Hawk Eye Warning: Jiusheng Electric's Gross Profit Margin on Sales Fluctuates Significantly

Sina Finance Viện Nghiên cứu Công ty niêm yết | Hệ thống cảnh báo nhanh Báo cáo tài chính

Vào ngày 19 tháng 3, Jiusheng Electric đã công bố báo cáo thường niên năm 2025, ý kiến kiểm toán là ý kiến kiểm toán chuẩn không có điều kiện.

Báo cáo cho thấy, doanh thu toàn bộ năm 2025 của công ty đạt 2,321 tỷ nhân dân tệ, tăng 21,43% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 36,9612 triệu nhân dân tệ, tăng 203,93%; lợi nhuận ròng trừ các khoản mục ngoại lệ thuộc về cổ đông công ty mẹ là 34,8623 triệu nhân dân tệ, tăng 186,79%; lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 0,16 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 9 năm 2021, công ty đã thực hiện chi trả cổ tức bằng tiền mặt 4 lần, tổng số tiền đã chi trả là 1,33 tỷ nhân dân tệ.

Hệ thống cảnh báo nhanh Báo cáo tài chính của công ty niêm yết phân tích thông qua bốn khía cạnh chính: chất lượng hiệu suất, khả năng sinh lời, áp lực và an toàn về vốn, cùng với hiệu quả hoạt động, để đánh giá báo cáo thường niên năm 2025 của Jiusheng Electric một cách thông minh và định lượng.

1. Về mặt chất lượng hiệu suất

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 2,321 tỷ nhân dân tệ, tăng 21,43% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng là 36,9612 triệu nhân dân tệ, tăng 203,93%; dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 91,4977 triệu nhân dân tệ, tăng 132,51%.

Xem xét tổng thể về hiệu suất, cần chú ý đến:

• Lợi nhuận ròng có biến động lớn. Trong ba kỳ báo cáo gần nhất, lợi nhuận ròng lần lượt là 0,5 tỷ nhân dân tệ, -0,4 tỷ nhân dân tệ, 0,4 tỷ nhân dân tệ, biến động so với cùng kỳ lần lượt là -39,46%, -170,18%, 203,93%, lợi nhuận ròng có độ biến động lớn.

Xem xét tỷ lệ doanh thu, chi phí và các khoản phí trong kỳ, cần chú ý đến:

• Sự biến động lớn giữa chi phí bán hàng và doanh thu. Trong kỳ báo cáo, doanh thu tăng 21,43% so với cùng kỳ; chi phí bán hàng giảm 2,15%; sự chênh lệch giữa biến động doanh thu và chi phí bán hàng khá lớn.

2. Về khả năng sinh lời

Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là 12,48%, tăng 14,35% so với cùng kỳ; tỷ lệ lợi nhuận ròng là 1,59%, tăng 185,58%; lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (tính theo trọng số) là 3,39%, tăng 200,89%.

Kết hợp với hoạt động kinh doanh của công ty để xem xét lợi nhuận, cần chú ý đến:

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng có biến động lớn. Trong ba kỳ báo cáo gần nhất, tỷ suất lợi nhuận gộp lần lượt là 13,89%, 10,91%, 12,48%, biến động so với cùng kỳ lần lượt là -6,5%, -21,41%, 14,36%, cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp có biến động bất thường.

Xem xét về mặt tài sản của công ty để đánh giá lợi nhuận, cần chú ý đến:

• Trong ba năm gần nhất, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình dưới 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có trọng số trung bình là 3,39%, trung bình ba năm gần nhất thấp hơn 7%.

• Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ này là 3,75%, trung bình của ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

Xem xét về độ tập trung khách hàng và các cổ đông thiểu số, cần chú ý đến:

• Doanh thu của top 5 khách hàng chiếm tỷ lệ lớn. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ doanh thu của 5 khách hàng lớn nhất so với tổng doanh thu là 74,57%, cho thấy mức độ tập trung cao.

• Tỷ lệ mua hàng của top 5 nhà cung cấp cũng lớn. Trong kỳ, tỷ lệ mua hàng của 5 nhà cung cấp lớn nhất so với tổng mua hàng là 77,67%, cần cảnh giác với rủi ro phụ thuộc quá nhiều vào nhà cung cấp.

3. Về áp lực và an toàn vốn

Trong kỳ, tỷ lệ nợ trên tổng tài sản của công ty là 69,75%, giảm 1,56% so với cùng kỳ; tỷ lệ thanh khoản hiện tại là 1,35, tỷ lệ thanh khoản nhanh là 1,23; tổng nợ là 1,898 tỷ nhân dân tệ, trong đó nợ ngắn hạn là 1,779 tỷ nhân dân tệ, chiếm 93,71% tổng nợ.

Xem xét tổng thể tình hình tài chính, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ thanh khoản hiện tại liên tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo gần nhất, tỷ lệ này lần lượt là 1,57, 1,41, 1,35, cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn đang yếu đi.

Về áp lực vốn ngắn hạn, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ nợ ngắn hạn so với nợ dài hạn tăng mạnh. Trong kỳ, tỷ lệ này tăng lên 10,78 lần.

