Trong nửa tháng, A chứng lần thứ ba "đi V", mỗi lần phục hồi hướng này đều đang phát huy sức mạnh

Tại sao lĩnh vực AI và công nghệ lại nhiều lần trở thành tiên phong trong đợt phục hồi của cổ phiếu A?

Ngày 16 tháng 3, thị trường đã chạm đáy rồi phục hồi, chỉ số Thâm Quyến tăng điểm, chỉ số Chứng khoán sáng tạo tăng hơn 1%. Đến cuối phiên, chỉ số Shanghai giảm 0,26%, chỉ số Thâm Quyến tăng 0,19%, chỉ số Chứng khoán sáng tạo tăng 1,41%.

Xét theo ngành, khái niệm chip lưu trữ bùng nổ toàn diện, khái niệm công nghệ biển sâu tăng mạnh, khái niệm PCB hoạt động sôi nổi, ngành vận tải biển chiều nay tăng giá. Về giảm điểm, khái niệm lưu trữ năng lượng và năng lượng xanh tiếp tục điều chỉnh, ngành than đá giảm mạnh.

Toàn thị trường có hơn 2800 cổ phiếu tăng giá. Tổng giá trị giao dịch của hai sàn Thượng Hải và Thâm Quyến đạt 2,33 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 750 tỷ so với ngày giao dịch trước.

Sau ngày 4 tháng 3 và ngày 9 tháng 3, hôm nay (16 tháng 3), cổ phiếu A đã đón nhận đợt đảo chiều sâu thứ ba trong tháng này.

So với chỉ số Shanghai, chúng tôi khuyên dùng Toàn A Wind hoặc giá trung bình toàn A làm tham chiếu hơn↓

Không khó để nhận thấy, đường trung bình 60 ngày, thường được xem như “ranh giới giữa bò và gấu”, đã bị thử thách lại 3 lần trong nửa tháng qua, và đến nay vẫn là mức hỗ trợ hiệu quả.

Hiện tượng này, nên hiểu như thế nào?

Chúng ta đều biết, trong nửa tháng qua, xung đột Trung Đông là một yếu tố tiêu cực mới liên tục gây áp lực lên thị trường chính. Hiện chưa ai có thể khẳng định khi nào xung đột kết thúc, bằng cách nào, cũng không ai dám chắc đợt phục hồi sẽ kéo dài bao lâu — nhưng rõ ràng thị trường đang dần thích nghi với nó.

Mức thích nghi đầu tiên là tìm ra các chủ đề phù hợp nhất về mặt logic với tình hình hiện tại.

Có phân tích cho rằng, gần đây thị trường đã rõ ràng hơn về việc chính sách thúc đẩy tích cực cùng khoảng cách địa lý thúc đẩy chính là các hướng liên quan đến an ninh năng lượng và thay thế năng lượng. Ví dụ như năng lượng mới như điện gió, lưu trữ năng lượng, điện hạt nhân, cùng các ngành có “lý do tăng giá” như hóa dầu và hóa chất.

Mức thích nghi thứ hai là tâm lý tự làm dịu, tìm ra vị trí hợp lý giữa “lạc quan mù quáng” và “hoảng loạn quá mức”. Khi tâm lý đã đúng đắn, phân bổ danh mục cũng sẽ hợp lý hơn.

Chẳng hạn, báo cáo của Chứng khoán Trung Háng cho biết, trong tương lai, xung đột Trung Đông có thể khó kết thúc trong ngắn hạn, giá dầu vẫn duy trì ở mức cao, cuộc tranh giành quyền kiểm soát eo biển Hormuz giữa Mỹ và Iran có thể tăng lên, và thị trường cổ phiếu A vẫn trong giai đoạn dao động mạnh. Về cấu trúc, khuyến nghị chú ý đến các cổ phiếu hưởng lợi từ cổ tức, phong cách ổn định, cùng các cơ hội đầu tư trong lĩnh vực năng lượng.

Điều đáng chú ý là, qua việc phân tích các đợt đảo chiều sâu gần đây, chúng tôi nhận thấy một số chủ đề thực sự chủ động hơn. Dựa trên chỉ số “Wind Hot Concept Index” để phân biệt —

Ngày 4 tháng 3, thị trường chọn “thiết bị lưới điện” và “chip lưu trữ” làm đầu tàu phục hồi;

Ngày 9 tháng 3, các thiết bị quang điện, phần cứng tính toán và khái niệm “tôm hùm nhỏ” đều có hiệu quả tốt;

Và hôm nay, các hướng dẫn đầu lại là bán dẫn (bao gồm chip lưu trữ) và phần cứng AI, đồng thời các ngành như rượu trắng, vận tải biển cũng góp phần hỗ trợ.

Tổng thể, trong thời điểm thị trường chạm đáy và bắt đầu phục hồi, luôn có các chủ đề phân khúc chủ động thể hiện.

