Thế giới đang chờ đợi "bản tin tiếp theo"

Tại sao biến động giá dầu chủ yếu do các sự kiện tin tức chi phối thị trường?

Nguồn: Câu lạc bộ Thông tin Phố Wall

Giá dầu “giảm”, nhưng thị trường toàn cầu vẫn chưa yên tâm.

Thứ nhất, giá dầu đột nhiên đảo chiều, không phải do thay đổi cung cầu, mà là do tình hình tồi tệ nhất (chiến tranh năng lượng toàn diện) tạm thời chưa xảy ra. Bởi Trump nói sẽ không điều quân bộ binh, Netanyahu cũng cho biết tạm thời không tiếp tục tấn công các cơ sở năng lượng. Nhưng đây chỉ là “hồi phục cảm xúc”, không phải “giải quyết vấn đề”. Bởi hệ thống năng lượng đã bị tổn thương, nhà máy LNG lớn nhất của Qatar bị hư hỏng (phục hồi mất vài năm), eo biển Hormuz gần như đóng cửa. Vì vậy, dầu Brent vẫn duy trì trên 100 USD.

Thứ hai, hiện tại giá dầu thô Mỹ và dầu Brent có sự phân hóa:

· Brent (dầu toàn cầu): đại diện cho nguồn cung Trung Đông/toàn cầu, bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chiến tranh, đã gần như mất kiểm soát

· Dầu thô Mỹ: chịu ảnh hưởng lớn từ chính sách Mỹ, bị “đẩy giá nhân tạo”

Khi gặp tình huống này, thị trường sẽ chọn một trong hai khả năng: hoặc giá toàn cầu sẽ điều chỉnh theo Mỹ (giảm căng thẳng chiến tranh), hoặc giá Mỹ buộc phải “bù đắp” (chính sách thất bại), và khả năng thứ hai hiện rõ hơn.

Thứ ba, các nhà phân tích Phố Wall đều cho rằng “biến động còn lớn hơn nữa”. Bởi hiện tại, giá không còn do cung cầu quyết định, mà do “tin tức tiếp theo”. Một tin sẽ khiến giá dầu giảm, tin kế tiếp lại có thể đẩy giá tăng vọt, khiến thị trường không thể thiết lập kỳ vọng ổn định.

Giá dầu hiện đã bước vào “giai đoạn phi đối xứng”:

· Không gian tăng giá: rất lớn, Saudi Arabia dự đoán nếu cú sốc năng lượng kéo dài đến sau tháng 4, giá dầu có thể tăng vọt lên 180 USD;

· Không gian giảm giá: có hạn, vì nguồn cung đã bị tổn thương.

Một tin “hạ nhiệt” sẽ khiến giá dầu giảm 5%; một tin “nâng cấp” sẽ đẩy giá tăng 10%.

Tất cả các hành động bạn thấy, như dự trữ, thả dầu Iran, hạn chế xuất khẩu, đều là chính sách đang “đối đầu thị trường” — Trump đang cố đẩy giá dầu xuống, chứ không phải thị trường tự nhiên giảm. Khi chính sách thất bại, giá sẽ nhanh chóng mất kiểm soát.