Ngân hàng Giao thông Vận tải chính thức khởi xướng mô hình bảo lãnh "tách nhân", liệu điều này sẽ buộc các ngân hàng cùng ngành phải bắt kịp hay sẽ thúc đẩy cạnh tranh khác biệt hóa?

Ngân hàng giao thông đang cố gắng thay thế việc xác nhận quyền sở hữu của các doanh nghiệp cốt lõi bằng mô hình dữ liệu, nhằm giải quyết tận gốc các vấn đề lâu dài trong tài chính chuỗi ngành thép

Bài｜Đội ngũ nội dung tài chính Huamao Rong

Sản phẩm｜Tài chính thương mại

Ngày 4 tháng 3 năm 2026, Ngân hàng giao thông công bố sản phẩm sáng tạo “GiaoYin RongYi Shou” đã thành công triển khai tại một tập đoàn thép lớn ở miền Bắc Trung Quốc. Đây không chỉ là bước đột phá về sản phẩm, mà còn đánh dấu tiến bộ quan trọng trong mô hình factoring “bỏ lõi” do ngân hàng sáng tạo lần đầu tại trong nước.

Cấu trúc tài chính của chuỗi ngành thép vốn đã mất cân đối từ bản chất. Rất nhiều nhà cung cấp nhỏ lẻ bị hệ thống tài chính truyền thống cách ly, trong khi quy trình xác nhận quyền sở hữu dựa vào các doanh nghiệp cốt lõi lại kéo dài và thiếu động lực. Giải pháp của Ngân hàng giao thông lần này tập trung vào việc tìm kiếm sự cân bằng mới giữa rủi ro, chi phí và khả năng duy trì kinh doanh bền vững.

Factoring truyền thống: Phụ thuộc vào xác nhận quyền sở hữu và mất động lực

Mâu thuẫn trong tài chính chuỗi ngành thép bắt nguồn từ cấu trúc của nó. Một phía, các doanh nghiệp thép lớn có uy tín cao, dễ dàng vay vốn; phía kia, hàng triệu nhà cung cấp nhỏ lẻ do thiếu tài sản thế chấp và báo cáo tài chính chuẩn mực bị hệ thống tài chính truyền thống từ chối tiếp cận.

Khảo sát của Hiệp hội doanh nghiệp vừa và nhỏ Trung Quốc năm 2025 cho thấy, tỷ lệ phê duyệt khoản vay trung bình của các doanh nghiệp nhỏ trong ngành thép chỉ đạt 58%, thấp hơn trung bình toàn ngành 12 điểm phần trăm; chi phí vay trung bình lên tới 5,8%, cao hơn các doanh nghiệp lớn 2,3 điểm phần trăm.

Vấn đề của mô hình factoring truyền thống nằm ở “chứng nhận quyền sở hữu dựa vào doanh nghiệp cốt lõi”. Ngân hàng giao phó việc đánh giá rủi ro cho bên thứ ba. Tuy nhiên, quy trình xác nhận quyền sở hữu liên quan đến nhiều bộ phận, kéo dài hàng tuần, gây ra sự lệch pha nghiêm trọng với nhu cầu “ngắn hạn, nhỏ lẻ, thường xuyên, cấp bách” của các doanh nghiệp nhỏ.

Mâu thuẫn sâu hơn nằm ở việc thiếu hụt động lực kép của nền kinh tế. Dịch vụ của ngân hàng đối với từng khách hàng nhỏ lẻ khó đủ bù đắp chi phí cao; trong khi đó, việc xác nhận quyền sở hữu cho nhiều nhà cung cấp của doanh nghiệp cốt lõi lại làm tăng gánh nặng quản lý và rủi ro ngoài bảng cân đối. Cơ chế này về mặt logic kinh doanh khó có thể tự duy trì.

