EA mua lại nợ thu hút đơn hàng trị giá 250 tỷ USD, các ngân hàng gặp khó khăn trên thị trường biến động

Investing.com - Nhà đầu tư đã có nhu cầu khoảng 25 tỷ USD cho đợt phát hành trái phiếu của Electronic Arts Inc (NASDAQ:EA), gần bằng 15 tỷ USD, cho thấy dù các ngân hàng Wall Street đang gặp khó khăn trong môi trường tín dụng “thắt chặt và kích thích”, nhu cầu mua lại quy mô lớn vẫn giữ vững sức mạnh.

Nâng cấp lên InvestingPro, hiểu rõ hơn về các tin tức thị trường

Kế hoạch huy động vốn nợ do JPMorgan Chase (NYSE:JPM) dẫn đầu nhằm mục đích cung cấp vốn cho liên minh do Silver Lake dẫn dắt để mua lại gã khổng lồ trò chơi điện tử này. Tuy nhiên, giữa lúc đơn đặt hàng tăng vọt, thị trường tín dụng đang ở thời điểm nguy hiểm, xung đột kéo dài ở Trung Đông tiếp tục đẩy cao phần thưởng rủi ro và gây lo ngại về khả năng tăng trưởng toàn cầu phải đối mặt với “thuế lạm phát” rộng hơn.

Các nhà bảo lãnh phát hành hiện đang cố gắng bán ra hàng chục tỷ USD trái phiếu có đòn bẩy, những khoản này đã được cam kết trước khi chiến tranh khu vực khiến thị trường toàn cầu rối loạn. Để thu hút nhà đầu tư, nhóm bảo lãnh do JPMorgan Chase dẫn đầu đã chào bán 4 tỷ USD trái phiếu có đòn bẩy với mức chiết khấu lớn khoảng 98,50 cent.

Dù thị trường biến động, nhà đầu tư chỉ đặt hàng 9 tỷ USD cho phần vay này, trong khi nhu cầu đối với trái phiếu bảo đảm trị giá 4,75 tỷ USD cũng đạt 9 tỷ USD. Sự “quá mức đặt mua” này cho thấy, ngay cả khi dòng vốn rút khỏi thị trường trái phiếu rác rộng lớn hơn và chảy vào các tài sản trú ẩn an toàn, các tài sản công nghệ chất lượng cao như EA vẫn còn được định giá cao.

Thị trường trái phiếu rủi ro rộng lớn hơn vẫn đối mặt với áp lực lớn, chứng minh qua các đợt bán hàng cạnh tranh hàng loạt. Vào thứ Sáu, các ngân hàng do Ngân hàng Mỹ dẫn đầu buộc phải tái cấu trúc kế hoạch tài trợ 6,9 tỷ USD của Nexstar Media Group mua lại Tegna Inc., giảm 1 tỷ USD trái phiếu có đòn bẩy và tăng phát hành trái phiếu.

Khi thị trường tín dụng tư nhân mở rộng các vết rạn nứt, giá dầu vẫn duy trì quanh mức 100 USD/thùng, các ngân hàng đang tranh nhau xử lý các khoản vay cầu nối “chưa giải quyết” trên bảng cân đối trước khi suy thoái kinh tế tiềm năng làm suy giảm chất lượng tín dụng thêm nữa.

Năm ngoái, JPMorgan Chase cam kết cung cấp kỷ lục 20 tỷ USD để tài trợ cho việc mua lại EA, gây chấn động Wall Street. Thành công của đợt phát hành này hiện trở thành chỉ số hướng dẫn cho thị trường mua bán sáp nhập rộng lớn hơn, thử thách các nhà đầu tư tổ chức có sẵn sàng tiêu hóa các khoản vay đòn bẩy quy mô lớn trong bối cảnh “phí chiến tranh” vẫn còn nằm trong các chuẩn mực toàn cầu hay không.

Tổng nhu cầu 25 tỷ USD đã tạo điều kiện cho các ngân hàng bảo lãnh thở phào, nhưng thành công cuối cùng của đợt phát hành vẫn phụ thuộc vào diễn biến của xung đột khu vực. Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng cao, tâm lý “tránh rủi ro” hiện tại của S&P 500 có thể nhanh chóng lan rộng sang các khoản vay đòn bẩy quy mô lớn này.

_ Bản dịch này được hỗ trợ bởi trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem điều khoản sử dụng của chúng tôi._