họ đã chuẩn bị sẵn các lộ trình hành động cho những lúc cảm xúc mất kiểm soát.

“Nếu giảm 30%, tôi giảm 25% lượng nắm giữ, chứ không phải mua thêm.” “Mọi quyết định mua vào đều phải chờ 24 giờ để làm nguội.” “Nếu thua lỗ quá 2% tổng vốn, hôm nay dừng hết mọi hoạt động.”

Những quy tắc này không phải là những điều răn trên giấy, mà đã khắc sâu vào phản xạ giao dịch của họ như một ký ức cơ bắp.

Niềm tin của họ, xây trên cát nhưng lại vững như đá tảng.

Nghe có vẻ mâu thuẫn, nhưng chính là điểm then chốt. Niềm tin của họ vào một token hoặc giao thức nào đó dựa trên nhận thức tỉnh táo về khả năng thất bại của nó. Họ chấp nhận sự không chắc chắn, vì vậy sự kiên trì của họ không phải là trung thành mù quáng, mà là thái độ của người trưởng thành: “Tôi sẵn sàng đặt cược vào khả năng này và chấp nhận mọi hậu quả.”

Niềm tin của họ có thể bình tĩnh trình bày các quan điểm phản đối, chứ không phải là cuồng nhiệt tiêu diệt ý kiến trái chiều.

Thị trường crypto là bộ lọc “nhân tính” hiệu quả nhất trên hành tinh này. Nó không chọn lọc người thông minh nhất, mà chọn những người kiên cường nhất; không chọn những người kiếm tiền giỏi nhất, mà chọn những người hiểu rõ cách không bị thua lỗ nhất.

Tôi cũng rất muốn hỏi mọi người, trong những trải nghiệm vượt qua các chu kỳ bùng nổ và sụp đổ, các bạn đã quan sát thấy đặc điểm cốt lõi nhất của những người “sống sót” là gì?

Là cực kỳ bình tĩnh? Là tránh rủi ro? Là máy học? Là kiên nhẫn cô đơn? Hay là quyết đoán?

Ngoài ra, nếu bạn đọc đến đây, trong lòng bạn đã hình dung ra một người bạn phù hợp với những đặc điểm này, hãy chuyển bài viết này cho họ và kèm theo câu: “Tôi nghĩ bạn chính là người như vậy.”

Bởi vì trong lĩnh vực này, nơi mà phần lớn người trở thành nhiên liệu cho thị trường, việc nhận diện và tiếp cận những người có thể tồn tại lâu dài chính là một trong những trí tuệ sinh tồn quan trọng nhất.