Arista Networks so với Broadcom: Cổ phiếu hạ tầng AI nào là lựa chọn tốt hơn cho năm 2026?

Một trong những lĩnh vực bùng nổ nhất trong xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) là mạng lưới trung tâm dữ liệu. Khi các cụm chip AI ngày càng lớn và phức tạp hơn, mạng lưới trở nên càng quan trọng để đảm bảo chúng hoạt động tối ưu.

Hai trong số cổ phiếu mạng AI hàng đầu để sở hữu là Broadcom (AVGO +1.43%) và Arista Networks (ANET +0.08%). Hãy xem đâu là cổ phiếu AI tốt hơn để mua ngay bây giờ.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Broadcom

Broadcom là nhà dẫn đầu thị trường về phần cứng mạng. Công ty sản xuất nhiều thành phần mạng khác nhau, bao gồm switch Ethernet, bộ xử lý tín hiệu số (DSP), SerDes (Serializer/Deserializer), và card giao diện mạng (NIC), mà các nhà vận hành trung tâm dữ liệu sử dụng để điều hướng luồng dữ liệu và phân phối khối lượng công việc AI trên các máy chủ.

Trong khi đó, switch Ethernet Tomahawk của họ được xem là tiêu chuẩn ngành cho chuyển mạch băng thông cao được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu AI. Doanh thu từ phân khúc này đã tăng trưởng mạnh, với mức tăng 60% trong quý trước, và dự kiến sẽ tăng tốc trong quý hiện tại.

Mở rộng

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Thay đổi hôm nay

(1.43%) $4.52

Giá hiện tại

$320.45

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.5T

Phạm vi trong ngày

$308.56 - $323.27

Phạm vi 52 tuần

$138.10 - $414.61

Khối lượng giao dịch

760

Khối lượng trung bình

26M

Biên lợi nhuận gộp

64.96%

Lợi tức cổ tức

0.76%

Tuy nhiên, Broadcom còn hơn thế nữa ngoài mạng lưới. Công ty còn sản xuất nhiều loại bán dẫn cho các ngành công nghiệp khác nhau và sở hữu danh mục các giải pháp phần mềm, dẫn đầu là nền tảng ảo hóa VMware.

Tuy nhiên, phần quan trọng nhất của hoạt động kinh doanh ngoài mạng lưới của họ là dẫn đầu trong công nghệ ASIC (mạch tích hợp tùy chỉnh cho ứng dụng cụ thể). Với lĩnh vực này, công ty giúp khách hàng tạo ra chip AI tùy chỉnh bằng cách cung cấp các thành phần xây dựng và sở hữu trí tuệ cần thiết để biến thiết kế thành các chip vật lý có thể sản xuất hàng loạt.

Broadcom đã giúp Alphabet phát triển thành công các Tensor Processing Units (TPUs). Sự tăng trưởng của TPU là động lực thúc đẩy công ty, đặc biệt khi Alphabet cho phép các công ty khác đặt hàng chúng. Ví dụ, Broadcom đã nhận đơn hàng TPU trị giá 21 tỷ USD từ Anthropic để giao trong năm nay.

Trong khi đó, dựa trên thành công của TPU, các nhà siêu scalers khác (chủ sở hữu các trung tâm dữ liệu lớn) cũng đã tìm đến dịch vụ của Broadcom để giúp họ tạo ra chip AI tùy chỉnh của riêng mình. Broadcom dự đoán rằng lĩnh vực này sẽ đạt doanh thu 100 tỷ USD chỉ riêng trong tài khóa 2027, cao hơn hơn 50% so với tổng doanh thu của họ trong năm tài chính trước.

Arista Networks

Trong thế giới mạng trung tâm dữ liệu, Arista không phải là đối thủ của Broadcom; đó là đối tác. Trong khi Broadcom sản xuất các thành phần mạng, Arista là một trong những công ty lắp ráp chúng thành một gói hoàn chỉnh. Sử dụng phép so sánh trong ngành ô tô, hãy nghĩ Broadcom như một nhà sản xuất động cơ cao cấp và Arista như một nhà sản xuất xe hơi sang trọng.

Mở rộng

NYSE: ANET

Arista Networks

Thay đổi hôm nay

(0.08%) $0.11

Giá hiện tại

$136.18

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$171B

Phạm vi trong ngày

$132.36 - $136.51

Phạm vi 52 tuần

$59.43 - $164.94

Khối lượng giao dịch

261

Khối lượng trung bình

7.6M

Biên lợi nhuận gộp

64.06%

Sức mạnh của Arista đến từ nền tảng phần mềm Hệ điều hành Mở rộng (EOS) của họ. Nền tảng này được đánh giá là dễ quản lý và rất ổn định, khiến nó trở thành lựa chọn ưu tiên trong trung tâm dữ liệu. Microsoft và Meta Platforms là hai khách hàng lớn nhất của họ, và cả hai đều đang chi mạnh cho hạ tầng AI vào thời điểm này. Trong khi đó, sáng kiến Blue Box của Arista, cung cấp khả năng chẩn đoán cải tiến trên các nền tảng phần cứng của họ, đang ngày càng thu hút sự chú ý.

Công ty đã tăng doanh thu 29% trong quý trước lên 2.49 tỷ USD, và hiện dự kiến doanh thu năm 2026 sẽ tăng 25%. Doanh thu mạng lưới AI dự kiến sẽ gấp đôi. Mặc dù triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ, Arista cho biết họ đang giữ quan điểm khá thận trọng do hạn chế nguồn cung xuất phát từ thiếu hụt trong thị trường bộ nhớ.

Cổ phiếu nào là lựa chọn tốt hơn để sở hữu?

Tôi nghĩ ở thời điểm này, Broadcom rõ ràng là cổ phiếu tốt hơn để sở hữu. Trong khi cả hai đều đang hưởng lợi từ làn sóng hạ tầng AI trong mạng lưới, Broadcom dự kiến sẽ có tăng trưởng bùng nổ với lĩnh vực chip AI tùy chỉnh của mình.

Trong khi đó, Broadcom cũng là cổ phiếu AI rẻ hơn nhiều để sở hữu, với tỷ lệ P/E dự phóng là 29 so với 37.5 của Arista. Khoảng cách này còn mở rộng hơn nữa khi nhìn về một năm tới, với P/E của Broadcom giảm xuống còn 18.5 so với 31 của Arista.