Warren Buffett Mua 8 Triệu Cổ Phiếu của Công Ty Dầu Khí Khổng Lồ Này và $100 Oil Chứng Minh Anh Ấy Đúng

Berkshire Hathaway (BRKB +0.11%) tiết lộ trong hồ sơ 13F của SEC rằng họ đã mua 8.091.570 cổ phiếu của Chevron trong Quý 4 năm 2025. Với giá WTI hiện quanh mức dưới 100 đô la một thùng, cược này đang chứng tỏ là dự đoán chính xác.

Những gì Berkshire Thực sự Đã Mua

Việc mua vào Quý 4 năm 2025 đã nâng tổng cổ phần của Berkshire trong Chevron (CVX +0.12%) lên khoảng 130 triệu cổ phiếu, chiếm 7.24% toàn bộ danh mục cổ phần của Berkshire và là một trong năm khoản đầu tư lớn nhất của họ. Berkshire cũng nắm giữ một lượng lớn cổ phần trong Occidental Petroleum (OXY +2.02%), và vào tháng 1 năm 2026, đã hoàn tất việc mua lại OxyChem từ Occidental, mở rộng thêm vị thế trong lĩnh vực năng lượng.

Đây không phải là một vị thế thụ động. Berkshire đã tích lũy cổ phần trong lĩnh vực năng lượng trong khi cắt giảm các khoản đầu tư khác, bao gồm cả việc giảm cổ phần trong Apple. Việc thêm CVX thể hiện sự tin tưởng tiếp tục, chứ không phải là sự thay đổi trong danh mục đầu tư.

Nguồn hình ảnh: Getty Images

Lý Thuyết Nền Tảng

Một luận điểm về năng lượng tốt ngày nay dựa trên ba trụ cột: quy mô hoạt động, lợi nhuận cho cổ đông, và khả năng biến động giá dầu. Chevron đã thể hiện tất cả trong năm 2025 mặc dù môi trường giá cả khó khăn. Công ty đạt sản lượng kỷ lục cả năm là 3.723 MBOE/ngày, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, đạt mục tiêu của Permian Basin là 1 triệu BOE mỗi ngày, và tạo ra dòng tiền hoạt động kỷ lục là 33,9 tỷ đô la trong năm. Công ty đã trả lại 27,1 tỷ đô la cho cổ đông và nâng cổ tức hàng quý lên 1,78 đô la mỗi cổ phiếu, là lần tăng cổ tức liên tiếp thứ 39. Tất cả những điều này diễn ra khi Brent trung bình chỉ ở mức 64 đô la một thùng trong Quý 4.

Hiện tại, Brent gần như đứng ở mức 100 đô la. Lợi thế hoạt động đã được xây dựng khi giá dầu chỉ 64 đô la nay có vẻ còn có giá trị hơn nhiều. Chương trình giảm chi phí của Chevron còn góp phần vào điều đó: đạt được 1,5 tỷ đô la tiết kiệm cấu trúc trong năm 2025, với mục tiêu 3 đến 4 tỷ đô la vào cuối năm 2026.

Mở rộng

NYSE: CVX

Chevron

Thay đổi hôm nay

(0.12%) $0.24

Giá hiện tại

$201.68

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$402B

Biên độ trong ngày

$201.21 - $205.06

Biên độ 52 tuần

$132.04 - $205.06

Khối lượng giao dịch

591K

Khối lượng trung bình

12M

Lợi nhuận gộp

14.66%

Lợi tức cổ tức

3.43%

Occidental củng cố luận điểm theo một góc độ khác. Việc bán OxyChem cho Berkshire đã kết thúc vào ngày 2 tháng 1 năm 2026, giúp OXY giảm nợ chính xuống 5,8 tỷ đô la, còn 15 tỷ đô la.

Tình hình hiện tại của vị thế

CVX đã tăng hơn 26% tính đến thời điểm hiện tại trong năm, cho thấy một lần nữa những nhận định của Buffett trước khi ông từ chức CEO đã đi trước thời đại. Thêm vào đó, cổ phiếu vẫn mang lại lợi tức 3,6% với chu kỳ tăng cổ tức liên tục đáng kể.

Mở rộng

NYSE: OXY

Occidental Petroleum

Thay đổi hôm nay

(2.02%) $1.21

Giá hiện tại

$60.78

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$59B

Biên độ trong ngày

$59.67 - $61.36

Biên độ 52 tuần

$34.78 - $61.36

Khối lượng giao dịch

976K

Khối lượng trung bình

14M

Lợi nhuận gộp

31.94%

Lợi tức cổ tức

1.64%

Nếu giá dầu duy trì quanh mức 100 đô la, khả năng tạo dòng tiền tự do và các chỉ số bao phủ cổ tức của Chevron sẽ chỉ cải thiện rõ rệt. Nếu giá dầu giảm, lịch sử 39 năm trả cổ tức và mục tiêu giảm chi phí 3 đến 4 tỷ đô la đã từng hỗ trợ cổ phiếu này. Và hãy nhớ rằng, cổ phiếu đã hoạt động tốt ngay cả khi giá dầu ở mức 60 đô la. Dù cuộc xung đột Iran kéo dài hơn dự kiến hay không, Chevron có khả năng tiếp tục mang lại lợi ích cho nhà đầu tư. Chỉ còn là vấn đề mức độ.