ETF Tuần: Pin, Năng lượng mới tăng mạnh, Thiết bị lưới điện, Kim loại màu sắc hút vốn ngược chiều

Tuần trước (từ ngày 9 tháng 3 đến ngày 13 tháng 3), thị trường cổ phiếu A đã thể hiện rõ đặc điểm phân hóa cấu trúc. Các chỉ số trong chuỗi Shanghai Composite chịu áp lực, chỉ số Shanghai giảm nhẹ 0,7%, chỉ số Khoa sáng 50 điều chỉnh giảm 2,88%; trong khi đó, các chỉ số của chuỗi Shenzhen lại tăng ngược xu hướng, chỉ số Shenzhen thành tăng 0,76%, chỉ số Chứng khoán sáng tạo phản ứng mạnh mẽ với mức tăng 2,51%.

Xét về hiệu suất ETF, tài sản HALO có đặc điểm “tài sản nặng, tỷ lệ loại bỏ thấp” tiếp tục tăng trưởng, dẫn dắt hiệu quả của các ETF liên quan đến hàng hóa và cổ phiếu. Trong đó, ETF năng lượng hóa chất của 建信 (Jiànxìn) tăng trưởng tuần lên tới 11,27%, các ETF chủ đề về môi trường, than đá cũng nằm trong nhóm dẫn đầu về mức tăng. Ngoài ra, do tác động tích cực từ ngành, ETF pin và ETF năng lượng mới của Chứng khoán sáng tạo cũng ghi nhận lợi nhuận rõ rệt tuần qua.

Về dòng vốn, tuần trước, ngoại trừ ETF dạng hàng hóa, các loại ETF khác đều có dòng vốn rút ròng, trong đó ETF trái phiếu rút ròng lớn nhất, đạt 9,938 tỷ nhân dân tệ. Đáng chú ý, ETF thiết bị lưới điện tuy tăng chậm nhưng vẫn duy trì khả năng hút vốn mạnh, đứng đầu danh sách dòng vốn ròng của toàn thị trường ETF.

Nhiều yếu tố thúc đẩy ETF pin và năng lượng mới tăng trưởng

Tuần trước đúng vào cao điểm công bố báo cáo tài chính hàng năm của các công ty niêm yết cổ phiếu A. Ngày 10 tháng 3, Ningde Times (300750.SZ), Tianqi Materials (002709.SZ), Boliwei (688345.SH) và Anfu Technology (603031.SH), bốn doanh nghiệp hàng đầu trong chuỗi ngành pin, đồng loạt công bố báo cáo tài chính năm 2025, đều đạt tăng trưởng kép về doanh thu và lợi nhuận ròng, tạo đà tích cực cho ngành.

Dưới sự hỗ trợ của thành tích xuất sắc này, Chỉ số pin của Trung chứng tăng 8,4% tuần qua, nhiều ETF theo dõi chỉ số này tăng mạnh. Trong đó, ETF pin của Quản lý quỹ 招商 (Zhaoshang) (561910.SH) tăng 8,48% trong tuần.

Giám đốc quỹ của Quản lý quỹ 招商, ông Hứa Rongman, cho biết với phỏng vấn tài chính, tuần qua, hiệu suất của các doanh nghiệp dẫn đầu ngành pin tăng mạnh, cộng thêm làn sóng AI thúc đẩy nhu cầu điện năng, cùng các yếu tố địa chính trị gây rối loạn, đã thúc đẩy tâm lý ngành. Cụ thể, chuỗi ngành tiếp tục mở rộng sản xuất, lắp đặt lưu trữ năng lượng và đấu thầu tiếp tục tăng trưởng cao, dự kiến đến tháng 1 năm 2026, công suất lắp đặt lưu trữ năng lượng mới đạt 10,9GWh, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước; trong tháng 2, số lượng đấu thầu hệ thống lưu trữ năng lượng tăng 127% so với cùng kỳ.

Về định giá, chỉ số chủ đề pin của Trung chứng hiện có định giá 33,77 lần, thấp hơn 65% trong 10 năm gần đây. Ông Hứa Rongman nhận định, triển vọng thị trường phía sau, nhu cầu lưu trữ năng lượng toàn cầu tiếp tục tăng, cộng thêm các đột phá công nghệ như pin thể rắn, pin natri, ngành pin có khả năng đón nhận nhiều lợi ích cùng lúc.

Ngoài ra, nhờ sự thúc đẩy kép từ tài sản HALO và ngành pin, ETF năng lượng mới của Chứng khoán sáng tạo 华夏 (159368.SZ), bao gồm các lĩnh vực pin, quang điện, gió, cũng ghi nhận mức tăng đáng kể 7,26%.

