Lợi suất trung bình của quỹ tư nhân trong hai tháng đầu tiên gần 7% Chiến lược cổ phiếu thể hiện hiệu suất nổi bật

Nguồn: Securities Times Network Tác giả: Wang Jun

Năm 2026, quỹ tư nhân đón nhận khởi đầu rực rỡ, tổng thể đạt thành tích nổi bật. Dữ liệu từ Private Equity Ranking cho thấy, tính đến cuối tháng 2 năm 2026, toàn thị trường có 12.270 sản phẩm quỹ chứng khoán tư nhân ghi nhận hiệu suất, trong đó 10.435 sản phẩm đạt lợi nhuận dương, tỷ lệ lợi nhuận dương chiếm 85,04%, trung bình lợi nhuận 6,89%.

Xét theo năm chiến lược cốt lõi, hiệu suất của các chiến lược thể hiện rõ nét sự phân hóa, chiến lược cổ phiếu, là loại hình tham gia thị trường tư nhân nhiều nhất, trở thành động lực chính thúc đẩy lợi nhuận tổng thể. Dữ liệu cho thấy, có 7.881 quỹ chiến lược cổ phiếu ghi nhận hiệu suất, trong đó 6.657 quỹ đạt lợi nhuận dương, tỷ lệ lợi nhuận dương 84,47%, trung bình lợi nhuận 7,78%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình toàn thị trường. Hiệu suất mạnh mẽ của chiến lược này một phần nhờ vào hiệu quả sinh lời rõ rệt của thị trường A-share từ đầu năm 2026, tạo điều kiện thuận lợi cho các quỹ cổ phiếu; mặt khác, năm 2026 là năm mở đầu của “Kế hoạch Năm Năm thứ 15”, chính sách nội địa liên tục được đẩy mạnh, quá trình nâng cấp công nghiệp diễn ra không ngừng, các lĩnh vực như ứng dụng thương mại AI, doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài, nâng cao chất lượng ngành tài nguyên đã xuất hiện nhiều cơ hội cấu trúc.

Chiến lược đa tài sản thể hiện đặc điểm “ổn định mà tiến bộ”, các chỉ số hiệu suất gần như vượt mức trung bình toàn thị trường. Dữ liệu cho thấy, có 1.596 quỹ chiến lược đa tài sản ghi nhận hiệu suất, trong đó 1.395 quỹ đạt lợi nhuận dương, tỷ lệ lợi nhuận dương 87,41%, trung bình lợi nhuận 6,88%. Trong bối cảnh năm 2026, thị trường cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu đều có cơ hội cấu trúc, các quỹ tư nhân chiến lược đa tài sản linh hoạt phối hợp các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa để nắm bắt cơ hội đầu tư từng thị trường, đồng thời tận dụng hiệu ứng đối nghịch giữa các tài sản để giảm thiểu biến động danh mục, đạt được cân bằng tốt giữa lợi nhuận và rủi ro.

Quỹ hỗn hợp, dù là loại hình ít nhất trong năm chiến lược với 342 quỹ, nhưng nhờ tỷ lệ lợi nhuận dương đạt 94,74% trở thành chiến lược thắng lợi nhất, trung bình lợi nhuận 6,22%. Thành công của quỹ hỗn hợp đến từ mô hình “quỹ trong quỹ”, chọn lọc các sản phẩm tư nhân chất lượng cao từ các chiến lược và quản lý khác nhau để phân bổ danh mục, qua đó phân tán rủi ro hai chiều.

Chiến lược hợp đồng tương lai và sản phẩm phái sinh thể hiện đặc điểm “lợi nhuận đầu ngành nổi bật, hiệu suất chung phân hóa”, trong năm chiến lược này có phần kém hơn. Có 1.357 quỹ chiến lược hợp đồng tương lai, trong đó 1.095 quỹ đạt lợi nhuận dương, tỷ lệ lợi nhuận dương 80,69%, trung bình lợi nhuận 4,93%. Từ đầu năm 2026, thị trường hàng hóa lớn biến động mạnh, thúc đẩy hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai tăng cao, cung cấp nhiều cơ hội giao dịch cho các quỹ phái sinh, một số sản phẩm nhờ dự đoán chính xác xu hướng thị trường và linh hoạt đối phó đã đạt lợi nhuận đáng kể; tuy nhiên, môi trường biến động cao cũng làm tăng khó khăn trong giao dịch, một số sản phẩm do không kiểm soát tốt nhịp độ thị trường hoặc quản lý vị thế kém đã dẫn đến lợi nhuận thấp, kéo giảm tỷ lệ lợi nhuận dương chung của chiến lược.

Chiến lược trái phiếu vẫn duy trì đặc điểm rủi ro thấp, lợi nhuận thấp truyền thống, trở thành lựa chọn ổn định trong thị trường tư nhân. Dữ liệu cho thấy, có 1.094 quỹ trái phiếu, trong đó 964 quỹ đạt lợi nhuận dương, tỷ lệ lợi nhuận dương 88,12%, trung bình lợi nhuận 2,45%. Từ đầu năm 2026, thị trường trái phiếu diễn biến dao động rộng, biến động lãi suất thu hẹp, giá trái phiếu thiếu đà tăng mạnh, dẫn đến lợi nhuận của chiến lược trái phiếu chung thấp; mặt khác, trái phiếu tín dụng vẫn duy trì hiệu suất vượt trội so với trái phiếu lãi suất, trái phiếu tín dụng trung và ngắn hạn do có đặc điểm ít biến động, lãi suất cao hơn được nhà đầu tư ưa chuộng, chiến lược lãi suất trở thành lựa chọn đầu tư tốt trong thị trường trái phiếu, cung cấp nguồn lợi nhuận ổn định và duy trì tỷ lệ lợi nhuận dương cao.