Chứng chỉ IPO "kỳ lạ kép" của Bukeo: Ẩn giấu công suất vô cớ, giao dịch liên quan kỳ lạ

《Điện Nham Nhanh Báo》 Văn / Yến Thu Đông

Ngày 14 tháng 10, Ủy ban Chứng khoán đã phát hành thông báo đồng ý đăng ký phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Công ty Cổ phần Tự động hóa Bộc Khắc Thượng Hải (sau đây gọi là: Bộc Khắc Cổ phần) trên sàn Khoa học và Công nghệ. Tuy nhiên, theo điều tra của 《Điện Nham Nhanh Báo》, IPO của Bộc Khắc Cổ phần xuất hiện hai điểm “kỳ quặc”: thứ nhất là che giấu năng lực sản xuất một cách vô lý, thứ hai là các giao dịch liên kết kỳ lạ.

Về các nghi vấn liên quan, 《Điện Nham Nhanh Báo》 đã gửi thư yêu cầu xác minh tới Bộc Khắc Cổ phần, nhưng đến nay vẫn chưa nhận được phản hồi. Bộc Khắc Cổ phần thực sự đã che giấu điều gì?

Chính sản phẩm chính che giấu 20% năng lực sản xuất

Theo bản cáo bạch, trong đợt IPO này, Bộc Khắc Cổ phần dự kiến phát hành không quá 21 triệu cổ phần, chiếm 25% tổng số cổ phần sau phát hành. Số vốn huy động dự kiến là 271 triệu nhân dân tệ, sẽ được sử dụng cho các dự án cải tạo công nghệ trung tâm sản xuất, xây dựng trung tâm dịch vụ tiếp thị sản xuất thông minh, dự án nghiên cứu phát triển công nghệ tự động hóa và bổ sung vốn lưu động. Trong đó, “Dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất” sẽ do công ty con Shenzhen Bộc Khắc đảm nhiệm thực hiện.

Theo thông tin, các sản phẩm chính của Bộc Khắc Cổ phần gồm giao diện người-máy, hệ thống servo, biến tần hạ áp, bộ điều khiển logic lập trình (PLC). Năm 2019, năng lực tham khảo của các sản phẩm này lần lượt là 250.000, 120.000, 24.000 và 22.000 bộ. Bản cáo bạch cho biết, cách tính năng lực tham khảo chủ yếu dựa trên năng suất sản xuất của nhân viên trực tiếp trong giờ làm việc tiêu chuẩn theo thời gian tiêu chuẩn của từng loại sản phẩm.

Tuy nhiên, theo Báo cáo tác động môi trường của “Dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất” (lập tháng 12 năm 2019), trước khi dự án triển khai, năng lực thiết kế của biến tần hạ áp của Shenzhen Bộc Khắc đã đạt 30.000 bộ, tức là tổng năng lực của Bộc Khắc Cổ phần và các công ty con ít nhất là 30.000 bộ. Thông tin trong cáo bạch chỉ công bố năng lực tham khảo bằng 80% con số này. Nếu tính theo năng lực 30.000 bộ, thì tỷ lệ sử dụng năng lực của biến tần hạ áp năm 2019 sẽ giảm xuống còn 83,50%.

Ngoài ra, sau khi hoàn thành “Dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất”, năng lực của giao diện người-máy, biến tần hạ áp và PLC sẽ tăng lần lượt là 223.3 nghìn, 17.6 nghìn và 95.9 nghìn bộ, tương ứng với 89.32%, 73.33% và 435.91% so với năng lực hiện tại được công bố trong cáo bạch. Trong đó, việc tiêu thụ năng lực bổ sung của PLC đặc biệt cần được chú ý.

Giao dịch liên kết kéo dài 7 năm liên tiếp

Theo quan sát của 《Điện Nham Nhanh Báo》, vào tháng 12 năm 2014, các cổ đông cũ của Bộc Khắc Cổ phần là Hoàng Hoa Lâm, Mã Học Đống, Chu Hồng Phong đã ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần với Trì Gia Vũ, chuyển nhượng lần lượt 941.1 nghìn, 510.2 nghìn và 299.5 nghìn cổ phần của họ cho Trì Gia Vũ và rút khỏi danh sách cổ đông của Bộc Khắc Cổ phần. Thời điểm đó, Ủy ban Thẩm định Chứng khoán Chuyên nghiệp cho rằng, Bộc Khắc Cổ phần chưa thể làm rõ và công bố đầy đủ tính hợp lý của các hoạt động mua bán hoặc bán hàng liên tục với các công ty của cổ đông cũ và nhân viên cũ trong kỳ báo cáo, cũng như tính công bằng của giá trị giao dịch.

