Quy định mới về cho vay ra nước ngoài đã có hiệu lực! Hạn mức số dư được nâng cao, chuyên gia: Hiệu ứng thay thế đối với các khoản vay của doanh nghiệp ở nước ngoài sẽ rõ ràng hơn

Mỗi ngày ký giả｜Lý Vũ Vân    Mỗi ngày biên tập｜Liệu Đan

Ngày 20 tháng 3, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Tổng cục Quản lý Ngoại hối phối hợp ban hành Thông báo về việc ban hành <Quản lý cho vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước> (gọi tắt là <Thông báo>), nhằm hỗ trợ và chuẩn hóa hoạt động cho vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước, có hiệu lực từ ngày 20 tháng 4 năm 2026.

<Thông báo> xác định giới hạn dư nợ cho vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước liên kết với vốn chủ sở hữu của họ, hỗ trợ doanh nghiệp trong nước đăng ký vay ra nước ngoài trong phạm vi giới hạn dư nợ. Cụ thể, giới hạn dư nợ vay ra nước ngoài = vốn chủ sở hữu của người cho vay trong kỳ gần nhất đã được kiểm toán × hệ số điều chỉnh thận trọng vĩ mô.

Phóng viên <Báo Tin tức Kinh tế Hàng ngày> nhận thấy, so với dự thảo lấy ý kiến trước đó, <Thông báo> đã nâng hệ số điều chỉnh thận trọng vĩ mô từ 0,5 lên 0,6, tổng thể tăng giới hạn dư nợ vay ra nước ngoài, nhằm đáp ứng tốt hơn nhu cầu vốn hoạt động xuyên biên giới của doanh nghiệp.

Ngoài ra, <Thông báo> đã đưa hoạt động vay ra nước ngoài bằng nhân dân tệ và ngoại tệ của doanh nghiệp trong nước vào quản lý thống nhất, tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực hiện các hoạt động vay ra nước ngoài theo cùng một quy tắc, nâng cao hiệu quả. Đồng thời, rõ ràng yêu cầu quản lý và sử dụng vốn của các ngân hàng trong nước, doanh nghiệp trong nước khi thực hiện hoạt động vay ra nước ngoài, nhằm phòng ngừa rủi ro hiệu quả.

“Việc ban hành <Quản lý cho vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước> về cơ bản là kết quả của việc thích ứng với sự thay đổi trong phương thức vận hành vốn xuyên biên giới của doanh nghiệp và yêu cầu quản lý thận trọng vĩ mô,” ông Vương Chí Y, Giám đốc Viện Nghiên cứu Tài chính xuyên biên giới, nói với phóng viên <Báo Tin tức Kinh tế Hàng ngày>.

Tăng hệ số điều chỉnh thận trọng vĩ mô, mở rộng hạn mức vay ra nước ngoài của doanh nghiệp

Vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước là hành vi cung cấp vốn từ trong nước cho doanh nghiệp nước ngoài đủ điều kiện theo hợp đồng về số tiền, lãi suất, thời hạn, mục đích, v.v., qua đó thực hiện hoạt động tài chính xuyên biên giới.

Theo <Thông báo>, người cho vay và người vay cần có quan hệ sở hữu trực tiếp hoặc gián tiếp, hoặc cùng một công ty mẹ sở hữu trực tiếp hoặc gián tiếp. Đồng thời, các điều kiện về thời gian thành lập, tuân thủ hoạt động cũng cần phù hợp.

Về hạn mức vay, <Thông báo> xác định giới hạn dư nợ vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước liên kết với vốn chủ sở hữu của họ, tức là giới hạn dư nợ vay ra nước ngoài = vốn chủ sở hữu của người cho vay trong kỳ gần nhất đã được kiểm toán × hệ số điều chỉnh thận trọng vĩ mô.

Trong đó, “hệ số điều chỉnh thận trọng vĩ mô” đã được nâng từ 0,5 lên 0,6.

Ông Vương Chí Y cho biết: “Việc nâng hệ số điều chỉnh thận trọng vĩ mô từ 0,5 lên 0,6 trực tiếp dẫn đến việc tăng hạn mức dư nợ vay ra nước ngoài của doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp đã có công ty con ở nước ngoài, dự án quốc tế, nhu cầu điều phối vốn khu vực, thì khả năng hỗ trợ vốn trong nước cho hoạt động ra nước ngoài sẽ lớn hơn, đặc biệt là các doanh nghiệp xuất khẩu, thương mại xuyên biên giới, xây dựng quốc tế là lợi ích rõ ràng.”