Về mặt tin tức, sau chip lưu trữ và đóng gói, chuỗi ngành bán dẫn có thể đón nhận làn sóng tăng giá mới. Các nhà sản xuất wafer quy trình công nghệ chín như United Microelectronics, World Advanced, Powerchip dự kiến sẽ tăng giá từ tháng 4, mức tăng cao nhất có thể lên tới 10% hoặc hơn.

Ngoài ra, “lễ hội mùa xuân của AI” nổi tiếng là Hội nghị nhà phát triển hàng năm của Nvidia (GTC 2026), sẽ khai mạc tại San Jose, California (từ ngày 16 đến 19 tháng 3 theo giờ địa phương), nơi CEO Jensen Huang của Nvidia sẽ có bài phát biểu chính.

Chứng khoán CITIC cho biết, hội nghị GTC 2026 của Nvidia sắp diễn ra, dự kiến các dòng chip của công ty sẽ tiếp tục mở rộng hơn nữa, ngoài bộ sáu chip cốt lõi của nền tảng AI Vera Rubin, có thể sẽ tiết lộ thêm chi tiết về chip Rubin Ultra và các thiết bị trong tủ rack, mang lại các đổi mới về kiến trúc thiết kế như kết nối dữ liệu, cung cấp năng lượng. Các sản phẩm mới như tấm nền vuông góc, CPO dự kiến sẽ sớm ra mắt. Đồng thời, Nvidia có thể ra mắt chip suy luận LPU, cùng mở rộng phạm vi suy luận với chip CPX. Ngoài ra, Nvidia còn có thể trình bày về hướng nâng cấp kiến trúc Feynman thế hệ tiếp theo, chia sẻ quan điểm và dự đoán về hạ tầng tính toán tương lai và ngành công nghiệp AI. Tin tưởng rằng, GTC 2026 của Nvidia sẽ tiếp tục củng cố niềm tin của thị trường vào sự tăng trưởng liên tục của ngành AI và các cơ hội gia tăng giá trị.

Chứng khoán Haitong của Cathay Pacific cho rằng, xung đột địa lý gần đây đã gây ra những biến động đáng kể trên thị trường thứ cấp, các chỉ số thị trường châu Á – Thái Bình Dương có điều chỉnh khác nhau, các chỉ số chính của cổ phiếu A cũng chịu ảnh hưởng nhất định. Khi tình hình dần lắng dịu, ý muốn quay trở lại các lĩnh vực công nghệ của dòng vốn bắt đầu rõ ràng hơn, thị trường cũng dần hướng về các dòng chính đầu tư cũ.

Họ cho biết, các biến động do xung đột địa lý mang lại cuối cùng chỉ là yếu tố ngắn hạn. So sánh với xu hướng thị trường sau xung đột Nga-Ukraine năm 2022, đợt điều chỉnh ngắn hạn có thể trở thành thời điểm quan trọng để điều chỉnh phân bổ tài sản, sau khi điều chỉnh xong, khả năng cao thị trường sẽ tiếp tục vận hành theo các dòng chính cũ. Kết hợp với tình hình hiện tại, đầu tư trên thị trường thứ cấp năm 2026 có thể tập trung vào ba hướng chính:

Hướng công nghệ: Tập trung vào các lĩnh vực cốt lõi như tính toán, truyền thông quang (bao gồm CPO), phần cứng tính toán AI — đây là các hướng chính thu hút dòng vốn thị trường, cũng là các dòng có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Hướng hàng hóa tài nguyên: Chú ý đến các lĩnh vực có độ chắc chắn cao như lưu trữ năng lượng, hóa chất, thiết bị điện, đồng — đối với các đợt tăng giá ngắn hạn như năng lượng mặt trời, điện gió, hóa dầu, cần thận trọng; còn về lâu dài, các nguyên tố đất hiếm vẫn rất tích cực nhưng trong ngắn hạn cần cẩn trọng.

Hướng cổ phiếu giá trị: Tái cấu trúc logic đầu tư, có thể dùng các cổ phiếu dividend thấp, dividend trung bình của CSI 300 làm phần nền tảng, để nhận về lợi tức cổ tức ổn định hơn; tiêu dùng truyền thống phù hợp cho phân bổ dài hạn, còn trong ngắn hạn, có thể chú ý đến các cơ hội tăng trưởng trong lĩnh vực dịch vụ tiêu dùng.

Đầu tư có rủi ro, tự đưa ra quyết định độc lập là rất quan trọng.

Bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải là căn cứ mua bán, rủi ro khi tham gia thị trường tự chịu.

Ảnh bìa lấy từ chụp màn hình phần mềm thị trường.

Phóng viên Zhao Yun của Tạp chí The Paper, biên tập viên Peng Shuiping.

Chào mừng chia sẻ, lan truyền, ủng hộ bằng lượt thích.