3 Cổ Phiếu Tăng Trưởng Mạnh Để Giữ Trong 20 Năm Tới

Thường thì, khi đề cập đến các cổ phiếu “bùng nổ” trên thị trường chứng khoán, người ta nghĩ đến sự tăng đột biến ngắn hạn của giá cổ phiếu. Tuy nhiên, hôm nay, tôi muốn thay đổi góc nhìn một chút và xem xét ba cổ phiếu tuyệt vời đã tăng trưởng vượt bậc trong khung thời gian quan trọng nhất đối với nhà đầu tư: dài hạn.

Trong khi ba cổ phiếu này đã vượt xa tổng lợi nhuận của thị trường trong dài hạn, mỗi cổ phiếu vẫn còn là một cơ hội đầu tư đầy triển vọng trong mắt tôi khi chúng bước sang các chương tiếp theo của câu chuyện tăng trưởng của mình. Với hai trong số các cổ phiếu này đang đối mặt với sự điều chỉnh ngắn hạn — và cổ phiếu còn lại vẫn còn định giá hấp dẫn — đây là lý do để mua và giữ những cổ phiếu tăng trưởng này trong 20 năm tới.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

MercadoLibre: Tăng 62 lần kể từ 2007

Gã khổng lồ thương mại điện tử và fintech Mỹ Latin MercadoLibre (MELI 0.78%) đã mang lại lợi nhuận tổng hàng năm trung bình là 25% kể từ khi phát hành lần đầu ra công chúng. Nếu 100 triệu người mua hoạt động và 61 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAUs) của MercadoLibre là các quốc gia riêng biệt, chúng sẽ xếp thứ ba và thứ tư trong khu vực Mỹ Latin, sau Brazil và Mexico. Tôi thích số liệu này vì nó làm nổi bật sức mạnh kinh tế của công ty trên toàn khu vực, với hơn 1,8 triệu gia đình coi MercadoLibre là nguồn thu nhập chính.

Tuy nhiên, mặc dù MercadoLibre đã là công ty lớn nhất trong khu vực Mỹ Latin — và nằm trong danh sách 100 thương hiệu giá trị nhất của Kantar BrandZ — công ty vẫn còn nhiều dư địa để phát triển. Thứ nhất, tỷ lệ thâm nhập thương mại điện tử của Mỹ Latin vẫn chỉ bằng một nửa so với Mỹ, ở mức 14%. Thứ hai, hệ sinh thái rộng lớn của công ty mang lại nhiều cơ hội tăng trưởng vượt ra ngoài thương mại điện tử và thanh toán, bao gồm logistics, quảng cáo, streaming, chương trình khách hàng thân thiết (Meli+), thẻ tín dụng tiêu dùng, cho vay thương nhân và dịch vụ ngân hàng. Tiềm năng bán chéo từ một sản phẩm sang sản phẩm khác trong hệ sinh thái của MercadoLibre là rất lớn, tạo ra hiệu ứng đòn bẩy dài hạn mạnh mẽ.

Hơn nữa, Brazil, Argentina và Mexico chiếm khoảng 95% doanh số của MercadoLibre, mặc dù chỉ chiếm khoảng 60% dân số toàn khu vực Mỹ Latin, còn nhiều dư địa để công ty mở rộng ở các thị trường trẻ hơn. Cổ phiếu đã giảm 30% trong sáu tháng qua do thị trường phản ứng với việc MercadoLibre tăng cường đầu tư vào hoạt động vận chuyển và trí tuệ nhân tạo (AI), điều này đã ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Mở rộng

NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Thay đổi hôm nay

(-0.78%) $-12.93

Giá hiện tại

$1654.00

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$85B

Biên độ ngày

$1632.48 - $1670.92

Biên độ 52 tuần

$1631.18 - $2645.22

Khối lượng giao dịch

11K

Trung bình khối lượng

567K

Biên lợi nhuận gộp

44.50%

Tuy nhiên, tôi sẽ luôn chọn đánh đổi giữa lợi nhuận ngắn hạn và tăng trưởng dài hạn. Tôi nghĩ phản ứng của thị trường là một cơ hội mua vào. Giao dịch với mức giá 31 lần lợi nhuận dự kiến nhưng doanh số bán hàng tăng trưởng 45% trong quý gần nhất, MercadoLibre trông có vẻ là một cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu sẵn sàng bùng nổ trở lại.

Casey’s General Stores: Tăng 345 lần kể từ 1990

Công ty Casey’s General Stores có trụ sở tại Iowa đã tăng lợi nhuận tổng cộng trung bình 18% mỗi năm khi từ một trạm xăng nhỏ ở nông thôn trở thành chuỗi pizza lớn thứ năm tại Mỹ. Phát triển vượt ra khỏi gốc rễ ban đầu, ban đầu là các thị trấn nhỏ ở Iowa, Casey’s giờ đây đã mở rộng ra phía Nam và ra biển, tiến bước đều đặn vượt ra ngoài Trung Tây. Hiện có gần 3.000 cửa hàng, Casey’s đã nhân đôi số lượng cửa hàng kể từ năm 2010, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã tăng gấp tám lần trong cùng thời gian đó.