“Hiệu ứng thay thế tài chính ra nước ngoài sẽ rõ ràng hơn,” ông Vương Chí Y nói, đối với một số doanh nghiệp có chi phí vay cao, hạn mức tín dụng thấp, điều kiện vay vốn địa phương không thuận lợi, thì việc công ty mẹ trong nước hỗ trợ công ty con ở nước ngoài qua vay ra nước ngoài có thể tiết kiệm chi phí hơn, kiểm soát tốt hơn. Trong tương lai, hoạt động vay ra nước ngoài có khả năng tiếp tục thay thế một phần khoản vay ngân hàng nước ngoài, thậm chí thay thế một phần các khoản vốn dự kiến giải quyết qua ODI (đầu tư trực tiếp ra nước ngoài).

Đáng chú ý, <Thông báo> còn thể hiện ưu tiên nội tệ, thiết lập hệ số chuyển đổi tiền tệ, khuyến khích sử dụng nhân dân tệ ưu tiên trong hoạt động vay ra nước ngoài.

Cụ thể, dư nợ vay ra nước ngoài = ∑ dư nợ vay ra nước ngoài bằng nội tệ của người cho vay + ∑ dư nợ vay ra nước ngoài bằng ngoại tệ của người cho vay × hệ số chuyển đổi tiền tệ, hệ số chuyển đổi tiền tệ đặt là 0,5.

Các cán bộ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Tổng cục Quản lý Ngoại hối cho biết, có thể điều chỉnh hệ số điều chỉnh thận trọng vĩ mô và hệ số chuyển đổi tiền tệ phù hợp với tình hình cán cân thanh toán quốc tế và yêu cầu điều tiết vĩ mô của quốc gia, nhằm duy trì dòng chảy vốn xuyên biên giới có trật tự.

Quản lý thống nhất hoạt động vay ra nước ngoài bằng nhân dân tệ và ngoại tệ của doanh nghiệp trong nước

Theo nguyên tắc “cùng một hoạt động, cùng một quy tắc,” <Thông báo> thống nhất quy định về thủ tục vay ra nước ngoài bằng nhân dân tệ và ngoại tệ của doanh nghiệp trong nước, tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực hiện hoạt động vay ra nước ngoài dựa trên nhu cầu tài chính sản xuất kinh doanh, giảm thiểu chi phí vay và quản lý.

Hiện tại, các quy định quản lý hoạt động vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước chủ yếu dựa trên các văn bản như <Thông báo của Tổng cục Quản lý Ngoại hối về vấn đề quản lý ngoại hối cho vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước> (Hội phát [2009] số 24), <Thông báo của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc về việc làm rõ các vấn đề liên quan đến hoạt động vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước> (Ngân phát [2016] số 306), <Thông báo về việc tối ưu hóa chính sách nhân dân tệ xuyên biên giới, hỗ trợ ổn định ngoại thương và ngoại tệ> (Ngân phát [2020] số 330), v.v.

Tổng thể, khung quản lý hoạt động vay ra nước ngoài bằng nội tệ và ngoại tệ khá nhất quán, nhưng có sự khác biệt về nguồn vốn, thời hạn vay, quản lý gia hạn, v.v. Ví dụ, trước đây, vay ngoại tệ không có yêu cầu cứng về thời hạn dưới 5 năm, nguồn vốn có thể là vay ngoại tệ trong nước hoặc quốc tế, nhưng vốn vay bằng nhân dân tệ không được là vốn nợ.

Do đó, <Thông báo> đưa hoạt động vay ra nước ngoài của doanh nghiệp trong nước bằng nhân dân tệ và ngoại tệ vào quản lý thống nhất, giúp doanh nghiệp thực hiện hoạt động vay ra nước ngoài theo cùng một quy tắc, nâng cao hiệu quả.

