"Vua tăng giá ngành" Kim loại màu tăng 95% trong gần 1 năm! Lợi suất vĩ mô + chính sách + cung cầu, cộng hưởng đa chiều! ETF Kim loại màu của Huabao Fund (159876) dừng giảm và phục hồi 1%

Trước đó, sau 4 ngày giảm liên tiếp trên biểu đồ ngày, ETF ngành kim loại màu (159876) đã có phiên hồi phục hôm nay (ngày 17 tháng 3), với mức tăng trong phiên đạt đỉnh 1.18%, hiện tại tăng 0.64%. Về thành phần cổ phiếu, hơn 70% cổ phiếu tăng giá, Tengyuan Cobalt và Luoyang Moly dẫn đầu với mức tăng trên 2%, các cổ phiếu như Zijin Mining, Xiyesheng, Huayu Mining, Chifeng Gold, Northern Rare Earth cũng đồng loạt tăng giá.

Dù ngành kim loại màu đã có điều chỉnh kể từ tháng 3, điều này có thể chủ yếu là do áp lực định giá tích lũy từ trước đã phần nào được giải tỏa; xét về mức độ quá tải, việc điều chỉnh đã giúp giảm tình trạng giao dịch quá nóng của ngành trong giai đoạn trước, cấu trúc giao dịch hiện tại trở nên lành mạnh hơn.

Xét trên phạm vi dài hạn, ngành kim loại màu tăng tổng cộng 95.95% trong gần 1 năm, vượt xa các ngành như viễn thông, tổng hợp, thiết bị điện lực, hóa chất cơ bản, đứng đầu trong 31 ngành cấp 1 của Thẩm Quyền.

Nguồn dữ liệu: Công ty Chỉ số Trung Chứng, khoảng thời gian thống kê: 13/3/2025 - 13/3/2026. Trong 5 năm đầy đủ gần nhất, mức biến động của Chỉ số Kim loại màu Trung Chứng là: Năm 2021, tăng 35.89%; Năm 2022, giảm 19.22%; Năm 2023, giảm 10.43%; Năm 2024, tăng 2.96%; Năm 2025, tăng 91.67%. Cấu trúc thành phần của chỉ số này được điều chỉnh phù hợp theo quy định, quá trình thử nghiệm lịch sử không dự báo được hiệu suất tương lai của chỉ số.

Điều đáng chú ý là ngành kim loại màu đang bước vào một bối cảnh mới, nơi tổng hợp các yếu tố như logic vĩ mô, chính sách, cung cầu và địa chiến lược đang tạo ra sự cộng hưởng sâu sắc:

1. Về mặt vĩ mô, trong những năm gần đây, các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục tăng dự trữ vàng, giảm bán các tài sản bằng đô la Mỹ, bản chất của hành động này là chủ động giảm phụ thuộc vào một đồng tiền chủ quyền duy nhất. Khi ngày càng nhiều nền kinh tế tìm kiếm đa dạng hóa dự trữ, vàng, cùng với các nguyên liệu công nghiệp như đồng, nhôm, bắt đầu đảm nhận chức năng vượt ra ngoài hàng hóa.

2. Về chính sách, dưới định hướng chống cạnh tranh nội bộ, cấu trúc cạnh tranh trong ngành dự kiến sẽ dần ổn định, các doanh nghiệp hàng đầu không còn sa vào cuộc chiến giá cả khốc liệt, qua đó cải thiện mức lợi nhuận và chất lượng dòng tiền.

3. Về cung cầu và địa chiến lược, trong bối cảnh toàn cầu hóa đang chững lại, khu vực địa phương tăng cường nội địa hóa, đặc tính tài nguyên của kim loại màu đã được gán cho ý nghĩa chiến lược về an ninh quốc gia. Các nguồn khoáng sản quan trọng không còn chỉ liên quan đến lợi ích thương mại, mà còn liên quan đến tính tự chủ và kiểm soát chuỗi ngành.

4. Về hiệu quả kinh doanh, báo cáo quý 3 năm 2025 cho thấy ngành kim loại màu có hiệu suất nổi bật, trong số 141 công ty niêm yết, gần chín mươi phần trăm đạt lợi nhuận, 23 công ty có mức tăng lợi nhuận ròng trên 100%.

Dự báo cho thị trường phía trước, liệu ngành kim loại màu còn có thể tăng nữa không? Chứng khoán Ngành Công nghiệp Thịnh Vượng cho rằng, ngành kim loại màu có khả năng tích tụ động lực tăng trưởng trở lại. Trong bối cảnh lớn, chu kỳ kim loại màu lần này là một chu kỳ diễn ra trong bối cảnh chống toàn cầu hóa, tái cấu trúc ngành sản xuất ở nước ngoài cộng hưởng với kích hoạt dự trữ phi truyền thống ở nước ngoài, khác biệt với chu kỳ tiền tệ truyền thống, về mặt thời gian có thể sẽ kéo dài hơn và bền vững hơn.

