Jiusheng Electric (301082) 2025 Annual Report Brief Analysis: Revenue and Net Profit Both Grow Year-over-Year, Profitability Improves

Dựa trên dữ liệu công khai của Securities Star, gần đây Jiusheng Electric (301082) đã công bố báo cáo thường niên năm 2025. Tính đến cuối kỳ báo cáo, tổng doanh thu hoạt động của công ty đạt 2,321 tỷ nhân dân tệ, tăng 21,43% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 36,9612 triệu nhân dân tệ, tăng 203,93% so với cùng kỳ. Theo dữ liệu từng quý, doanh thu tổng quý IV là 488 triệu nhân dân tệ, giảm 8,27% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ trong quý IV là 4,3757 triệu nhân dân tệ, tăng 107,84%. Trong kỳ báo cáo, khả năng sinh lời của Jiusheng Electric tăng lên, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng 14,35% so với cùng kỳ, tỷ lệ lợi nhuận ròng tăng 185,59% so với cùng kỳ.

Các chỉ số dữ liệu trong báo cáo tài chính lần này đều thể hiện tốt. Trong đó, tỷ lệ lợi nhuận gộp là 12,48%, tăng 14,35% so với cùng kỳ; tỷ lệ lợi nhuận ròng là 1,59%, tăng 185,59%; tổng chi phí bán hàng, quản lý và tài chính là 151 triệu nhân dân tệ, chiếm 6,51% doanh thu, giảm 8,03% so với cùng kỳ; giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu là 4,59 nhân dân tệ, tăng 1,4%; dòng tiền hoạt động trên mỗi cổ phiếu là 0,4 nhân dân tệ, tăng 132,51%; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,16 nhân dân tệ, tăng 200%.

Trong báo cáo tài chính, lý do của các biến động lớn trong các mục tài chính chính được giải thích như sau:

1. Biến động của chi phí tài chính là 30,43%, nguyên nhân: lãi suất bảo lãnh trong kỳ tăng so với cùng kỳ.
2. Biến động của chi phí nghiên cứu và phát triển là 31,46%, nguyên nhân: đầu tư vào các dự án R&D trong kỳ tăng so với cùng kỳ.
3. Biến động của tổng dòng tiền vào hoạt động kinh doanh là 44,09%, nguyên nhân: doanh thu hoạt động tăng so với cùng kỳ ảnh hưởng đến số tiền thu được từ khách hàng.
4. Biến động của dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 132,51%, nguyên nhân: số tiền thu từ bán hàng tăng lớn hơn so với số tiền thanh toán mua nguyên vật liệu.
5. Biến động của dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính là -128,36%, nguyên nhân: giảm tiền vay mượn nhận được trong kỳ và giảm tiền trả nợ so với cùng kỳ.
6. Biến động của số tiền và tương đương tiền ròng là -226,25%, nguyên nhân: giảm dòng tiền thu từ hoạt động tài chính trong kỳ.

Công cụ phân tích báo cáo tài chính của Securities Star cho thấy:

• Đánh giá hoạt động kinh doanh: ROIC của công ty năm ngoái là 2,92%, khả năng sinh lời vốn không cao. Tỷ lệ lợi nhuận ròng năm ngoái là 1,59%, sau khi tính tất cả các chi phí, giá trị gia tăng của sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty không cao. Theo thống kê dữ liệu báo cáo hàng năm lịch sử, trung vị ROIC kể từ khi công ty niêm yết là 6,78%, khả năng sinh lời trung bình, trong đó năm tồi tệ nhất 2024 ROIC là 0,14%, khả năng sinh lời trung bình. Các báo cáo tài chính trong quá khứ của công ty khá trung bình (lưu ý: công ty chưa niêm yết đủ 10 năm, thời gian niêm yết càng lâu thì các số liệu tài chính trung bình càng có ý nghĩa hơn). Công ty đã có 4 báo cáo tài chính kể từ khi niêm yết, trong đó có 1 năm thua lỗ, cần xem xét kỹ các nguyên nhân đặc biệt.
• Mô hình kinh doanh: Hiệu quả của công ty chủ yếu dựa vào nghiên cứu phát triển và hoạt động tiếp thị. Cần phân tích kỹ các yếu tố thúc đẩy này.
• Phân tích hoạt động kinh doanh: Trong 3 năm qua (2023/2024/2025), tỷ suất lợi nhuận trên tài sản kinh doanh ròng lần lượt là 3,4% / – / 2,2%; lợi nhuận kinh doanh ròng lần lượt là 50,6754 triệu / -35,5647 triệu / 36,9612 triệu nhân dân tệ; tổng tài sản kinh doanh ròng lần lượt là 1,484 tỷ / 1,508 tỷ / 1,709 tỷ nhân dân tệ.

Trong 3 năm qua (2023/2024/2025), vốn lưu động / doanh thu (tức là số tiền công ty cần bỏ ra để tạo ra mỗi đồng doanh thu trong quá trình sản xuất kinh doanh) lần lượt là 0,72 / 0,74 / 0,69; vốn lưu động (tiền do công ty tự bỏ ra trong quá trình sản xuất kinh doanh) lần lượt là 1,435 tỷ / 1,414 tỷ / 1,608 tỷ nhân dân tệ; doanh thu lần lượt là 2,004 tỷ / 1,911 tỷ / 2,321 tỷ nhân dân tệ.

Công cụ kiểm tra báo cáo tài chính cho thấy:

1. Đề xuất chú ý đến tình hình dòng tiền của công ty (tiền mặt / nợ ngắn hạn chỉ chiếm 14,06%, trung bình dòng tiền hoạt động trong 3 năm gần nhất / nợ ngắn hạn chỉ là -12,53%).
2. Đề xuất chú ý đến tình hình nợ của công ty (tỷ lệ nợ có lãi đã đạt 41,05%, trung bình dòng tiền hoạt động trong 3 năm gần nhất là âm).
3. Đề xuất chú ý đến chi phí tài chính (trung bình dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong 3 năm gần nhất là âm).
4. Đề xuất chú ý đến tình hình khoản phải thu của công ty (tỷ lệ khoản phải thu / lợi nhuận đã đạt 5385,68%).

Các nội dung trên do Securities Star tổng hợp từ thông tin công khai, do thuật toán AI tạo ra (mã số dự trữ tính toán mạng 310104345710301240019), không cấu thành lời khuyên đầu tư.