Các Quỹ Tương Hỗ Tốt Nhất: Quỹ Giá Trị Có Quan Trọng Cho Đa Dạng Hóa Không?

Trong năm thứ ba liên tiếp, không có quỹ giá trị nào nằm trong danh sách Quỹ Tương Lai Tốt Nhất của IBD. Nhưng điều đó không có nghĩa là chúng không đáng để xem xét.

Một số quỹ giá trị chỉ vừa đủ không đủ điều kiện vào năm 2026. Điều này phản ánh sự dịch chuyển tương đối của thị trường: Các yếu tố ưu đãi cổ phiếu tăng trưởng, chẳng hạn như lãi suất thấp lịch sử và cơn sốt công nghệ AI, đang đối mặt với việc lãi suất ổn định hơn, nhà đầu tư ưa chuộng các công ty có dòng tiền hiện tại (thay vì dòng tiền trong tương lai) và sự rút lui khỏi cơn sốt AI quá mức.

				    ↑
					X

Tệp video này không thể phát.(Lỗi mã: 102630)

								Người phá vỡ kỳ vọng: Những gì cần mong đợi khi chúng xảy ra và cách quản lý danh mục đầu tư của bạn
							

							

								Xem tất cả video
							

							
							
						ĐANG PHÁT
						Người phá vỡ kỳ vọng: Những gì cần mong đợi khi chúng xảy ra và cách quản lý danh mục đầu tư của bạn

Sau đó là tính chu kỳ của tăng trưởng so với giá trị. Cổ phiếu tăng trưởng — gồm các công ty phát triển nhanh như các công ty công nghệ — vượt trội trong một số giai đoạn nhất định. Cổ phiếu giá trị — các doanh nghiệp vững mạnh có dòng tiền tự do ổn định và có thể mua với giá chiết khấu — lại trở nên nổi bật vào những thời điểm khác.

Quỹ Tương Lai Tốt Nhất

Giải thưởng Quỹ Tương Lai Tốt Nhất của IBD lần thứ 11 — đánh dấu hơn một thập kỷ theo dõi các quỹ chiến thắng — có thể giúp bạn xác định quỹ nào để mua hoặc bán. Chúng tôi đã xem xét tất cả các quỹ có ít nhất 10 năm thành tích.

Mỗi quỹ chiến thắng đều phải vượt trội so với chỉ số chuẩn trong 1, 3, 5 và 10 năm qua. Điều này chứng tỏ khả năng vượt trội của nó trong cả ngắn hạn và dài hạn qua các thị trường tăng và giảm.

Trong số các quỹ có ít nhất 10 năm tuổi, chỉ có 14% trong số đó có thể tự hào về thành tích này.

Năm nay, có 536 quỹ đủ điều kiện nhận giải thưởng.

Đọc Báo Cáo Đặc Biệt Toàn Diện 2026 Về Các Quỹ Tương Lai Tốt Nhất

Quỹ Giá Trị, ‘Kẻ Vượt Trội Vĩnh Viễn’

“Trong suốt thập kỷ qua, quỹ giá trị luôn cảm thấy như kẻ luôn bị thiệt thòi,” Patrick Huey, một nhà lập kế hoạch tài chính chứng nhận tại Naples, Florida, nói. “Đối với nhà đầu tư dài hạn, tôi vẫn xem giá trị như một phần quan trọng của sự đa dạng hóa, không phải là một thứ cổ xưa. Khi bạn sở hữu cả giá trị và tăng trưởng, bạn thừa nhận rằng chúng ta không biết phong cách nào sẽ chiếm ưu thế trong 10 đến 15 năm tới. Sự khiêm tốn đó mang lại lợi ích thực sự trong quản lý rủi ro.”

Tác giả của “Bài Học Lịch Sử Cho Nhà Đầu Tư Hiện Đại,” Huey bổ sung rằng lãi suất sẽ giúp xác định quỹ nào sẽ vượt trội vào năm 2026.

“Nếu chúng ta duy trì trong một thế giới lãi suất thực cao hơn trong thời gian dài, thị trường thường ưu tiên các công ty có dòng tiền hiện tại và giá cả hợp lý — vùng giá trị cổ điển — hơn các câu chuyện tăng trưởng dài hạn,” ông nói.

