Báo cáo: Samsung đang thương thuyết với Google, Microsoft về hợp đồng dài hạn chip lưu trữ, với thanh toán trước vượt quá 10 tỷ đô la

Khi các chip lưu trữ trở thành nút thắt chính trong việc mở rộng các trung tâm dữ liệu AI, nhu cầu về nguồn cung ổn định của các tập đoàn công nghệ ngày càng cấp thiết hơn.

Theo báo cáo của EBN News, Samsung Electronics gần đây đang đàm phán với Google và Microsoft về các thỏa thuận cung ứng dài hạn. Các nguồn tin tiết lộ rằng, Samsung đang thảo luận với Microsoft về một khoản đặt cọc trả trước vượt quá 100 tỷ USD, nếu khối lượng mua hàng không đạt quy mô đã thỏa thuận, phần chênh lệch sẽ bị trừ từ khoản đặt cọc này.

Cấu trúc của thỏa thuận này có ý nghĩa không chỉ đối với một giao dịch đơn lẻ. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nếu các thỏa thuận dài hạn được thực thi, các nhà cung cấp lưu trữ sẽ có khả năng dự báo nhu cầu trong hơn ba năm, giúp hạn chế biến động giá mạnh, duy trì biên lợi nhuận ổn định và thúc đẩy chi tiêu vốn mở rộng một cách chắc chắn hơn.

Cấu trúc của thỏa thuận: Liên kết giữa giá cả và lượng, đặt cọc gắn kết thực thi

Theo báo cáo của EBN News, mô hình hợp đồng khả thi nhất đang được thảo luận hiện nay là khóa chặt lượng mua trong nhiều năm, đồng thời liên kết giá cả với thị trường giao ngay — nếu giá giao ngay lệch khỏi phạm vi dự kiến, giá hợp đồng sẽ điều chỉnh tương ứng.

Trong khuôn khổ này, các tập đoàn công nghệ sẽ thanh toán khoản đặt cọc lớn cho Samsung. Nếu trong vòng hợp đồng từ 3 đến 5 năm, khối lượng mua hàng không đạt như đã cam kết, phần chưa thực hiện sẽ bị trừ từ khoản đặt cọc. Các nguồn tin cho biết, quy mô đặt cọc đang được thảo luận giữa Samsung và Microsoft vượt quá 100 tỷ USD.

EBN News đặc biệt nhấn mạnh rằng, đặc điểm then chốt của loại thỏa thuận này là tính “ràng buộc”. Trước đây, khoảng năm 2019, đã từng có các thỏa thuận tương tự được ký kết, nhưng do thiếu cơ chế thi hành bắt buộc, khách hàng có thể đơn phương hủy bỏ đơn hàng. Thỏa thuận đang được bàn bạc lần này nhằm đảm bảo thực thi hợp đồng một cách chắc chắn thông qua việc sử dụng khoản đặt cọc lớn.

Micron công bố hợp đồng chiến lược khách hàng dài hạn lần đầu tiên

Samsung không phải là trường hợp duy nhất. Theo ZDNet, Micron Technology cũng đang thúc đẩy các sắp xếp tương tự và đã công bố trong báo cáo tài chính quý II năm tài chính 2026 của mình về hợp đồng khách hàng chiến lược dài hạn (SCA) đầu tiên trong vòng 5 năm.

EBN News dẫn lời các nguồn ngành cho biết, các nhà cung cấp lưu trữ dự kiến sẽ hoàn tất ký kết các thỏa thuận cung ứng dài hạn với các công ty công nghệ lớn trong nửa đầu năm nay.

Kế hoạch chi tiêu vốn của Micron phản ánh rõ ràng tác động trực tiếp của việc nâng cao khả năng dự báo nhu cầu đối với quyết định đầu tư — công ty đã công bố kế hoạch chi tiêu vốn vượt quá 25 tỷ USD cho năm tài chính 2026, gần gấp đôi so với 13,8 tỷ USD của năm tài chính trước. EBN News chỉ ra rằng, nếu thỏa thuận dài hạn của Samsung cuối cùng được thực thi, quy mô chi tiêu vốn của họ cũng có khả năng sẽ mở rộng hơn nữa.

Chuyên sâu tùy biến HBM, dự kiến nhu cầu dài hạn sẽ tiếp tục tăng

Theo News Tomato, sự tiến hóa của cấu trúc thị trường đang thúc đẩy việc phổ biến các hợp đồng dài hạn từ sâu bên trong hơn.

Với việc ra mắt các sản phẩm thế hệ tiếp theo như HBM4, tỷ lệ của các bộ nhớ HBM tùy biến trong tổng thị trường lưu trữ sẽ tiếp tục tăng lên. Ngày càng nhiều khách hàng bắt đầu hợp tác cùng nhà cung cấp từ giai đoạn thiết kế, xu hướng này dự kiến sẽ mở rộng nhu cầu về các hợp đồng dài hạn từ 3 đến 5 năm.

Theo quy luật lịch sử, ngành lưu trữ đã từng chìm trong các chu kỳ khủng hoảng kéo dài — mở rộng công suất quy mô lớn và biến động nhu cầu thường xuyên lệch pha, dẫn đến giá cả biến động mạnh. Nếu mô hình thỏa thuận dài hạn dựa trên đặt cọc này được xác lập, sẽ cung cấp một cơ chế neo cầu chưa từng có cho ngành, giúp giảm thiểu bất định ở cả hai phía cung cầu một cách đồng bộ.

Rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc thù của từng người dùng. Người đọc cần cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài có phù hợp với tình hình của mình hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm hoàn toàn.