Chorus Aviation Inc (CHRRF) Tóm tắt kết quả kinh doanh Quý 4 năm 2025: Sự tăng trưởng lợi nhuận kỷ lục và …

GuruFocus News

Thứ Bảy, ngày 14 tháng 2 năm 2026 lúc 6:01 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

CHRRF

+2.79%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Lợi nhuận điều chỉnh dành cho cổ đông phổ thông:** 2,27 USD/cổ phiếu, tăng 134% so với 0,97 USD cùng kỳ năm trước.

**Tăng cổ tức hàng năm:** Từ 0,32 USD lên 0,44 USD mỗi năm.

**Mua lại cổ phiếu:** 85,2 triệu USD cổ phiếu được mua lại trong năm 2025.

**EBITDA điều chỉnh (Quý 4 2025):** 47,1 triệu USD, giảm so với 51 triệu USD trong Quý 4 2024.

**Dòng tiền tự do (Quý 4 2025):** 27 triệu USD, phù hợp với Quý 4 2024.

**Tỷ lệ đòn bẩy:** 1,7 vào cuối năm, so với 1,4 của năm trước.

**Thanh khoản:** 169 triệu USD sẵn có vào cuối năm.

**Doanh thu Voyageur (2025):** 135 triệu USD, bao gồm doanh thu nội bộ tập đoàn.

**Hướng dẫn EBITDA điều chỉnh (2026):** Dự kiến trong khoảng 170 triệu đến 185 triệu USD.

**Hướng dẫn dòng tiền tự do (2026):** Dự kiến trong khoảng 100 triệu đến 110 triệu USD.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 7 dấu hiệu cảnh báo với CHRRF.

CHRRF có hợp lý về giá trị không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 13 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Chorus Aviation Inc (CHRRF) báo cáo lợi nhuận điều chỉnh dành cho cổ đông phổ thông tăng đáng kể, tăng 134% lên 2,27 USD/cổ phiếu so với cùng kỳ năm trước.

Công ty đã thành công trong việc giảm nợ doanh nghiệp và tối ưu hóa cấu trúc vốn, nâng cao sự ổn định tài chính.

Chorus Aviation Inc (CHRRF) công bố tăng cổ tức hàng năm từ 0,32 USD lên 0,44 USD, phản ánh dòng tiền tự do mạnh mẽ và cam kết trả lại vốn cho cổ đông.

Việc mua lại Kadex Aero Supply dự kiến sẽ củng cố vị thế của Chorus Aviation Inc (CHRRF) trong các lĩnh vực hàng không, vũ trụ và quốc phòng, với giao dịch dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận ngay lập tức cho lợi nhuận và dòng tiền tự do.

Công ty có chiến lược phân bổ vốn mạnh mẽ, dự kiến tạo ra từ 500 triệu đến 550 triệu USD dòng tiền tự do và lợi nhuận từ bán tài sản trong vòng bốn năm tới.

Điểm tiêu cực

Chorus Aviation Inc (CHRRF) giảm EBITDA điều chỉnh trong quý 4, chủ yếu do doanh thu cho thuê máy bay theo CPA giảm.

Dòng tiền tự do của công ty trong quý vẫn phù hợp với năm trước, cho thấy sự tăng trưởng hạn chế trong lĩnh vực này.

Doanh số bán phụ tùng của Voyageur trong quý giảm nhẹ so với kế hoạch do trì hoãn của hai gói bán phụ tùng lớn, ảnh hưởng đến dự báo doanh thu.

Tỷ lệ đòn bẩy tăng lên 1,7 từ 1,4 của năm trước, chủ yếu do lượng tiền mặt thặng dư cuối năm 2024 và đầu tư vào SIB.

Có sự không chắc chắn về việc gia hạn hợp đồng cho thuê máy bay theo CPA hết hạn vào năm 2027 và 2028, điều này có thể ảnh hưởng đến dòng doanh thu trong tương lai.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật trong hỏi đáp

H: Bạn có thể bình luận về chiến lược phân bổ vốn linh hoạt và nơi bạn thấy cơ hội tốt nhất để chi tiêu trong vài năm tới không? Đ: Colin Copp, Chủ tịch kiêm CEO, giải thích rằng chiến lược phân bổ vốn được giữ linh hoạt để tận dụng các cơ hội như mua lại cổ phiếu, cổ tức, tăng trưởng hữu cơ, mua bán hoặc trả nợ. Tập trung vào việc phân bổ có kỷ luật để đạt lợi nhuận trung bình hai chữ số, không cung cấp chi tiết cụ thể về kế hoạch ngay lập tức.

H: Tỷ lệ biên của doanh nghiệp Kadex là gì, và nó mang lại những lợi ích gì cho hoạt động hiện tại của Chorus? Đ: Gary Osborne, Giám đốc tài chính, cho biết Kadex hoạt động với yêu cầu vốn thấp, thể hiện qua hệ số EBIT gấp 7,5 lần. Doanh nghiệp dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận và dòng tiền tự do ngay lập tức. Các lợi ích bao gồm mở rộng hoạt động bán phụ tùng của Chorus và đa dạng hóa nguồn doanh thu, với Kadex hoạt động như một thực thể độc lập trong tập đoàn.

H: Doanh nghiệp Kadex đã phát triển như thế nào, và kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai ra sao? Đ: Gary Osborne nói rằng Kadex đang tăng trưởng từ 5% đến 10% mỗi năm. Doanh nghiệp đa dạng hóa qua các loại máy bay quay và cố định, với nhiều loại phụ tùng và vật tư tiêu hao, dự kiến sẽ tiếp tục đà tăng trưởng này.

H: Bạn có thể cung cấp thêm chi tiết về cơ hội của Voyageur trong lĩnh vực quốc phòng không? Đ: Colin Copp nhấn mạnh rằng Voyageur đang tích cực tham gia các cơ hội hợp tác với chính phủ và quốc phòng, dự kiến sẽ mang lại lợi ích lớn nhưng không đều đặn. Công ty tham gia nhiều hợp đồng và thấy tiềm năng tăng trưởng trong dịch vụ bảo trì và sửa chữa đặc thù cũng như quốc phòng.

H: Bạn dự định thực hiện NCIB trong vòng bốn năm tới như thế nào, và mức đòn bẩy tối đa bạn cảm thấy thoải mái là bao nhiêu? Đ: Gary Osborne đề cập rằng việc thực hiện NCIB sẽ linh hoạt, tùy thuộc vào giá cổ phiếu và ưu tiên phân bổ vốn. Công ty thoải mái với tỷ lệ đòn bẩy từ 1 đến 2 lần EBITDA điều chỉnh so với nợ ròng, cho phép linh hoạt trong phân bổ vốn.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.