Những người hoài nghi lo sợ rằng Xe tự lái sẽ Phá hủy Uber. Đây là lý do tại sao họ có thể sai.

Trong nhiều năm, sự phát triển của robotaxi đã được xem như một mối đe dọa tồn tại đối với Uber Technologies (UBER 1.72%). Lý luận có vẻ đơn giản: nếu xe tự hành cuối cùng thay thế các tài xế con người, các công ty phát triển công nghệ này — như Waymo hoặc Tesla — có thể bỏ qua các nền tảng gọi xe hoàn toàn.

Nhưng Uber tin rằng điều ngược lại có thể xảy ra. Thay vì thu hẹp thị trường gọi xe, xe tự hành có thể thực sự mở rộng nó. Nếu quan điểm này đúng, công nghệ mà nhiều nhà đầu tư lo ngại có thể cuối cùng lại củng cố cơ hội dài hạn của Uber.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Thị trường dựa trên cung

Lập luận của Uber bắt đầu từ một quan sát đơn giản về cách thị trường gọi xe phát triển. Trong quá khứ, ngành này chủ yếu dựa vào cung. Khi nhiều tài xế hơn tham gia vào một thành phố, thời gian chờ giảm, giá cả cạnh tranh hơn và dịch vụ trở nên đáng tin cậy hơn. Kết quả là, nhiều khách hàng hơn chọn đi xe.

Xe tự hành đại diện cho một dạng cung khác. Theo Uber, việc tăng số lượng xe có sẵn sẽ làm giảm giá chuyến đi và cải thiện thời gian dự kiến đến nơi (ETA), từ đó khuyến khích nhiều chuyến đi hơn. Nói cách khác, AV có thể mở rộng thị trường mục tiêu tổng thể thay vì phân phối lại các chuyến đi hiện có.

Mở rộng

NYSE: UBER

Uber Technologies

Thay đổi hôm nay

(-1.72%) $-1.32

Giá hiện tại

$75.34

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$155B

Phạm vi trong ngày

$75.32 - $77.84

Phạm vi 52 tuần

$60.63 - $101.99

Khối lượng

55K

Khối lượng trung bình

20M

Biên lợi nhuận gộp

32.89%

Bằng chứng ban đầu từ việc triển khai AV

Uber chỉ ra dữ liệu ban đầu từ các thành phố đã có xe tự hành hoạt động trên mạng lưới của họ. Ví dụ, ở Austin và Atlanta, hàng trăm xe AV đã tham gia nền tảng Uber. Kết quả rất đáng chú ý.

Theo Uber, các khu vực hoạt động này đã chứng kiến tốc độ tăng trưởng chuyến đi nhanh hơn đáng kể so với các thị trường khác của Mỹ, nhờ cả sự gia tăng số lượng khách lần đầu và tần suất chuyến đi cao hơn của khách hàng hiện tại.

Thậm chí còn thú vị hơn, sự tăng trưởng này không đến từ việc thay thế tài xế con người. Thực tế, Uber báo cáo rằng cả số lượng tài xế và thu nhập trung bình mỗi giờ của tài xế đều tăng theo năm trong các thành phố đó. Điều này cho thấy việc bổ sung xe tự hành không đơn thuần thay thế tài xế con người. Thay vào đó, thị trường tổng thể đã mở rộng.

Giá thấp hơn có thể kích hoạt nhu cầu mới

Các lý thuyết kinh tế đằng sau ý tưởng này khá trực quan. Nhu cầu vận chuyển rất nhạy cảm với giá cả và sự tiện lợi. Khi chuyến đi trở nên rẻ hơn và dễ tiếp cận hơn, mọi người thường đi lại nhiều hơn. Các chuyến đi tự hành có chi phí thấp hơn có thể mở ra các trường hợp sử dụng mới hoàn toàn cho dịch vụ gọi xe, chẳng hạn như:

• đi làm hàng ngày.
• thay thế sở hữu xe cá nhân.
• làm các việc vặt ngắn thường xuyên.
• mở rộng giao thông ngoại ô.

Đây có lẽ là lý do tại sao Uber mô tả cơ hội dài hạn là hàng nghìn tỷ đô la về quy mô. Tất nhiên, sự tăng trưởng đó sẽ phụ thuộc vào việc công nghệ tự hành cuối cùng trở nên đáng tin cậy, an toàn và tiết kiệm chi phí ở quy mô lớn. Nhưng ý tưởng nhanh chóng là thị trường di động tổng thể có thể trở nên lớn hơn đáng kể so với hiện tại khi chúng ta tiến tới đáp ứng các điều kiện đó.

Tại sao Uber có vị thế tốt để hưởng lợi?

Nếu xe tự hành làm tăng nhu cầu đi lại, nền tảng của Uber có thể vẫn giữ vai trò trung tâm trong hệ sinh thái.

Công ty đã vận hành một trong những thị trường di động lớn nhất thế giới, với các thuật toán định tuyến tinh vi, hệ thống định giá linh hoạt, hạ tầng thanh toán và một lượng lớn người dùng. Những khả năng này giúp Uber phân phối cung cầu hiệu quả trên hàng nghìn thành phố. Để hình dung quy mô của nó, Uber đã thực hiện 3,75 tỷ chuyến đi trong quý IV năm 2025!

Trong bối cảnh đó, Uber không nhất thiết phải tự xây dựng xe tự hành. Thay vào đó, họ có thể tập trung vào việc tổng hợp nhu cầu và kết nối khách hàng với bất kỳ dạng cung cấp nào tồn tại, dù đó là từ tài xế con người hay đội xe tự hành.

Chiến lược rộng hơn của Uber phản ánh cách tiếp cận này. Công ty đang hợp tác với nhiều công ty công nghệ tự hành thay vì tự xây dựng nền tảng tự lái của riêng mình.

Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi sẽ mất thời gian

Dù cơ hội trước mắt rất lớn, cũng cần nhìn nhận quy mô hiện tại của xe tự hành trong bối cảnh. Ngay cả với tiến bộ công nghệ nhanh chóng, các chuyến AV vẫn chiếm khoảng 0,1% tổng số chuyến đi chia sẻ xe toàn cầu ngày nay. Nói cách khác, ngành này vẫn còn trong giai đoạn sơ khai. Các rào cản về quy định, xác nhận an toàn và thách thức về chi phí có thể khiến việc áp dụng rộng rãi mất nhiều năm.

Điều đó có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?

Cuộc tranh luận về xe tự hành thường tập trung vào việc công ty nào sẽ xây dựng robotaxi tốt nhất. Nhưng câu hỏi lớn hơn có thể là ai kiểm soát mạng lưới nhu cầu. Nếu xe tự hành cuối cùng làm cho dịch vụ gọi xe rẻ hơn và dễ tiếp cận hơn, thị trường di động tổng thể có thể mở rộng đáng kể.

Và nếu Uber tiếp tục đóng vai trò nền tảng kết nối khách hàng với phương tiện, công ty có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng đó, ngay cả trong tương lai không người lái.