Trong thư phản hồi, Bộc Khắc Cổ phần cho biết, Mã Học Đống là cổ đông của tiền thân của Bộc Khắc Cổ phần là Bộc Khắc Hạn Hữu khi thành lập năm 2008. Hoàng Hoa Lâm và Chu Hồng Phong là cổ đông gián tiếp kiểm soát của Bộc Khắc Cổ phần, đầu tư vào Shenzhen Bộc Tiến từ năm 2006. Năm 2011, Bộc Khắc Hạn Hữu bắt đầu lên kế hoạch cổ phần hóa và niêm yết, nhằm tối ưu cấu trúc cổ phần của Bộc Khắc Hạn Hữu, thúc đẩy động viên nhân viên và bổ sung vốn phát triển công ty, các cổ đông tự nhiên trong nước góp thêm vốn góp, từ đó có thể trực tiếp nắm giữ cổ phần của công ty. Do đó, Hoàng Hoa Lâm và Chu Hồng Phong trở thành cổ đông trực tiếp của Bộc Khắc Cổ phần từ năm 2011.

Năm 2010, Mã Học Đống, Hoàng Hoa Lâm, Chu Hồng Phong lần lượt rời khỏi Bộc Khắc Hạn Hữu và Shenzhen Bộc Khắc, bắt đầu tự lập doanh nghiệp. Theo các cuộc phỏng vấn với Mã Học Đống, Chu Hồng Phong và Hoàng Hoa Lâm, vào tháng 12 năm 2014, ba người này đã chuyển nhượng toàn bộ cổ phần trực tiếp nắm giữ của mình cho Trì Gia Vũ. Mã Học Đống và Chu Hồng Phong đã lên kế hoạch thành lập Công ty Cổ phần Công nghệ Thông tin Phồn Y Thượng Hải (sau đây gọi là “Thượng Hải Phồn Y”), trong đó cổ đông nắm giữ là vợ chồng của Mã Học Đống và Chu Hồng Phong; Hoàng Hoa Lâm đã góp vốn vào Thượng Hải Phồn Y vào tháng 7 năm 2010 (sau đó rút khỏi vào tháng 10 năm 2010). Năm 2011, Hoàng Hoa Lâm thành lập Công ty TNHH Công nghệ Thịnh Thái Quý Shenzhen (sau đây gọi là “Thịnh Thái Quý”).

Đáng chú ý, trong suốt 7 năm qua, Bộc Khắc Cổ phần luôn có các giao dịch liên kết với Thượng Hải Phồn Y.

Từ năm 2013 đến 2019, Bộc Khắc Cổ phần đã bán hàng cho Thượng Hải Phồn Y với các số tiền lần lượt là 347.3 nghìn nhân dân tệ, 623.5 nghìn, 444.2 nghìn, 75.7 nghìn, 204.5 nghìn, 47.3 nghìn và 20.1 nghìn nhân dân tệ; mua hàng từ Thượng Hải Phồn Y với các số tiền lần lượt là 328.0 nghìn, 499.9 nghìn, 934.0 nghìn, 180.2 nghìn, 682.0 nghìn, 934.0 nghìn và 367.8 nghìn nhân dân tệ, chiếm tỷ lệ lần lượt là 0.47%, 0.59%, 1.24%, 0.18%, 0.40%, 0.50% và 0.19% tổng giá trị mua trong kỳ.

Từ năm 2017 đến 2019, Bộc Khắc Cổ phần bán hàng cho Thịnh Thái Quý với các số tiền lần lượt là 471.0 nghìn, 167.1 nghìn và 22.5 nghìn nhân dân tệ, chiếm tỷ lệ lần lượt là 0.15%, 0.05% và 0.01% tổng doanh thu trong kỳ.

《Điện Nham Nhanh Báo》

(Chủ biên: Ji Lì Yà HN003)