Xiangcai Co., Ltd. M&A suspended due to expired valuation data; Company will promptly update materials to resume review

Đầu tư chứng khoán chỉ cần xem báo cáo phân tích của các nhà phân tích Kim Kỳ Lân, đáng tin cậy, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội chủ đề tiềm năng!

《Điện Ngư Tài Chính》tài khoản/ bài viết

Tháng 10 năm ngoái, Sở Giao dịch Chứng khoán đã tiếp nhận hồ sơ đề xuất của Công ty Cổ phần Tài Chính Tỉnh Sơn Tây (gọi tắt là “công ty” hoặc “Sơn Tây Tài Chính”) về phương án chuyển đổi cổ phần để hợp nhất với Công ty Cổ phần Đại Trí Thông Thị (gọi tắt là “Đại Trí Thông”) thông qua việc phát hành cổ phiếu A để mua lại và phát hành cổ phiếu A huy động vốn bổ sung cho hoạt động.

Gần đây, Sơn Tây Tài Chính đã phát hành thông báo cho biết, ngày 14 tháng 3 năm 2026, công ty đã nhận được thông báo từ Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, do hồ sơ đề xuất của công ty trong lần giao dịch này đã hết hạn hiệu lực, cần cập nhật và nộp bổ sung, theo quy định của “Quy tắc kiểm tra phê duyệt tái cấu trúc tài sản lớn của công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh”, Sở đã tạm dừng xem xét hồ sơ của công ty về giao dịch này.

Sơn Tây Tài Chính cho biết, việc tạm dừng xem xét này sẽ không gây ảnh hưởng lớn đến giao dịch liên quan, tình hình hoạt động của công ty vẫn bình thường. Công ty cùng các tổ chức trung gian liên quan đang tích cực thúc đẩy cập nhật dữ liệu định giá, dữ liệu tài chính và hồ sơ đề xuất, sau khi hoàn tất các công việc này, công ty sẽ nhanh chóng nộp hồ sơ đề xuất đã cập nhật lên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và kịp thời đề nghị tiếp tục xem xét.

Dựa trên Báo cáo Tái cấu trúc Tài sản lớn do Sơn Tây Tài Chính công bố, phương án này sử dụng hình thức Sơn Tây Tài Chính chuyển đổi cổ phần để hợp nhất với Đại Trí Thông, tức là Sơn Tây Tài Chính sẽ phát hành cổ phần A cho đối tượng chuyển đổi, làm giá trị thanh toán cho việc hợp nhất. Tại ngày đăng ký cổ đông thực hiện chuyển đổi, cổ phần của Đại Trí Thông do Sơn Tây Tài Chính nắm giữ cùng cổ phần của Tập đoàn Tân Hồ nắm giữ sẽ bị hủy bỏ trực tiếp, không tham gia chuyển đổi, Sơn Tây Tài Chính cũng không thanh toán giá trị.

Sau khi hợp nhất, Đại Trí Thông sẽ chấm dứt niêm yết và hủy bỏ tư cách pháp nhân; Sơn Tây Tài Chính, là công ty còn tồn tại, sẽ tiếp nhận toàn bộ tài sản, nợ phải trả, hoạt động, nhân sự, hợp đồng, giấy phép và các quyền lợi, nghĩa vụ khác của Đại Trí Thông, đồng thời điều chỉnh vốn đăng ký, phạm vi hoạt động của công ty còn tồn tại phù hợp.

Ngoài ra, phương án còn bao gồm việc huy động vốn bổ sung không quá 8 tỷ nhân dân tệ, sau khi trừ các khoản phí trung gian, thuế giao dịch và các chi phí liên quan, nhằm mục đích phục vụ các dự án xây dựng mô hình tài chính lớn và số hóa chứng khoán, dự án kỹ thuật dữ liệu lớn và xây dựng mạng lưới dịch vụ, dự án quản lý tài sản tích hợp, dự án công nghệ tài chính quốc tế, bổ sung vốn lưu động và trả nợ.