Tái cấu trúc tín dụng: Thay thế tín dụng chủ thể bằng tín dụng dựa trên dữ liệu

Mô hình “bỏ lõi” cố gắng tháo gỡ nút thắt về nguồn tín dụng đơn nhất. Quản lý rủi ro truyền thống gần như hoàn toàn dựa vào tín dụng tĩnh của doanh nghiệp cốt lõi.

Thực tiễn của Ngân hàng giao thông dựa trên quan sát khác biệt: Trong chuỗi ngành nghề ổn định, các hành vi giao dịch thực tế liên tục, tần suất cao, tự thân đã tạo thành một hệ thống đánh giá tín dụng động. So với báo cáo tài chính chậm trễ, dữ liệu giao dịch phản ánh tình hình hoạt động của doanh nghiệp theo thời gian thực tốt hơn.

“GiaoYin RongYi Shou” chuyển trọng tâm quản lý rủi ro từ “ai đang giao dịch” sang “cách thức giao dịch”. Thông qua kết nối trực tiếp để lấy dữ liệu giao dịch, đơn hàng, logistics và các dữ liệu tần suất cao khác, mô hình AI định lượng các biến hành vi như độ ổn định của đơn hàng, chất lượng thực hiện hợp đồng.

Tuy nhiên, trọng tâm quản lý rủi ro đã có sự chuyển đổi căn bản — từ việc đánh giá “tín dụng” dựa trên con người, sang xác thực “dữ liệu” dựa trên vật thể. Tính xác thực, liên tục và tuân thủ của dữ liệu trở thành yếu tố then chốt, việc giả mạo nguồn dữ liệu sẽ làm mô hình thất bại. Đồng thời, rủi ro “hộp đen” của mô hình AI đòi hỏi ngân hàng xây dựng hệ thống quản trị dữ liệu và kiểm soát rủi ro mô hình mạnh mẽ.

“‘Bỏ lõi’ về bản chất là phá vỡ và tái định vị nguồn tín dụng. Nó biến nền tảng đánh giá rủi ro từ “cam kết của chủ thể” thành “dữ liệu theo dõi có thể xác minh theo thời gian thực”.”

Cách mạng hiệu quả: Tự động hóa thúc đẩy biến đổi chi phí

Tính khả thi về mặt kinh tế của mô hình dựa trên cuộc cách mạng về cấu trúc chi phí nhờ tự động hóa toàn bộ quy trình và chuyển đổi số. Các bước như thẩm định qua video, ký điện tử, phê duyệt thông minh sẽ tự động hóa nhiều công đoạn thủ công.

Điều này không chỉ rút ngắn trải nghiệm từ “tuần” xuống “phút”, mà còn giảm đáng kể chi phí cho mỗi giao dịch. Dòng sản phẩm vay “tốc độ giây” của ngân hàng đã đạt được một số cảnh quan phê duyệt trong vòng phút.

Việc nâng cao hiệu quả đã làm thay đổi mô hình tài chính. Trong mô hình truyền thống, lợi nhuận từ mỗi khoản vay thường bị gánh nặng chi phí cao làm cho ngân hàng thiếu động lực nội tại. Cấu trúc đột phá của “bỏ lõi” nằm ở việc làm phẳng đường cong chi phí cận biên qua tự động hóa. Điều này giúp dịch vụ cho hàng triệu khách hàng nhỏ lẻ lần đầu tiên có khả năng duy trì tài chính bền vững một cách nghiêm túc.

Tuy nhiên, tự động hóa cũng đồng thời làm tăng rủi ro gian lận và vận hành, đặt ra yêu cầu cao về phòng chống gian lận thời gian thực và giám sát trong quá trình.

Mở rộng giới hạn: Sao chép mô hình và kiểm soát dữ liệu

Việc triển khai “GiaoYin RongYi Shou” đã chứng minh tính khả thi của logic. Trong các thử nghiệm ban đầu, chi nhánh Thâm Quyến đã ra mắt “Shunfeng Warehouse e-loan” vào tháng 11 năm 2024, chứng minh khả năng nhân rộng trong lĩnh vực kho bãi.