• Nợ ngắn hạn lớn, tồn kho vốn thiếu hụt. Trong kỳ, tiền tệ rộng (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng) là 340 triệu nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 1,29 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ tiền tệ rộng so với nợ ngắn hạn là 0,26, thấp hơn 1, cho thấy thiếu hụt thanh khoản.

• Áp lực nợ ngắn hạn lớn, áp lực dòng tiền. Trong kỳ, tiền tệ rộng là 340 triệu nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 1,29 tỷ nhân dân tệ, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 90 triệu nhân dân tệ, có chênh lệch giữa nợ ngắn hạn, chi phí tài chính và tiền tệ rộng, dòng tiền hoạt động.

Tỷ lệ tiền mặt nhỏ hơn 0,25. Trong kỳ, tỷ lệ tiền mặt là 0,15, thấp hơn 0,25.

Tỷ lệ tiền mặt liên tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo gần nhất, tỷ lệ này lần lượt là 0,19, 0,15, 0,15, cho thấy xu hướng giảm.

Từ góc độ kiểm soát vốn, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ lãi thu nhập trên tiền tệ rộng / tiền tệ rộng nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ, tiền tệ rộng là 280 triệu nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 1,29 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ trung bình lãi thu nhập / tiền tệ rộng là 0,992%, thấp hơn 1,5%.

• Tổng nợ / tổng nợ phải trả lớn hơn 20%, chi phí lãi vay / lợi nhuận ròng lớn hơn 30%. Trong kỳ, tỷ lệ tổng nợ / tổng nợ phải trả là 58,87%, chi phí lãi vay chiếm tỷ lệ 149,96% lợi nhuận ròng, ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của công ty.

• Thay đổi lớn trong khoản trả trước. Trong kỳ, khoản trả trước là 10 triệu nhân dân tệ, biến động so với đầu kỳ là 42,08%.

• Tốc độ tăng của khoản trả trước cao hơn tốc độ tăng của chi phí kinh doanh. Trong kỳ, khoản trả trước tăng 42,08% so với đầu kỳ, trong khi chi phí kinh doanh tăng 19,3%, tốc độ tăng của khoản trả trước cao hơn.

• Thay đổi lớn trong các khoản phải trả khác. Trong kỳ, các khoản phải trả khác là 30 triệu nhân dân tệ, biến động so với đầu kỳ là 163,53%.

Từ góc độ phối hợp vốn, cần chú ý đến:

• Phối hợp vốn nhưng gặp khó khăn trong thanh toán. Trong kỳ, vốn lưu động là 800 triệu nhân dân tệ, nhu cầu vốn lưu động của công ty là 2,12 tỷ nhân dân tệ, hoạt động tài chính đầu tư và huy động không thể hoàn toàn đáp ứng nhu cầu vốn hoạt động của doanh nghiệp, khả năng thanh toán bằng tiền mặt của công ty là -1,31 tỷ nhân dân tệ.

4. Hiệu quả hoạt động

Trong kỳ, tỷ lệ vòng quay khoản phải thu của công ty là 1,18 lần, tăng 17,15%; tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho là 7,77 lần, tăng 17,76%; tổng vòng quay tài sản là 0,67 lần, tăng 14,42%.

Xem xét về mặt tài sản hoạt động, cần chú ý đến:

• Các khoản phải thu bằng chứng tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo gần nhất, tỷ lệ khoản phải thu bằng chứng so với tài sản lưu động lần lượt là 1,18%, 1,37%, 1,72%, liên tục tăng; tỷ lệ tiền thu được từ các hoạt động liên quan khác so với khoản phải thu bằng chứng lần lượt là 58,19%, 39,96%, 28,93%, liên tục giảm.

Xem xét về mặt chi phí ba khoản (ba phí), cần chú ý đến:

• Biến động lớn trong chi phí tài chính. Trong kỳ, chi phí tài chính là 5 triệu nhân dân tệ, tăng 30,43% so với cùng kỳ.

Nhấn vào hệ thống cảnh báo nhanh Jiusheng Electric để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và dự báo tài chính trực quan.

Giới thiệu hệ thống cảnh báo nhanh Báo cáo tài chính của Sina Finance: Đây là hệ thống phân tích chuyên nghiệp, tự động hóa phân tích báo cáo tài chính của các công ty niêm yết. Hệ thống cảnh báo nhanh tập hợp các chuyên gia tài chính uy tín từ các công ty kiểm toán và các công ty niêm yết, theo dõi và phân tích báo cáo tài chính mới nhất của các công ty dựa trên nhiều khía cạnh như tăng trưởng hiệu suất, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn vốn, cùng với hiệu quả hoạt động, và cảnh báo các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại dưới dạng hình ảnh và văn bản. Cung cấp các giải pháp công nghệ chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý trong việc nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của các công ty niêm yết.

Truy cập hệ thống cảnh báo nhanh: Ứng dụng Sina Finance - Thị trường - Trung tâm dữ liệu - Cảnh báo nhanh hoặc Trang thông tin chứng khoán của ứng dụng Sina Finance - Tài chính - Cảnh báo nhanh.

Lưu ý: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động phát hành dựa trên dữ liệu của bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance, mọi thông tin xuất hiện trong bài chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có sự khác biệt, xin vui lòng dựa theo thông báo chính thức. Mọi thắc mắc vui lòng liên hệ: biz@staff.sina.com.cn.