Về vấn đề này, quản lý quỹ của 华夏, ông Đan Kuanzhi, cho biết gần đây, các sự kiện địa chính trị nâng cao sự chú ý về an ninh năng lượng và tự chủ, cộng thêm nhu cầu mới về tính toán hợp tác trong cuộc cách mạng công nghệ AI, cùng chính sách xanh, giảm carbon trong nước liên tục thúc đẩy, làm tăng triển vọng ngành năng lượng mới.

Ông phân tích thêm, “Kế hoạch ‘15 năm’ đã xác định mục tiêu tăng gấp đôi năng lượng phi hóa thạch trong vòng mười năm”, đồng thời tăng cường hướng chống lại cạnh tranh nội bộ, nghiêm cấm cạnh tranh giá thấp và mở rộng sản xuất không có trật tự, thúc đẩy ngành chuyển từ mở rộng quy mô thô sơ sang phát triển chất lượng cao, giúp cấu trúc cung ứng tiếp tục tối ưu, lợi nhuận của các doanh nghiệp hàng đầu được nâng cao hơn nữa; về phía cầu, tổng thể ngành vẫn duy trì xu hướng phát triển ổn định và tích cực, sản lượng lithium trong nước tháng 3 tăng khoảng 20% so với tháng trước, các tế bào lưu trữ năng lượng trở thành yếu tố tăng trưởng chính, phản ánh rõ ràng rằng ngành không giảm nhiệt trong mùa thấp điểm, tín hiệu phục hồi lợi nhuận rõ ràng hơn. Tổng thể, ngành năng lượng mới dự kiến sẽ đón nhận sự phục hồi về hiệu suất và định giá trong trung và dài hạn.

Dòng vốn ngược xu hướng đầu tư vào thiết bị lưới điện và kim loại màu

Dù ngành thiết bị lưới điện đã giảm nhẹ tuần trước sau đà tăng mạnh, vẫn thu hút dòng vốn đầu tư ngược xu hướng. ETF thiết bị lưới điện của 华夏 (Huaxia) tuần qua rút ròng 3,126 tỷ nhân dân tệ, trở thành “vua hút vốn”.

Ngoài ra, dòng vốn thể hiện đặc điểm “đứt đáy rồi mua vào” đối với ngành kim loại màu. ETF kim loại màu của 天弘 (Tianhong) giảm 5,49% tuần qua, nhưng vẫn có dòng rút ròng 1,192 tỷ nhân dân tệ, đứng thứ bảy trong danh sách dòng vốn rút ròng.

Các sản phẩm ETF về điện của 华泰柏瑞 (Huatai Bairui), quang điện và các ETF về điện của 广发 (Guangfa) đều có hiệu suất tốt và nhận được sự phân bổ tích cực của dòng vốn.

Về dòng vốn rút ra, ETF toàn ngành chưa thể đảo chiều xu hướng rút ròng. ETF của 易方达 (Yifangda), 华泰柏瑞 (Huatai Bairui) và 南方 (Nanfang) về chỉ số trung bình 500 của Thượng Hải và Thâm Quyến lần lượt rút ròng 3,313 tỷ, 2,918 tỷ và 2,478 tỷ nhân dân tệ.

Khác với ngành kim loại màu, ETF dầu khí trở thành lĩnh vực bị rút vốn nhiều nhất: ETF dầu khí của 国泰 (Guotai),鹏华 (Penghua) và 汇添富 (Huitianfu) đều nằm trong top các ETF rút vốn lớn nhất.

ETF ngắn hạn Hải Phú Thông đạt quy mô mới cao nhất

Xét về quy mô, ETF ngắn hạn Hải Phú Thông (Haifu Tong) trở thành quán quân tăng trưởng quy mô tuần qua, tăng 2,206 tỷ nhân dân tệ, đạt tổng quy mô 818,29 tỷ nhân dân tệ. Sản phẩm này lại vượt mốc 800 tỷ, ghi nhận kỷ lục mới về quy mô lưu hành.

Tiếp theo là ETF thiết bị lưới điện và ETF pin lưu trữ của 华夏, tăng lần lượt 1,218 tỷ và 1,945 tỷ nhân dân tệ, đứng thứ hai và thứ ba.

Trong các sản phẩm quy mô giảm, ETF của 南方 (Nanfang) theo chỉ số trung bình 500 giảm 3,568 tỷ nhân dân tệ trong tuần, là ETF duy nhất giảm hơn 30 tỷ trong một tuần.