NASDAQ: CASY

Casey’s General Stores

Thay đổi hôm nay

(-0.81%) $-5.42

Giá hiện tại

$659.74

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$25B

Biên độ ngày

$657.66 - $669.68

Biên độ 52 tuần

$391.55 - $696.66

Khối lượng giao dịch

4.5K

Trung bình khối lượng

390K

Biên lợi nhuận gộp

21.93%

Lợi tức cổ tức

0.33%

Hai yếu tố chính thúc đẩy những lợi nhuận phi mã của Casey’s là gì? Thứ nhất, ngành cửa hàng tiện lợi tiếp tục hợp nhất từ các cửa hàng nhỏ lẻ sang các chuỗi lớn như Casey’s, hưởng lợi từ quy mô và lợi thế cạnh tranh.

Thứ hai — và đặc biệt hơn đối với Casey’s so với ngành chung — người tiêu dùng ngày càng thích mua sắm tại các cửa hàng tiện lợi để mua thực phẩm, đồ uống và hàng tạp hóa, chứ không chỉ để đổ xăng. Ví dụ, 70% các giao dịch trong cửa hàng của Casey’s không bao gồm xăng, và công ty tạo ra hai phần ba lợi nhuận gộp từ doanh số trong cửa hàng, phần còn lại từ xăng.

Hiện có hơn 10 triệu thành viên tích điểm và dự kiến sẽ ra mắt các món mới như wings và khoai tây chiên trên toàn bộ các cửa hàng trong vòng hai năm tới, bên cạnh pizza đã rất phổ biến, Casey’s vẫn tiếp tục hoạt động mạnh mẽ. Dự kiến sẽ tăng lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) từ 18% đến 20% vào năm 2026 và mở ít nhất 80 cửa hàng mới, Casey’s không phải là cổ phiếu đắt đỏ với mức giá 20 lần dòng tiền từ hoạt động. Mặc dù cổ phiếu đã trở thành khoản đầu tư lớn nhất của con gái tôi, tôi sẽ tiếp tục mua vào trong các đợt điều chỉnh ngắn hạn, vì tôi kỳ vọng cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng trưởng dài hạn.

Wingstop: Tăng 9 lần kể từ 2015

Nói về wings, gã khổng lồ chicken wings Wingstop (WING +1.25%) đã tạo ra lợi nhuận tổng trung bình hàng năm là 23% kể từ khi niêm yết công khai vào năm 2015 — và điều này xảy ra sau khi cổ phiếu giảm 48% từ đỉnh 52 tuần.

NASDAQ: WING

Wingstop

Thay đổi hôm nay

(1.25%) $2.35

Giá hiện tại

$189.64

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$5.1B

Biên độ ngày

$184.00 - $193.11

Biên độ 52 tuần

$184.00 - $388.14

Khối lượng giao dịch

15K

Trung bình khối lượng

850K

Biên lợi nhuận gộp

82.62%

Lợi tức cổ tức

0.62%

Dù việc bán tháo là dễ hiểu, vì định giá của Wingstop đã vượt quá mức hợp lý khi hơn 100 lần lợi nhuận dự kiến trong năm 2024, thị trường có thể đã phản ứng quá mức với quý đầu tiên giảm doanh số cùng cửa hàng (SSS) trong hơn 21 năm. Sau khi tăng trưởng SSS 71% từ 2020 đến 2024 — hơn gấp đôi so với hầu hết các đối thủ, ngoại trừ Chipotle với 44% — việc giảm 5% trong bối cảnh thị trường ngày càng cạnh tranh không phải là điều quá đáng.

Với hơn 3.000 cửa hàng, câu chuyện tăng trưởng của Wingstop vẫn còn rất nhiều tiềm năng, khi ban lãnh đạo tin rằng công ty có thể đạt 10.000 cửa hàng trong dài hạn. Với gần 2.000 cửa hàng đã được phê duyệt trong kế hoạch phát triển, Wingstop dự kiến sẽ tăng số lượng cửa hàng thêm 15% vào năm 2026.

Tuy nhiên, câu chuyện tăng trưởng của cổ phiếu không chỉ dựa vào các cửa hàng mới. Năm 2015, doanh thu trung bình mỗi cửa hàng (AUV) của Wingstop tại Mỹ trong năm đầu tiên là 1,1 triệu USD. Ngày nay, con số đó là 2,1 triệu USD. Trong khi đó, chi phí đầu tư cho mỗi địa điểm mới chỉ tăng 35% trong cùng kỳ, cho thấy lợi nhuận đã cải thiện rõ rệt, khiến Wingstop trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhượng quyền.

Giao dịch với mức giá 42 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, Wingstop không phải là cổ phiếu rẻ theo kiểu truyền thống, nhưng danh mục các cửa hàng mới, AUV tăng đều đặn và tiềm năng mở rộng quốc tế khiến tôi nghĩ rằng mức định giá cao hơn một chút này là hợp lý. Tôi đã và dự kiến sẽ tiếp tục mua Wingstop trong suốt năm 2026, đặc biệt trong đợt giảm giá này.