Năm 2025, “GiaoYin Cảng Hàng Hải Rong” được ứng dụng thành công trong chuỗi cung ứng cảng, một lần nữa xác nhận khả năng chuyển đổi trong lĩnh vực logistics. Theo số liệu của Tổng cục Thống kê Trung Quốc tháng 1 năm 2026, tính đến cuối năm 2025, tổng khoản phải thu của các doanh nghiệp công nghiệp quy mô lớn trên toàn quốc đã đạt 27,43 nghìn tỷ nhân dân tệ, thời gian thu hồi trung bình 67,9 ngày, mở ra một bối cảnh rộng lớn cho mô hình.

Tuy nhiên, việc nhân rộng rộng rãi vẫn đối mặt với hai hạn chế cứng. Thứ nhất, sự khác biệt về “khả năng tiếp cận và tiêu chuẩn dữ liệu ngành”. Thứ hai, và quan trọng hơn, là “cuộc chiến kiểm soát dữ liệu ngành”.

Mặc dù mô hình mới không yêu cầu xác nhận quyền sở hữu, nhưng vẫn cần các doanh nghiệp cốt lõi mở cổng dữ liệu, điều này liên quan đến quyền kiểm soát tài sản dữ liệu và các lo ngại về an toàn. Việc mở dữ liệu liên quan đến bí mật thương mại, không mở sẽ cản trở hiệu quả chuỗi cung ứng.

Ngân hàng có thể thiết kế các giải pháp chia sẻ giá trị vượt ra ngoài tín dụng truyền thống, đồng thời cung cấp các đảm bảo pháp lý vững chắc để thúc đẩy hợp tác là chìa khóa. Báo cáo bán niên 2025 của Ngân hàng giao thông cho biết, ngân hàng phục vụ khoảng 55.900 doanh nghiệp trong chuỗi ngành, lượng khách hàng lớn là đòn bẩy đàm phán quan trọng.

Cách mạng “bỏ lõi” đã xác nhận một con đường tạo tín dụng mới: tín dụng tài chính có thể thoát khỏi sự phụ thuộc tĩnh vào một chủ thể mạnh duy nhất, mà thay vào đó dựa trên dòng hoạt động thực tế, động của ngành. Điều này đánh dấu sự chuyển đổi của ngân hàng từ “trung gian tín dụng” sang “người định giá rủi ro dựa trên dữ liệu”.

Tuy nhiên, con đường cuối cùng vẫn còn chưa rõ ràng. Vấn đề then chốt đã xuất hiện: “Khi tín dụng tài chính ngày càng dựa vào dữ liệu ngành để tạo ra, ai kiểm soát cổng dữ liệu đó, người đó sẽ nắm giữ quyền định nghĩa tín dụng và định giá rủi ro tiềm năng.”

Nghịch lý là, trong khi ngân hàng cố gắng thoát khỏi sự phụ thuộc vào doanh nghiệp cốt lõi về mặt tín dụng, thì lại xây dựng mối liên hệ sâu sắc hơn ở cấp độ dữ liệu nền tảng. Đánh giá tín dụng dựa vào “dấu vết dữ liệu” hoàn toàn phụ thuộc vào việc doanh nghiệp cốt lõi có liên tục mở cổng dữ liệu hay không.

Điều này về cơ bản biến đổi rõ ràng “rủi ro tín dụng” thành “rủi ro cung cấp dữ liệu” tiềm ẩn hơn, là một sự chuyển đổi sâu sắc về dạng thức rủi ro tín dụng, cuối cùng thách thức quyền định giá rủi ro độc lập của ngân hàng.