Xác định yêu cầu hoạt động, phòng ngừa rủi ro hiệu quả

Phóng viên phát hiện, về sử dụng và quản lý vốn, người cho vay cần sử dụng vốn tự có (nhân dân tệ tự có, ngoại tệ tự có, hoặc vốn mua ngoại tệ tự có) để thực hiện hoạt động vay ra nước ngoài, không được sử dụng vốn cá nhân hoặc dựa vào vay nợ để cung cấp nguồn vốn.

Về mục đích sử dụng vốn, yêu cầu theo hợp đồng vay, không được sử dụng vượt quá phạm vi, tránh hoạt động đầu tư trực tiếp ra nước ngoài hoặc vi phạm quy định về phòng chống rửa tiền.

Về thời hạn, hoạt động vay ra nước ngoài phù hợp với nguyên tắc thương mại, thường trong khoảng từ 6 tháng đến 5 năm. Một khoản vay ra nước ngoài không được gia hạn quá một lần.

Ngoài ra, sau khi ký hợp đồng vay ra nước ngoài, trước khi giải ngân cho người vay, cần đăng ký tại chi nhánh Tổng cục Ngoại hối nơi đăng ký. Số tiền vay đã đăng ký phải được sử dụng trong vòng 2 năm; quá hạn, phần chưa chuyển ra nước ngoài sẽ tự động mất hiệu lực.

<Thông báo> rõ ràng yêu cầu các ngân hàng trong nước và doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ quản lý vốn, báo cáo tình hình đặc biệt và gửi dữ liệu, đồng thời các chi nhánh Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Tổng cục Quản lý Ngoại hối tăng cường thống kê, giám sát, có thể tiến hành kiểm tra từ xa hoặc kiểm tra trực tiếp nhằm phòng ngừa rủi ro dòng chảy vốn xuyên biên giới.

Theo ông Vương Chí Y, dù tài liệu này về tổng thể là hỗ trợ, nhưng không có nghĩa là hoạt động sẽ dễ dàng hơn. Ngược lại, các ngân hàng sẽ tiếp tục chi tiết hóa hướng dẫn hoạt động, quy định, tiêu chuẩn địa phương. Doanh nghiệp cần chuẩn bị đầy đủ lý do vay, nguồn vốn, mục đích đầu tư, mối quan hệ với người vay, có phù hợp với hoạt động thực tế hay không… Tức là, hạn mức được nới lỏng, nhưng yêu cầu về hồ sơ và chứng minh tuân thủ có thể sẽ tăng lên.

“Một mặt, khi doanh nghiệp ‘đi ra ngoài’ bước vào giai đoạn sâu, hoạt động vay ra nước ngoài đã chuyển từ công cụ hỗ trợ thành phương tiện điều phối vốn nội bộ tập đoàn, thay thế tài chính ra nước ngoài, thậm chí thay thế một phần ODI, nhu cầu thực sự tăng rõ rệt; nhưng mặt khác, loại hình này cũng dễ trở thành kênh chảy vốn tiềm ẩn và công cụ chênh lệch lợi nhuận, trong khi hệ thống quy định cũ phân tán, tiêu chuẩn không đồng nhất, khó kiểm soát rủi ro toàn diện,” ông Vương Chí Y nói.

Vì vậy, ông cho rằng, quy định mới này qua việc tích hợp nội tệ và ngoại tệ, đăng ký ngoại hối, thời hạn, nguồn vốn, hạn chế mục đích, quy trách nhiệm người cho vay và ngân hàng thực hiện, đã hệ thống hóa và chuẩn hóa khung pháp lý cũ, về cơ bản là công nhận các nhu cầu hợp lý, đồng thời đưa dòng chảy vốn xuyên biên giới trở lại phạm vi kiểm soát được.

Các cán bộ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Tổng cục Quản lý Ngoại hối cho biết, <Thông báo> chủ yếu quy định hoạt động vay ra nước ngoài mới của doanh nghiệp trong nước, còn đối với các khoản vay đã tồn tại, nếu còn trong thời hạn đăng ký hiệu lực và không liên quan đến thay đổi đăng ký, gia hạn, hủy bỏ, thì doanh nghiệp có thể tiếp tục thực hiện theo thông tin đăng ký cũ. Đồng thời, còn dự trữ thời gian chuyển đổi phù hợp để các ngân hàng và doanh nghiệp chuẩn bị cho việc kết nối giữa các hoạt động cũ và mới.