Các nhà đầu tư giá trị thấy những cơ hội bị định giá sai từ thể thao đến phân bón

Các nhà đầu tư giá trị đã đề xuất một loạt ý tưởng cổ phiếu ở các khu vực khác nhau của thị trường, mặc dù rủi ro địa chính trị và giá năng lượng tăng cao đang ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tại hội nghị Đầu tư Giá trị ở New York vào thứ Năm, Jennifer Wallace của Summit Street Capital Management đã nhấn mạnh một cổ phiếu đang thu hút sự chú ý ngày càng tăng sau khi các tắc nghẽn vận chuyển ở Eo biển Hormuz khiến giá phân bón lỏng tăng vọt. Cô ca ngợi CF Industries như một “máy tạo dòng tiền” có lợi thế cấu trúc, nhấn mạnh vào việc công ty này tiếp xúc với phân bón có giá toàn cầu và nguồn khí tự nhiên giá rẻ của Mỹ. “Phân bón được định giá dựa trên hàng hóa toàn cầu,” Wallace nói, thêm rằng lợi thế chi phí nội địa của CF giúp công ty trở thành một trong những nhà sản xuất có lợi nhuận cao nhất toàn cầu. Nhà đầu tư cũng nhấn mạnh Signet Jewelers như một “viên kim cương dòng tiền,” lập luận rằng thị trường đang bỏ qua quy mô và khả năng chống chịu của nhà bán lẻ này. Công ty tạo ra phần lớn doanh số bán hàng ở Bắc Mỹ và giữ vị trí hàng đầu trong thị trường trang sức cưới tại Mỹ, cùng với sự hiện diện đáng kể trong lĩnh vực trang sức thời trang. Sự kết hợp này hỗ trợ việc tạo dòng tiền ổn định mặc dù nhà đầu tư lo ngại về chi tiêu tiêu dùng, Wallace nói. Mario Gabelli, chủ tịch kiêm CEO của GAMCO Investors, nhấn mạnh các cổ phiếu liên quan đến thể thao như các tài sản khan hiếm gắn liền với nội dung trực tiếp cao cấp. Ông chỉ ra Atlanta Braves, Madison Square Garden Sports và Manchester United là những cổ phiếu hấp dẫn dựa trên giá trị thương hiệu của họ. Về Madison Square Garden Sports, Gabelli nói rằng cổ phiếu, giao dịch quanh mức 310 đô la, có thể có giá trị “tăng 50%”, thêm rằng việc chia tách dự kiến của doanh nghiệp có thể giúp mở khóa giá trị. Gabelli giảm nhẹ tác động của rủi ro địa chính trị đối với phương pháp đầu tư của ông. “Tôi có lo lắng về Eo biển Hormuz không? Đó không phải là điều tôi thích dành thời gian để suy nghĩ về,” ông nói. “Chính trị là những yếu tố mà chúng tôi cân nhắc, nhưng tôi không nhất thiết phải nghĩ về chúng trong khuôn khổ các khoản đầu tư của mình.” Jonathan Boyar, chủ tịch của Boyar Value Group, mô tả các lựa chọn của mình là “ngược lại với Nifty Fifty,” nhóm 7 cổ phiếu xuất sắc của thời đó, lập luận rằng các nhà đầu tư đã bỏ qua các doanh nghiệp chất lượng khi sự chú ý tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng. Trong số các ý tưởng hàng đầu của mình, Boyar đề cập đến Uber Technologies, nói rằng những lo ngại về sự gián đoạn của xe tự lái đang che khuất một “máy tạo lợi nhuận dòng tiền nhẹ vốn.” Ông cũng lặp lại luận điểm về giá trị của Madison Square Garden Sports, cho rằng thị trường đang áp dụng sai “chiết khấu Dolan” đối với quyền sở hữu của gia đình này đối với New York Knicks và Rangers, khiến cổ phiếu giao dịch thấp hơn giá trị tổng hợp của hai đội bóng này. John Rogers của Ariel Investments nhấn mạnh Scotts Miracle-Gro như một tên ít được đánh giá đúng, trích dẫn thương hiệu mạnh và tiềm năng mang lại lợi nhuận cho cổ đông. Rogers kỳ vọng công ty chăm sóc sân cỏ này sẽ dựa nhiều hơn vào việc mua lại cổ phiếu, một động thái mà ông tin có thể thúc đẩy cả lợi nhuận và giá cổ phiếu tăng cao.