Quản Lý Quỹ Giá Trị Sẵn Sàng Sinh Lợi Nhuận Trong Năm 2026

Một số cố vấn xem năm 2026 như một điểm biến đổi trong quỹ đạo tăng trưởng và giá trị. Lịch sử cho thấy, sự vượt trội của cổ phiếu giá trị thường diễn ra trong các đợt kéo dài nhiều năm — và có dấu hiệu xoay vòng ngành trong bối cảnh chênh lệch định giá rộng.

Khoảng cách lớn giữa các cổ phiếu đắt và rẻ vẫn còn tồn tại mặc dù đã thu hẹp gần đây khi các “Bảy kỳ diệu” công nghệ từng bay cao gặp khó khăn. Quản lý quỹ giá trị đang sẵn sàng tận dụng khoảng cách này để tìm kiếm các công ty vững mạnh có nền tảng tốt và cổ phiếu đang bị định giá thấp.

“Các cổ phiếu tăng trưởng đang giao dịch với mức chiết khấu cao, ít chỗ cho sai lầm,” Mike Casey, một nhà lập kế hoạch tài chính chứng nhận tại Alexandria, Virginia, nói. “Giá trị cung cấp các khoản giảm giá trong lĩnh vực tài chính, năng lượng và công nghiệp — các ngành hưởng lợi từ lãi suất bình thường hóa và mở rộng lợi nhuận.”

Ông đặc biệt ưa thích lĩnh vực tài chính khi tiền kỹ thuật số ngày càng phổ biến. “Tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số đang hòa nhập vào các ngân hàng (truyền thống),” Casey nói. “Một số công ty crypto mới này đang nhận được giấy phép ngân hàng. Và một số ngân hàng đang chuyển sang lĩnh vực crypto” và cung cấp nhiều dịch vụ liên quan đến bitcoin.

Vị Trí Của Quỹ Giá Trị Trong Danh Mục Đa Dạng Hóa

Casey đã có sự đánh giá lâu dài về vai trò của quỹ giá trị trong danh mục đa dạng. Đối với nhà đầu tư 35 tuổi theo chiến lược tích cực, ông có thể phân bổ 25% vào quỹ giá trị, 50% vào tăng trưởng và phần còn lại vào tài sản thay thế và cố định.

“Nói chung, chúng tôi muốn giá trị là một phần tốt của mọi danh mục, bất kể tuổi tác và khả năng chịu rủi ro của khách hàng,” ông nói.

Các quỹ tăng trưởng không mang lại lợi nhuận cao hơn trong một môi trường không rủi ro. Đó là lý do tại sao khẩu vị rủi ro nhẹ của nhà đầu tư có thể làm quỹ giá trị trở nên hấp dẫn hơn.

“Quỹ giá trị có thể không ‘chậm lại’ so với quỹ tăng trưởng từ góc độ điều chỉnh rủi ro,” Michael DeMassa, một nhà lập kế hoạch tài chính chứng nhận tại Sarasota, Florida, nói. “Khi mọi thứ đều tăng, bạn không hiểu rõ mức độ rủi ro bạn đang chấp nhận. Chúng tôi thích thêm quỹ giá trị để giảm bớt sự tập trung vào các ngành tăng trưởng vì giá trị giảm thiểu rủi ro và thường hoạt động tốt hơn trong các thị trường khó khăn.”

Quỹ Giá Trị Giúp Giảm Rủi Ro Trong Đầu Tư Công Nghệ

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, tổng giá trị của chỉ bốn cổ phiếu tăng trưởng — Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) và Alphabet (GOOGL) — bằng khoảng 26% của S&P 500. Điều này giúp giải thích tại sao DeMassa đang thêm quỹ giá trị vào danh mục khách hàng trong những tháng gần đây “để giảm thiểu rủi ro trong tỷ trọng công nghệ … và tăng cường đa dạng hóa ngành và công ty.”

Nhà đầu tư giá trị nổi tiếng còn sống, Warren Buffett, đã xây dựng sự nghiệp huyền thoại dựa trên phong cách săn bargain của riêng ông: tìm kiếm các doanh nghiệp đã thành lập, quản lý tốt, tạo ra dòng tiền tự do dự đoán được cùng với các hàng rào phòng thủ bền vững chống lại đối thủ.

“‘Giá trị’ bây giờ thường có nghĩa là ‘chất lượng hợp lý về giá’ thay vì chỉ đơn thuần là giá rẻ,” Casey nói. “Điều cốt lõi không thay đổi: trả ít hơn giá trị thực của thứ gì đó, tránh đầu cơ và để thời gian làm việc.”