Lợi nhuận Oracle: Thực hiện vững chắc đạt mục tiêu doanh thu và giảm lo ngại của nhà đầu tư

Các Chỉ Số Chính của Morningstar dành cho Oracle

• ước tính Giá Trị Công Bình

: 220 USD

• Xếp hạng Morningstar

: ★★★★

• Xếp hạng Rãnh Nghiên Cứu Kinh Tế của Morningstar

: Hẹp

• Xếp hạng Không Chắc Chắn của Morningstar

: Rất Cao

Những Đánh Giá của Chúng Tôi về Kết Quả Thu Nhập của Oracle

Oracle ORCL đã công bố kết quả quý III xuất sắc vượt mong đợi, tổng doanh thu tăng 22% lên 17 tỷ USD và doanh thu đám mây tăng 44% lên 9 tỷ USD. Quan trọng nhất, doanh thu hạ tầng đám mây mở rộng 84% lên 5 tỷ USD, và đây là yếu tố chính góp phần vào thành tích vượt mục tiêu hàng quý của Oracle.

Tại sao điều này quan trọng: Chúng tôi hài lòng với tốc độ mở rộng quy mô trung tâm dữ liệu của Oracle. Nhu cầu đào tạo và suy luận AI tiếp tục vượt quá cung, điều này hỗ trợ triển vọng tăng trưởng nhanh của Oracle Cloud Infrastructure. Doanh thu OCI dự kiến sẽ tăng 77% trong tài khóa 2026 và 117% trong tài khóa 2027.

• 90% công suất trung tâm dữ liệu 400 megawatt mà Oracle cung cấp trong quý đã đi vào hoạt động đúng hoặc sớm hơn kế hoạch. Xem xét quy mô xây dựng OCI, thành tích giao hàng đúng hạn là bằng chứng cho khả năng thực thi vững chắc, giúp duy trì niềm tin của khách hàng và rút ngắn thời gian thu về doanh thu.

Kết luận: Chúng tôi nâng dự báo giá trị công bình cho Oracle có rãnh rọc hẹp lên 220 USD, từ 215 USD trước đó, dựa trên nhu cầu ngắn hạn về tính toán AI cao hơn dự kiến. Cổ phiếu có vẻ đang bị định giá thấp sau đợt tăng 8% sau giờ giao dịch.

• Sự rõ ràng về nguồn vốn và nhu cầu thị trường của Oracle có thể giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư về tăng trưởng tương lai của OCI. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn giữ nguyên Xếp hạng Không Chắc Chắn Rất Cao của Morningstar đối với Oracle, vì nhu cầu và cạnh tranh trong lĩnh vực đám mây AI có thể thay đổi nhanh chóng trong dài hạn.
• Trường hợp cơ bản của chúng tôi giả định rằng hạ tầng AI sẽ tiếp tục có nhu cầu cao, giúp Oracle đạt mục tiêu doanh thu 225 tỷ USD vào năm tài chính 2030. Trong trường hợp này, rõ ràng là cổ phiếu Oracle có thể hội tụ với ước tính giá trị công bình của chúng tôi nhờ việc giao hàng đúng hạn mỗi quý.

Sắp tới: Ngoài việc xác nhận dự báo tổng doanh thu 67 tỷ USD cho năm tài chính 2026 và dự báo chi tiêu vốn 50 tỷ USD, ban lãnh đạo đã nâng dự báo doanh thu năm tài chính 2027 lên 90 tỷ USD, tăng 5 tỷ USD so với cuộc họp nhà đầu tư tháng 10 năm ngoái.