Tiết lộ vai trò gây tranh cãi của Sam Thapaliya trong scandal phát hành và phân phối token của Movement

Sự tham gia của Sam Thapaliya vào dự án Movement ngày càng bị soi xét kỹ lưỡng sau những tiết lộ về khả năng thao túng thị trường và phân phối airdrop bất thường. Ban đầu chỉ là một vai trò cố vấn hỗ trợ có vẻ đơn giản, nhưng đã phát triển thành một câu chuyện phức tạp liên quan đến các thỏa thuận tài chính không công khai, phân phối token đáng ngờ và ảnh hưởng lớn đến thị trường.

Khởi nguồn: Hỗ trợ tài chính và kiến trúc dự án ban đầu

Theo lời kể của chính Thapaliya, sự tham gia của ông với hệ sinh thái Movement diễn ra trước khi MVMT Labs chính thức thành lập. Ông cho biết đã gặp đồng sáng lập Cooper tại Đại học Vanderbilt, nơi ông đề xuất ủng hộ một dự án sử dụng ngôn ngữ Move. Đề xuất này dẫn đến việc tạo ra Satay, một nền tảng tổng hợp lợi nhuận.

Thapaliya nói rằng ông đã cung cấp tài chính cho việc ra mắt và phát triển ban đầu của Satay. Mặc dù điều này có vẻ như hỗ trợ doanh nghiệp đơn thuần, nhưng các nhà phê bình cho rằng nó đã đặt nền móng cho ảnh hưởng sớm đối với hạ tầng kỹ thuật và kinh tế của dự án. Việc tạo ra Satay giúp ông trở thành một cổ đông nền tảng trước khi Movement Labs chính thức được thành lập.

Vai trò cố vấn: Từ hướng dẫn kỹ thuật đến kinh tế token

Khi Cooper thành lập MVMT Labs, Thapaliya chuyển sang vai trò cố vấn. Trong giai đoạn này, ông tuyên bố đã hỗ trợ toàn diện từ chiến lược huy động vốn, thiết kế kinh tế token đến hướng dẫn chiến lược. Thỏa thuận tư vấn này giúp ông gần gũi với các quyết định quan trọng về tokenomics và cơ chế phân phối của dự án.

Vai trò cố vấn của ông bao gồm thời điểm soạn thảo Biên bản ghi nhớ (MOU). Tuy nhiên, khi dự án tiến tới sự kiện tạo token (TGE), cách thức tham gia của Thapaliya bắt đầu đặt ra câu hỏi về phạm vi và tính chất của sự tham gia liên tục. Theo hồ sơ có sẵn, ông tuyên bố chuyển trọng tâm sang các hoạt động ra thị trường, hợp tác qua các cộng sự. Tuy nhiên, việc ông cùng lúc tham gia đề xuất airdrop cho thấy ảnh hưởng của ông vượt ra ngoài các chức năng marketing truyền thống.

Những bất thường trong phân phối airdrop: Kiểm tra dữ liệu và tập trung ví

Khi giai đoạn chuẩn bị airdrop tiến triển, nhóm của Movement được cho là đã phát hiện ra các vấn đề với dữ liệu testnet. Theo lời kể của Thapaliya, Cooper đã thuê ông tìm một nhóm khoa học dữ liệu để kiểm tra dữ liệu airdrop. Thapaliya đề xuất một mô hình phân phối công bằng, chia đều phần thưởng cho tất cả người tham gia. Tuy nhiên, ông cho biết Cooper lại nhất quyết tập trung tối đa phần token vào một nhóm khoảng 75.000 ví.

Việc tập trung phần thưởng vào 75.000 ví này trở thành trung tâm của các tranh cãi sau đó. Thapaliya trình bày một hình ảnh phân phối mạng thể hiện các ví này liên kết với nhau, dù hình ảnh thiếu nhãn dữ liệu cụ thể hoặc bối cảnh đầy đủ. Các nhà phân tích độc lập đặt câu hỏi liệu sự tập trung này có dựa trên các chỉ số hoạt động testnet hay chỉ là một mô hình phân bổ bất thường.