Trong bức tranh ngành công nghiệp tương lai, tài chính chuỗi cung ứng có thể không đi theo hai hướng “ngân hàng thành nền tảng dữ liệu” hoặc “chuỗi tài chính ngành hoàn chỉnh”, mà có thể phát sinh cấu trúc quyền lực mới dựa trên các cuộc tranh chấp phức tạp về quyền sở hữu dữ liệu. Cuộc tái cấu trúc thầm lặng này sẽ định hình hình thái cuối cùng của sự cộng sinh giữa ngân hàng và ngành trong kỷ nguyên số.

Bước vào năm bắt đầu của “Kế hoạch Năm thứ 15”, tài chính chuỗi cung ứng mang trọng trách quan trọng trong việc phục vụ hệ thống ngành công nghiệp hiện đại hóa và phát triển năng lực sản xuất mới. Trong bối cảnh đó, Hội nghị thường niên về tài chính chuỗi cung ứng Trung Quốc lần thứ 12 năm 2026 đã khai mạc đúng thời điểm, nhằm tập hợp trí tuệ ngành. Hội nghị sẽ lấy chiến lược quốc gia làm hướng dẫn, thảo luận sâu về các chủ đề cốt lõi như cách các doanh nghiệp nhà nước giữ vai trò “dẫn dắt” chuỗi ngành, cách tài chính xuyên biên giới mới phù hợp trong bối cảnh quốc tế hóa nhân dân tệ, cùng nhiều nội dung khác, nhằm tìm ra các con đường khả thi để dịch vụ tài chính chính xác hỗ trợ thực thể kinh tế và nâng cấp ngành.

Hội nghị sẽ đối mặt trực tiếp với các thách thức thực tiễn và đổi mới sáng tạo hàng đầu của ngành. Từ số hóa hàng hóa khoáng sản để xuyên thấu các “khoảng trống quyền sở hữu”, đến mô hình tài chính mới phù hợp với thương mại kim loại năng lượng mới; từ thiết kế vòng khép kín “ngành – tài chính – dữ liệu” cho các nền tảng đô thị và khu công nghiệp, đến phân tích logic kiểm soát rủi ro khác biệt trong thương mại livestream; từ ứng phó với “quản lý xuyên thấu” và các thách thức tuân thủ mới do gói thuế điện tử lần thứ tư mang lại, đến thảo luận về cách “bổ sung” tài sản dữ liệu vào bảng cân đối, nhằm định hình lại mô hình định giá và kiểm soát rủi ro — các chủ đề này xoay quanh ba trụ cột chính: chuyển đổi số, biến đổi ngành và tiến trình quản lý, nhằm làm rõ xu hướng tương lai về kiểm soát rủi ro, tích hợp công nghệ và xây dựng hệ sinh thái chung.

Đây là một diễn đàn kết nối giá trị, tập trung vào các vấn đề thực sự và tìm kiếm câu trả lời mới. Bạn sẽ được nghe các phân tích về chính sách mới nhất, học hỏi các giải pháp đột phá của các doanh nghiệp tiêu biểu, và trao đổi sâu sắc với các bên trong hệ sinh thái. Dù là các ngân hàng nhỏ khu vực tìm kiếm chiến lược cạnh tranh khác biệt, hay các bên cùng nhau cân bằng đổi mới và tuân thủ, tất cả đều sẽ tạo ra những đột phá trong cuộc đối thoại này. Song song, cuộc bình chọn “Giải thưởng Tiêu chuẩn Ngành Tài chính Chuỗi Cung ứng Trung Quốc 2026” nhằm tôn vinh các thực tiễn xuất sắc đã giải quyết các vấn đề ngành, cũng sẽ diễn ra. Chúng tôi trân trọng mời quý vị dành thời gian tham dự, gặp gỡ tại Bắc Kinh vào ngày 8 tháng 4 năm 2026, cùng các đồng nghiệp trong ngành vẽ nên bức tranh phát triển mới của ngành.

Đây là một hoạt động trao đổi quan trọng trong lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng. Chúng tôi kính mời quý vị tham dự, cùng thảo luận về phát triển và góp phần thúc đẩy tiến bộ của ngành.