Quy định mới về công bố thông tin quỹ tư nhân lấy ý kiến - Tăng cường công bố xuyên suốt để đảm bảo tính xác thực

Đăng nhập ứng dụng Sina Finance để tìm kiếm 【信披】 xem thêm các mức đánh giá

Phóng viên Tạp chí Thị trường Chứng khoán Wei Shuguang

Ngày 13 tháng 3, Hiệp hội Quỹ Đầu tư Chứng khoán Trung Quốc đã công bố “Chi tiết thi hành về công bố thông tin quỹ đầu tư tư nhân (bản dự thảo lấy ý kiến)” và “Mẫu nội dung quan trọng về công bố thông tin quỹ đầu tư tư nhân (bản dự thảo lấy ý kiến)”, mở rộng ý kiến cộng đồng. Việc sửa đổi lần này nhằm thực hiện “Quy chế Quản lý Giám sát về Công bố Thông tin Quỹ Đầu tư Tư nhân” của Ủy ban Chứng khoán, thông qua việc cụ thể hóa tiêu chuẩn công bố, tăng cường yêu cầu xuyên thấu, hoàn thiện cơ chế tự quản, thúc đẩy ngành quỹ tư nhân phát triển chuẩn mực, bảo vệ quyền lợi hợp pháp của nhà đầu tư một cách thiết thực.

Quy định mới đã phân biệt rõ ràng và chi tiết về việc công bố báo cáo định kỳ của quỹ chứng khoán tư nhân và quỹ cổ phần. Quỹ chứng khoán tư nhân cần làm rõ các chi tiết về giá trị ròng, tình hình tài chính, mức đòn bẩy, giao dịch liên quan, đầu tư xuyên biên giới, đồng thời yêu cầu công bố các loại tài sản, số lượng và tỷ lệ sau khi xuyên thấu và hợp nhất các khoản đầu tư lồng ghép; các tài sản chiếm tỷ lệ vượt quá giá trị ròng cần được công bố riêng biệt. Đối với đầu tư xuyên biên giới, yêu cầu công bố quy mô, phương thức và lộ trình. Đồng thời, làm rõ tiêu chuẩn kiểm toán, nếu tỷ lệ tài sản hạn chế thanh khoản cuối quý và cổ phiếu trên thị trường mới nổi, các sản phẩm phái sinh ngoài thị trường, tài sản nước ngoài, quỹ do các nhà quản lý khác quản lý vượt quá 60% riêng lẻ hoặc tổng hợp, báo cáo hàng năm phải được kiểm toán bởi công ty kiểm toán phù hợp với “Luật Chứng khoán”.

Quỹ cổ phần tư nhân tập trung vào công bố về giá trị ròng, đòn bẩy, giao dịch liên quan, yêu cầu rõ ràng về ngành đầu tư, số tiền, phương thức thoái vốn và cấu trúc, các khoản đầu tư lồng ghép cần xuyên thấu và công bố 10 dự án hàng đầu. Đối với quỹ có quy mô trên 1 tỷ nhân dân tệ và nhà đầu tư cá nhân vượt quá 20 người, báo cáo hàng năm cũng cần được kiểm toán để đảm bảo tính xác thực và đáng tin cậy của thông tin.

Về báo cáo tạm thời, các giao dịch liên quan trọng cần công bố về bên liên quan, giá giao dịch, số tiền và căn cứ định giá; báo cáo thanh lý yêu cầu nếu không thể hoàn thành đúng hạn, cần công bố tạm thời trước thời hạn dự kiến, đồng thời nhấn mạnh việc tiếp tục công bố theo yêu cầu của báo cáo định kỳ trước khi thanh lý để tránh mất mát thông tin.

Hiệp hội đồng thời xây dựng mẫu nội dung quan trọng về công bố thông tin, rõ ràng yêu cầu quản lý công bố nội dung không thấp hơn mẫu, định dạng có thể tự do để phản ánh đặc điểm của quỹ tư nhân. Đồng thời, làm rõ các yêu cầu về nền tảng dự phòng thông tin, quản lý cần thực hiện sao lưu trên nền tảng do Ủy ban Chứng khoán chỉ định, nhà đầu tư có thể truy cập để tra cứu, thông tin trên nền tảng được giữ bí mật nghiêm ngặt, chỉ phục vụ cho việc kiểm tra, điều tra theo quy định của pháp luật. Ngoài ra, quy định mới còn chi tiết hóa quản lý văn bản và yêu cầu bảo mật, đảm bảo việc công bố thông tin theo quy trình chuẩn mực, có trật tự.

Hiệp hội sẽ dựa trên pháp luật, quy định và quy tắc tự quản để thực hiện quản lý tự giác về hành vi công bố thông tin của quản lý, người ủy thác, tổ chức bán hàng, tổ chức dịch vụ và nhân viên của họ, có thể áp dụng các biện pháp như nhắc nhở bằng lời, cảnh cáo bằng văn bản, yêu cầu sửa đổi trong hạn, những trường hợp nghiêm trọng sẽ bị cảnh cáo, công khai phê bình, hạn chế hoạt động kinh doanh, nhằm tạo ra hiệu quả răn đe mạnh mẽ.

Quy định mới dự kiến có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 năm 2026, đồng thời bãi bỏ các quy định cũ ban hành năm 2016. Xem xét các bên thị trường cần tiến hành cải tạo hệ thống, hoàn thiện hồ sơ công bố, Hiệp hội sẽ dựa trên ý kiến lấy ý kiến để hoàn thiện và sớm ban hành, đồng thời tiến hành nâng cấp toàn diện hệ thống sao lưu thông tin quỹ tư nhân, thời gian cụ thể sẽ thông báo sau.