Nhiều sản phẩm QDII như dầu khí có giá cao hơn mệnh giá, các công ty quỹ tăng cường cảnh báo rủi ro

Cơ quan báo chí Securities Times, Wang Xiaoqian

Khi giá dầu quốc tế biến động ở mức cao, nhiều sản phẩm QDII liên quan đến dầu khí và thị trường chéo liên tục xuất hiện hiện tượng giá trên thị trường thứ cấp vượt giá trị ròng của phần vốn, do đó các công ty quỹ đã liên tục đưa ra cảnh báo rủi ro.

Theo các thông báo, nhiều sản phẩm đã nhấn mạnh rằng giá giao dịch trên thị trường thứ cấp rõ ràng cao hơn giá trị ròng của phần vốn, một số đã thực hiện các biện pháp tạm dừng đăng ký mua, hoặc cảnh báo có thể tạm thời ngừng giao dịch để tăng cường cảnh báo rủi ro. Nhìn chung, hiện tượng giá cao của các sản phẩm QDII gần đây vẫn tiếp tục xuất hiện, phạm vi liên quan đã mở rộng so với trước.

Các chuyên gia trong ngành cho biết, trong bối cảnh hạn chế về hạn mức và nhu cầu phân bổ vốn chồng chất, hiện tượng giá cao của QDII vẫn duy trì theo từng giai đoạn. Đồng thời, khi mức giá cao duy trì ở mức tương đối cao, các rủi ro liên quan đến giao dịch cũng dần xuất hiện, nhà đầu tư cần duy trì sự đánh giá hợp lý.

Cụ thể, quỹ Hua An đã thông báo rằng Quỹ Chứng khoán Chỉ số Dầu khí Toàn cầu của Hua An (LOF) đã xuất hiện mức giá giao dịch trên thị trường thứ cấp cao hơn đáng kể so với giá trị ròng của phần vốn, cảnh báo nhà đầu tư chú ý đến rủi ro giá cao, nếu đầu tư mù quáng có thể gặp thiệt hại lớn. Quỹ Jiashi cũng thông báo rằng Quỹ Chứng khoán Dầu thô của Jiashi (QDII-LOF) có giá giao dịch trên thị trường thứ cấp rõ ràng cao hơn giá trị ròng của phần vốn, kể từ ngày 3 tháng 2 năm 2026, quỹ sẽ tạm dừng đăng ký mua (bao gồm cả đầu tư định kỳ đều đặn), thời gian phục hồi sẽ được thông báo sau. Quỹ Fu Guo cũng đã thông báo rằng, nếu mức giá cao của ETF ngành khai thác và sản xuất dầu khí của Fu Guo (QDII) không giảm xuống, có thể sẽ thực hiện các biện pháp như tạm dừng giao dịch trong phiên, kéo dài thời gian tạm dừng.

Ngoài ra, gần đây, ETF Trung Quốc-Hàn Quốc của Huatai Bairui trên Sở Giao dịch Chứng khoán Trung Quốc (QDII) có giá trị thị trường thứ cấp rõ ràng cao hơn đáng kể so với giá trị tham chiếu của phần vốn, quỹ này cũng liên tục đưa ra cảnh báo rủi ro giá cao.

Một nhà đánh giá quỹ tại Thượng Hải phân tích rằng, trong bối cảnh hạn chế về hạn mức, nguồn cung tài sản xuyên biên giới tương đối hạn chế, trong khi dòng vốn liên tục chảy vào do nhu cầu phân bổ, khiến một số sản phẩm QDII xuất hiện hiện tượng giá cao. Cần lưu ý rằng, giá trên thị trường thứ cấp của QDII chủ yếu do cung cầu vốn quyết định, mức giá cao không hoàn toàn phản ánh hiệu suất của tài sản cơ sở, theo sự biến đổi của môi trường thị trường, có khả năng giá sẽ thu hẹp.

Quỹ Huatai Bairui đề xuất rằng, khi lựa chọn sản phẩm quỹ, nhà đầu tư cần chú ý đến các khía cạnh sau:

Thứ nhất, cần chú ý đến mức giá cao. Trong phần mềm giao dịch có thể xem chỉ số giá trị tham chiếu của phần vốn (IOPV) và tỷ lệ giá cao. Khi tỷ lệ giá cao ở mức cao lịch sử, cần hiểu rằng nó có thể thu hẹp theo biến động của thị trường. Ngoài ra, cần theo dõi kịp thời các thông báo của các sản phẩm quỹ đã đầu tư, bao gồm cảnh báo rủi ro giá cao, tạm dừng giao dịch tạm thời, điều chỉnh hạn mức đăng ký mua.

Thứ hai, nhà đầu tư cần đánh giá toàn diện tình hình của chính mình. Quỹ Huatai Bairui nhấn mạnh rằng, quyết định đầu tư cần dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro, mục tiêu đầu tư, chu kỳ giữ cổ phần của chính mình để đưa ra đánh giá toàn diện. Đầu tư quỹ liên quan đến nhiều loại rủi ro, bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro tỷ giá, rủi ro tập trung ngành, v.v.