Trong phương án giao dịch niêm yết, việc huy động vốn bổ sung sẽ thực hiện dựa trên cơ sở hợp nhất chuyển đổi cổ phần này, nhưng việc huy động vốn không phải là điều kiện tiên quyết cho việc hợp nhất, và việc thành công hay thất bại cuối cùng của việc huy động vốn không ảnh hưởng đến việc thực hiện hợp nhất.

Báo cáo dự kiến kết quả hoạt động của Sơn Tây Tài Chính cho thấy, dự kiến năm 2025, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ sẽ đạt từ 400 triệu đến 550 triệu nhân dân tệ, tăng từ 266,41% đến 403,81% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản thu nhập và chi phí không thường xuyên dự kiến đạt từ 350 triệu đến 450 triệu nhân dân tệ, tăng từ 54,00% đến 97,99% so với cùng kỳ.

Nguyên nhân chính của dự kiến tăng trưởng lợi nhuận là do năm 2025, thị trường vốn trong nước tăng trưởng chung, hoạt động giao dịch sôi động, công ty con toàn phần của Sơn Tây Tài Chính là Công ty Cổ phần Chứng khoán Sơn Tây (gọi tắt là “Sơn Tây Chứng Khoán”) tích cực nắm bắt cơ hội thị trường, tối ưu hóa phân bổ tài sản, trong đó các hoạt động môi giới, tín dụng, tư vấn đầu tư và quản lý tài sản tự doanh đều tăng trưởng rõ rệt, thúc đẩy lợi nhuận ròng của công ty tăng mạnh so với cùng kỳ; dự kiến, công ty liên kết của Sơn Tây Tài Chính là Công ty Cổ phần Đại Trí Thông Thị sẽ giảm lỗ đáng kể; công ty tiếp tục tối ưu hóa cấu trúc vốn, chi phí tài chính trong kỳ báo cáo giảm so với cùng kỳ năm trước.

Trong thông báo, Sơn Tây Tài Chính nhấn mạnh, giao dịch này là một bước quan trọng trong việc mở rộng và nâng cấp hoạt động chứng khoán của Sơn Tây Tài Chính sang lĩnh vực dịch vụ công nghệ tài chính. Công ty và công ty con là Sơn Tây Chứng Khoán sẽ hợp tác với các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành công nghệ tài chính như Đại Trí Thông, kết hợp các nguồn lực về mạng lưới, giấy phép, sản phẩm của chính mình với khách hàng, công nghệ và lợi thế vận hành của đối tác, sử dụng các phương pháp công nghệ tài chính để liên tục nâng cao trình độ số hóa tài chính, phong phú hóa nội dung dịch vụ, nâng cao chất lượng dịch vụ, xây dựng lợi thế cạnh tranh khác biệt và đặc trưng toàn diện.

Ngoài ra, giao dịch này còn phát huy tối đa lợi thế kinh doanh của hai bên, thực hiện chia sẻ khách hàng và nguồn lực, hợp tác công nghệ và phối hợp thị trường, tái cấu trúc quản lý nội bộ, tăng cường năng lực cạnh tranh trong các lĩnh vực kinh doanh chủ chốt. Hai bên sẽ hợp nhất hệ thống sản phẩm, nguồn khách hàng, dự trữ công nghệ và nguồn lực kênh phân phối, hoàn thiện hơn nữa chiến lược kinh doanh, tăng cường giá trị hợp tác trong khách hàng, kênh phân phối và sản phẩm tài chính, nâng cao khả năng cung cấp dịch vụ tài chính toàn diện. Đồng thời, trong lĩnh vực kinh doanh quốc tế, Sơn Tây Tài Chính có thể phối hợp chặt chẽ với Đại Trí Thông để thúc đẩy quá trình quốc tế hóa hoạt động chứng khoán của công ty còn tồn tại.