1 phút, tăng 20% giới hạn! Bốn tin tức tốt, đột ngột tấn công! Toàn bộ lĩnh vực phát nổ tập thể!

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

Sáng nay (ngày 18 tháng 3), nhóm ngành điện lực trên thị trường A đã thể hiện sự sôi động rõ rệt. Sau 1 phút mở cửa, cổ phiếu Jiwei New Energy đã tăng trần 20%, đóng cửa limit up. Cổ phiếu Huadian Liaoning đã tăng trần liên tiếp 3 ngày, các cổ phiếu như Yue Electric A, Shao Energy, Yabo đều theo sau tăng trần, cùng với các cổ phiếu mới như Zhonggang, Huadian Energy, Jiangsu New Energy, Min Dong Electric đều có hiệu suất nổi bật.

Có tổ chức cho biết, ngành điện lực vừa có lợi thế về cổ tức cao vừa có tiềm năng tăng trưởng, hiện có bốn tin vui chính: Thứ nhất, từ thiết kế cấp cao đến việc ra token ra thị trường quốc tế, ngành điện trở thành tài sản cốt lõi trong thời đại AI; Thứ hai, logic tăng giá điện được củng cố, tài sản của ngành dịch vụ công cộng đang được định giá lại; Thứ ba, phù hợp với mô hình tài sản “HALO”, vừa có khả năng phòng thủ tối đa vừa có lợi ích từ chuyển đổi và tăng trưởng; Thứ tư, vùng giá trị thấp rõ ràng, tài sản điện lực có khả năng phòng thủ và tấn công.

Điện lực lại bùng nổ

Hôm nay, một số cổ phiếu điện lực trở thành những mục tiêu có sự đồng thuận cao hiếm hoi trên thị trường. Jiwei New Energy mở cửa đã tăng trần ngay lập tức, Yabo cũng nhanh chóng tăng trần, cả hai đều là các cổ phiếu điển hình của khái niệm pin mặt trời, thuộc nhóm ngành điện xanh.

Chứng khoán Huaxi cho biết, tỷ lệ phát điện từ năng lượng mới liên tục tăng, cơ chế điều phối vận hành của lưới điện chưa có sự thay đổi căn bản, khả năng điều chỉnh và dự phòng an toàn của lưới ngày càng giảm, mâu thuẫn trong tiêu thụ năng lượng sẽ ngày càng nghiêm trọng. Việc lắp đặt năng lượng mới vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng cao, các vấn đề tiêu thụ tại một số khu vực bắt đầu rõ rệt hơn. Tính toán năng lực, như một yếu tố điều chỉnh tải, có khả năng nâng cao khả năng tự chủ tiêu thụ năng lượng mới. Các chính sách như “Dông số Tây tính” giúp thúc đẩy “Điện Tây dùng Tây”, hướng dẫn “di chuyển ngành công nghiệp về phía Tây”. Công nghệ lưới điện thông minh cùng với tiến bộ của AI dự kiến sẽ giúp giải quyết các vấn đề kết nối lưới, hình thành chu trình ngành công nghiệp, hỗ trợ mạnh mẽ mục tiêu phát triển quốc gia mạnh về công nghệ.

Hiệu suất của nhiệt điện cũng khá ấn tượng. Các cổ phiếu Shenan Electric, Yue Electric A, Huadian Liaoning đều tăng trần, cùng với Huadian Energy, Huihengyun, Huayin Electric, Jiantou Energy đều thể hiện tốt. Trong đó, Yue Electric A và Huadian Liaoning mở cửa đã tăng trần một chữ, còn Shenan Electric cũng tăng trần ngay lập tức.

Cùng với các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran, tuyến hàng hải qua eo biển Hormuz gần như tê liệt, giá dầu toàn cầu biến động mạnh. Ngày 16 tháng 3, đảng Dân chủ Thống nhất Hàn Quốc tuyên bố sẽ bỏ hạn chế về công suất phát điện than và nâng tỷ lệ sử dụng nhà máy điện hạt nhân lên 80%. Nhóm xử lý khủng hoảng kinh tế của đảng này cho biết các biện pháp này nhằm ổn định nguồn cung và giá năng lượng, vì tình hình căng thẳng tại eo biển Hormuz gây cản trở vận chuyển dầu khí sang Hàn Quốc.