Sự kiện thanh lý 60 triệu đô la

Tình hình trở nên căng thẳng sau sự kiện yêu cầu nhận airdrop tháng 12 năm 2024. Khoảng 75.000 ví nhận phần phân phối tập trung đã bắt đầu thanh lý hơn 60 triệu MOVE trong một khoảng thời gian ngắn. Việc bán hàng phối hợp này đã gây áp lực giảm giá đáng kể cho token.

Dữ liệu on-chain và phân tích giao dịch cho thấy có sự phối hợp giữa các ví trước khi xảy ra sự kiện thanh lý. Tốc độ và quy mô bán hàng—tập trung vào cùng nhóm ví nhận tối đa—tạo ra một mô hình phân phối bất thường, không phù hợp với hành vi của các nhà đầu tư nhỏ lẻ thông thường khi nhận airdrop.

Hiện tại, token Movement đang giao dịch ở mức 0,02 USD với vốn hóa thị trường lưu hành 72,03 triệu USD, phản ánh sự suy giảm đáng kể so với các mức định giá trước đó sau chuỗi bán tháo.

Mối liên hệ Rentech và các câu hỏi về thao túng thị trường rộng hơn

Trong cuộc điều tra của Coindesk tháng 4 năm 2025 về Movement Labs, phát hiện cho thấy một công ty tên Rentech kiểm soát khoảng 66 triệu token MOVE và đã thực hiện các đợt bán lớn sau khi token được niêm yết. Các báo cáo điều tra cho biết Rentech được thành lập bởi Galen Law-Kun, được xác định là cộng sự kinh doanh của Sam Thapaliya. Bằng chứng cho thấy Thapaliya đã trực tiếp tham gia các liên lạc liên quan đến tạo thị trường và phối hợp thanh lý.

Những phát hiện này đặt ra câu hỏi lớn về việc liệu phân phối 75.000 ví có phải là một cơ chế che giấu các khoản nắm giữ token tập trung, sau đó được đưa vào thị trường rộng qua Rentech và các kênh phân phối liên quan. Khoảng cách giữa việc thanh lý 60 triệu USD của nhóm ví này và việc bán 66 triệu token của Rentech tạo ra một điểm giao thoa phân tích đáng để điều tra.

Các tranh cãi trước đó và đánh giá ngành

Hồ sơ của Thapaliya không chỉ dừng lại ở Movement. Ông từng là người sáng lập Zebec Protocol, một dự án từng bị cáo buộc che giấu cảm xúc tiêu cực của cộng đồng qua các chiến dịch truyền thông phối hợp và hoạt động bot. Các nhà quan sát ngành và đại diện từ các dự án như Hyperlane đã công khai bày tỏ lo ngại về trách nhiệm của các cá nhân liên quan đến các sự cố liên quan đến thị trường.

Nhà phân tích nổi bật NoSleepJon của Hyperlane đã đưa ra các tuyên bố công khai cho rằng các mô hình trách nhiệm cho thấy các cá nhân như Thapaliya đã thành công tránh khỏi hậu quả của các hoạt động đáng ngờ trước đó, gây lo ngại về việc lặp lại các hành vi tương tự.

Ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái

Vụ việc airdrop của Movement cho thấy các lỗ hổng tồn tại trong cơ chế phân phối token và sự tập trung quyền quyết định trong nhóm nhỏ vận hành. Dù là do sơ suất, thiếu cân đối trong lợi ích, hay thao túng có phối hợp, các kết quả đã được ghi nhận—phân bổ ví tập trung cho 75.000 địa chỉ, bán tháo nhanh 60 triệu USD, liên kết với việc phân phối 66 triệu token của Rentech, và vai trò cố vấn trung tâm của Thapaliya—cho thấy ảnh hưởng của cố vấn có thể chuyển thành tác động thị trường.

Cuộc điều tra đang diễn ra về các vai trò của Sam Thapaliya trong Movement, cùng với các mối liên hệ đã tiết lộ với Rentech và các tranh cãi trước đó về Zebec Protocol, đã thúc đẩy sự chú ý của ngành về tính độc lập của cố vấn, minh bạch phân phối token và các cơ chế ngăn chặn thao túng thị trường trong lĩnh vực blockchain.