Huatai Futures: Sự cộng hưởng của bối cảnh vĩ mô và cảm xúc thị trường, Pt và Pd giảm mạnh hôm qua

Các mục nổi bật

            Chọn cổ phiếu
Trung tâm dữ liệu
Trung tâm thị trường
Dòng vốn
Giao dịch mô phỏng
        

        Phiên bản khách hàng

Nguồn: Huatong Futures

Tác giả: Nhóm Năng lượng mới và Kim loại màu

Hôm qua, hợp đồng tương lai bạch kim và palladium giảm mạnh, trong đó hợp đồng chính của bạch kim PT2606 mở cửa ở 530 nhân dân tệ/gram, kết thúc ở 532,8 nhân dân tệ/gram, giảm 3,49% trong ngày, khối lượng vị thế 1,96 vạn hợp đồng, khối lượng giao dịch 6410 hợp đồng; hợp đồng chính của palladium PD2606 mở cửa ở 396,15 nhân dân tệ/gram, kết thúc ở 398,55 nhân dân tệ/gram, giảm 4,23% trong ngày, khối lượng vị thế 7771 hợp đồng, khối lượng giao dịch 3041 hợp đồng.

Sự giảm mạnh chủ yếu xuất phát từ sự cộng hưởng giữa các yếu tố vĩ mô và tâm lý thị trường: xung đột địa chính trị ở Trung Đông đẩy giá dầu tăng cao gây lo ngại về lạm phát kép; kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bị trì hoãn từ tháng 7 sang tháng 9; đồng USD mạnh lên, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng, nâng cao chi phí cơ hội giữ kim loại quý; đà tăng trước đó đã dẫn đến việc chốt lời tập trung ở mức cao, cộng thêm việc giảm phí phòng vệ rủi ro, tăng vị thế ròng bán khống của palladium, làm tăng sức mạnh của phe gấu; ngoài ra, tính chất công nghiệp của bạch kim và palladium khiến thị trường thận trọng về sự phục hồi của ngành công nghiệp toàn cầu, đồng thời palladium lâu dài đối mặt với áp lực thay thế bằng xe điện và platinum, quy mô nhỏ, thanh khoản thấp làm tăng mức giảm giá; chênh lệch giá nội và ngoại thị trường lớn đã kích hoạt dòng vốn chênh lệch giá thực hiện các hoạt động arbitrage nhằm đẩy giá trong nước xuống, kỹ thuật phá vỡ các đường trung bình quan trọng đã kích hoạt cắt lỗ.

Trong tương lai, cần tập trung vào cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngày 18 tháng 3, khả năng cao sẽ diễn ra trong phạm vi dao động và điều chỉnh, khả năng giảm giá mạnh theo chiều đơn hướng là thấp, do lãi suất cho thuê cao, thiếu hụt cung cầu của platinum, giảm tồn kho palladium đều hỗ trợ, độ linh hoạt của hợp kim platinum-palladium vẫn lớn hơn vàng; trung hạn, nếu xu hướng cắt giảm lãi suất không thay đổi và ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, trung tâm giá có khả năng tăng lên, platinum có lợi thế hơn do cung cứng và nhu cầu hydrogen, trong khi palladium bị hạn chế khả năng tăng do giảm nhu cầu ô tô; có thể chú ý đến cơ hội mở rộng chênh lệch giá platinum - palladium; dài hạn, platinum hưởng lợi từ thiếu điện ở Nam Phi và thiếu đầu tư vốn, có giá trị đầu tư vững chắc, palladium bị áp lực giá do tỷ lệ thâm nhập xe điện tăng và tốc độ thay thế platinum.

Rủi ro cần cảnh báo: cần cảnh giác với leo thang địa chính trị, chính sách tiền tệ chuyển hướng, tốc độ thay thế vượt dự kiến.

Chứng chỉ hoạt động tư vấn đầu tư: Giấy phép chứng khoán số【2011】1289

Cam đoan miễn trách:

Báo cáo này dựa trên các thông tin đáng tin cậy, đã công khai của công ty, nhưng công ty không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của các thông tin này. Các ý kiến, kết luận và dự báo trong báo cáo chỉ phản ánh quan điểm và đánh giá tại thời điểm phát hành báo cáo. Trong các thời kỳ khác nhau, công ty có thể phát hành các báo cáo nghiên cứu không phù hợp với ý kiến, đánh giá và dự báo trong báo cáo này. Công ty không đảm bảo thông tin trong báo cáo luôn cập nhật mới nhất. Công ty có thể chỉnh sửa thông tin trong báo cáo mà không cần thông báo trước, nhà đầu tư cần tự theo dõi các cập nhật hoặc chỉnh sửa phù hợp. Công ty cố gắng giữ cho nội dung báo cáo khách quan, công bằng, nhưng các ý kiến, kết luận và khuyến nghị trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo, nhà đầu tư không thể dựa vào đó để thay thế cho việc tự đánh giá độc lập. Mọi hậu quả phát sinh từ việc nhà đầu tư dựa vào hoặc sử dụng báo cáo này, công ty và tác giả không chịu trách nhiệm pháp lý nào. Bản quyền của báo cáo này thuộc về công ty. Không tổ chức hoặc cá nhân nào được phép sao chép, phát hành, trích dẫn hoặc phân phối lại dưới mọi hình thức mà không có sự đồng ý bằng văn bản của công ty. Nếu được phép trích dẫn hoặc đăng tải, phải sử dụng trong phạm vi cho phép và ghi rõ nguồn là “Huatong Futures Research Institute”, đồng thời không được chỉnh sửa, cắt xén hoặc trích dẫn trái ý ban đầu. Công ty có quyền truy cứu trách nhiệm liên quan. Tất cả các thương hiệu, nhãn hiệu dịch vụ và biểu tượng trong báo cáo đều là thương hiệu, nhãn hiệu dịch vụ của công ty. Công ty TNHH Huatong Futures giữ bản quyền và mọi quyền liên quan.

Chọn Huatong để mở tài khoản hợp đồng tương lai, chuyên nghiệp và đáng tin cậy