Bốn điểm nổi bật

Theo chứng khoán Guangfa, ngành điện lực có bốn điểm sáng lớn.

Điểm sáng thứ nhất: Từ thiết kế cấp cao đến việc ra token ra thị trường quốc tế, ngành điện trở thành tài sản cốt lõi trong thời đại AI. Năm 2026, báo cáo công tác của chính phủ lần đầu tiên đề cập đến “hợp tác tính toán điện”, phát triển đồng bộ giữa điện và tính toán chính thức trở thành chiến lược hạ tầng mới cấp quốc gia. Tính đến ngày 9 tháng 3, lượng token tiêu thụ toàn cầu trong một tuần đã vượt quá 15T, nhu cầu về năng lực tính toán bùng nổ. Đồng thời, dưới tác động của lợi thế về chi phí và khả năng mô hình liên tục nâng cao, lượng token gọi của các mô hình nội địa dự kiến sẽ tiếp tục tăng, thúc đẩy nhu cầu năng lực AI toàn cầu tăng cao hơn nữa.

Điểm sáng thứ hai: Logic tăng giá điện được củng cố, tài sản ngành dịch vụ công cộng đang được định giá lại. Sau khi ban hành “Thông báo hoàn thiện cơ chế giá công suất cho phía phát điện” năm 2026, cơ chế giá công suất của các nhà máy nhiệt than, nhiệt khí, lưu trữ năng lượng bơm hút và các hệ thống lưu trữ mới độc lập của lưới điện đã được hoàn thiện hơn nữa. Đồng thời, xung đột Nga-Ukraine và tình hình Trung Đông liên tục gây rối loạn cung cấp năng lượng toàn cầu, giá than và khí tự nhiên ở phía trên dự kiến sẽ tăng và truyền dẫn. Trong bối cảnh cơ chế thị trường điện lực ngày càng sâu sắc, việc tăng giá năng lượng sẽ dần truyền sang giá điện, đẩy trung tâm giá điện lên cao hơn, nâng cao khả năng sinh lời của tài sản điện lực.

Điểm sáng thứ ba: Phù hợp với mô hình tài sản “HALO”, vừa có khả năng phòng thủ tối đa vừa có lợi ích từ chuyển đổi và tăng trưởng. Trên thị trường cổ phiếu A, tài sản điện lực hoàn hảo phù hợp với câu chuyện đầu tư “tài sản nặng, ít bị loại bỏ”, quyền lợi cổ đông tương ứng với tín dụng vật chất rất vững chắc, khả năng chống dao động mạnh. Nhờ vào đầu tư lớn và tỷ lệ sử dụng vốn cao, các tài sản này có ROE cao hơn trung bình toàn thị trường A trong dài hạn, đồng thời lợi tức cổ tức cũng rõ rệt. Đặc tính ROE cao, cổ tức cao giúp chúng không cần phải quá chú trọng vào thời điểm mua bán, vừa có khả năng tấn công theo chu kỳ vừa giữ vững lợi nhuận từ cổ tức, phù hợp để phân bổ dài hạn qua các chu kỳ kinh tế.

Điểm sáng thứ tư: Vùng giá trị thấp rõ ràng, tài sản điện lực có khả năng phòng thủ và tấn công. Xét về định giá, chỉ số PE và PB của chỉ số điện lực hiện tại thấp hơn trung bình lịch sử so với chỉ số thiết bị lưới điện, đồng thời tỷ lệ cổ tức của chỉ số điện lực cao hơn rõ rệt so với chỉ số ngành thiết bị lưới điện, thể hiện khả năng sinh lời và giá trị tài sản cao hơn. Thêm vào đó, tỷ lệ phân bổ của ngành dịch vụ công trong các quỹ chủ động đã ở mức thấp lịch sử, còn có nhiều dư địa để điều chỉnh tăng tỷ lệ phân bổ.

Chủ biên: Chiến Thuật Hằng

Bố cục: Vương Lùlù

Hiệu đính: Dương Lìlín