【Giao diện ngành kim loại màu đã đến, “siêu chu kỳ” không thể ngăn cản】

ETF ngành kim loại màu Hua Bao (159876) và các quỹ liên kết (Loại A: 017140, Loại C: 017141) theo chỉ số mục tiêu bao phủ toàn diện các ngành như đồng, nhôm, vàng, đất hiếm, lithium, bao gồm các kim loại quý (dự phòng rủi ro), kim loại chiến lược (phát triển), kim loại công nghiệp (hồi phục), các chu kỳ kinh tế khác nhau, bao phủ toàn loại hàng hóa giúp nắm bắt tốt hơn đặc tính beta của toàn ngành. Đồng thời, ETF này là chủ thể vay mượn ký quỹ, là công cụ hiệu quả để đầu tư một lần vào ngành kim loại màu.

Tính đến cuối tháng 2, quy mô của ETF ngành kim loại màu Hua Bao (159876) là 2.427 tỷ nhân dân tệ, trung bình giao dịch hàng ngày trong 1 tháng gần đây vượt 1 tỷ nhân dân tệ, trong 3 ETF theo cùng chỉ số trên thị trường, quy mô và thanh khoản đều đứng đầu.

Lưu ý: Trước đây, ETF ngành kim loại màu Hua Bao (159876) còn gọi tắt trong nội bộ là ETF dẫn đầu ngành kim loại màu.

Các khoản phí liên quan đến ETF: Khi nhà đầu tư mua hoặc bán lại phần quỹ, tổ chức trung gian có thể thu phí hoa hồng không quá 0.5%, phí giao dịch nội thị do công ty chứng khoán thực thu. ETF không thu phí dịch vụ bán hàng.

Các khoản phí liên quan đến quỹ liên kết: Quỹ liên kết khởi xướng của Hua Bao China Securities Silver Metal ETF (Loại A) có phí mua là 1.000 nhân dân tệ/lần khi mua từ 2 triệu nhân dân tệ trở lên, từ 1 triệu đến dưới 2 triệu là 0.6%, dưới 1 triệu là 1%; phí rút lui là 1.5% nếu giữ dưới 7 ngày, từ 7 ngày trở lên là 0%, không thu phí dịch vụ bán hàng. Quỹ liên kết khởi xướng của Hua Bao China Securities Silver Metal ETF (Loại C) không thu phí mua, phí rút là 1.5% dưới 7 ngày, từ 7 ngày trở lên là 0%; phí dịch vụ bán hàng là 0.3%.

Lưu ý rủi ro: ETF ngành kim loại màu Hua Bao theo dõi thụ động Chỉ số Kim loại màu Trung Chứng, ngày cơ sở là 31/12/2013, phát hành ngày 13/7/2015. Trong 5 năm đầy đủ gần nhất, mức biến động của chỉ số là: Năm 2021, tăng 35.89%; Năm 2022, giảm 19.22%; Năm 2023, giảm 10.43%; Năm 2024, tăng 2.96%; Năm 2025, tăng 91.67%. Cấu trúc thành phần của chỉ số này được điều chỉnh phù hợp theo quy định, hiệu suất lịch sử thử nghiệm không dự báo hiệu suất tương lai của chỉ số. Các thành phần cổ phiếu trong bài viết chỉ để minh họa, không phải là lời khuyên đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào, cũng không phản ánh danh mục hoặc hoạt động giao dịch của các quỹ do quản lý. Mức độ rủi ro của quỹ do quản lý đánh giá là R3 - Trung bình, phù hợp với nhà đầu tư cân bằng (C3) trở lên, đề nghị phù hợp dựa trên ý kiến của tổ chức phân phối. Mọi thông tin xuất hiện trong bài đều chỉ mang tính tham khảo, nhà đầu tư phải chịu trách nhiệm với các quyết định đầu tư của mình. Các quan điểm, phân tích, dự báo trong bài không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào, cũng không chịu trách nhiệm về thiệt hại trực tiếp hoặc gián tiếp phát sinh từ việc sử dụng nội dung này. Đầu tư quỹ có rủi ro, kết quả quá khứ của quỹ không đảm bảo cho kết quả tương lai, hiệu suất của các quỹ khác do quản lý cũng không đảm bảo hiệu quả của quỹ, nhà đầu tư cần thận trọng.