Bạn có nên quên đi Nvidia và mua 2 cổ phiếu Trí tuệ nhân tạo (AI) này thay thế?

Nvidia (NVDA 0.87%) đã trở thành một trong những câu chuyện thành công lớn nhất trong ngành công nghệ, vươn lên trở thành công ty lớn nhất thế giới. Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của hãng là động lực của hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Nền tảng phần mềm CUDA và nền tảng mạng của Nvidia đã giúp tạo ra một hàng rào vững chắc cho công ty, đặc biệt trong việc đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM).

Sự tăng trưởng của công ty thật đáng kinh ngạc. Doanh thu của Nvidia đã tăng gấp tám lần trong ba năm qua, và quý vừa rồi tăng trưởng ấn tượng 73%. Trong khi đó, với dự kiến chi tiêu cho trung tâm dữ liệu AI vượt quá 700 tỷ USD trong năm nay, công ty không có dấu hiệu nào cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại.

Tuy nhiên, Nvidia giờ đây đang phải đối mặt với quy luật số lớn, và bắt đầu thấy sự cạnh tranh gia tăng. Ngày càng nhiều công ty tìm kiếm các giải pháp thay thế rẻ hơn, bao gồm cả việc thiết kế chip tùy chỉnh riêng. Tổng chi phí sở hữu trở nên quan trọng hơn trong inference, vì nó liên quan đến chi phí liên tục mỗi khi có truy vấn hoặc AI thực hiện một nhiệm vụ. Thậm chí Nvidia dường như đã thừa nhận rằng chiến lược một chip để thống trị tất cả có thể phải từ bỏ khi họ cấp phép công nghệ của Groq và tuyển dụng nhân viên của họ để thiết kế chip dành riêng cho inference.

Dù Nvidia vẫn là một công ty tuyệt vời và cổ phiếu đáng để nắm giữ, có thể có hai đối thủ cạnh tranh có tiềm năng tăng trưởng tốt hơn.

Broadcom: Người dẫn đầu về chip tùy chỉnh

Mở rộng

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Thay đổi hôm nay

(1.43%) $4.52

Giá hiện tại

$320.45

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.5T

Phạm vi trong ngày

$308.56 - $323.27

Phạm vi 52 tuần

$138.10 - $414.61

Khối lượng giao dịch

1.1M

Trung bình khối lượng

28M

Biên lợi nhuận gộp

64.96%

Lợi suất cổ tức

0.77%

Broadcom (AVGO +1.43%) đang hưởng lợi từ hai xu hướng lớn nhất trong hạ tầng AI: mạng lưới và chip AI tùy chỉnh. Công ty là nhà lãnh đạo trong lĩnh vực mạng trung tâm dữ liệu, và khi các cụm chip ngày càng lớn hơn, tầm quan trọng của mạng lưới càng tăng. Bộ chuyển mạch Ethernet Tomahawk của công ty là một nền tảng trong trung tâm dữ liệu AI, đồng thời còn có nhiều thành phần mạng khác giúp ngăn chặn tắc nghẽn và tối ưu hóa luồng dữ liệu. Doanh thu của mảng này đã tăng 60% trong quý 1 năm 2026 và dự kiến sẽ còn tăng tốc.

Cơ hội lớn nhất của công ty là với chip AI tùy chỉnh. Broadcom là nhà lãnh đạo trong công nghệ mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC), cung cấp bản thiết kế và quyền sở hữu trí tuệ giúp biến các thiết kế của khách hàng thành chip có thể sản xuất hàng loạt với tỷ lệ thành công cao. Vì ASIC được cài đặt cứng cho các nhiệm vụ cụ thể, chúng thường thực hiện rất tốt và tiết kiệm năng lượng hơn. Đây là điểm mạnh lớn, đặc biệt trong inference.

Trong khi đó, sau khi giúp Alphabet phát triển thành công các đơn vị xử lý tensor (TPUs), các nhà cung cấp dịch vụ dữ liệu lớn khác (hyperscalers) đã đổ xô đến Broadcom để sử dụng dịch vụ ASIC của họ.

Gần đây, Broadcom dự báo doanh thu ASIC AI của họ sẽ vượt quá 100 tỷ USD vào năm tài chính 2027, gấp hơn 1,5 lần tổng doanh thu của năm tài chính 2025. Đó là sự tăng trưởng bùng nổ và là lý do lớn để sở hữu cổ phiếu này.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

AMD: Đầu tàu trong hạ tầng AI tự chủ

Mở rộng

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Thay đổi hôm nay

(2.96%) $5.90

Giá hiện tại

$205.36

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$325B

Phạm vi trong ngày

$192.83 - $205.86

Phạm vi 52 tuần

$76.48 - $267.08

Khối lượng giao dịch

1.5M

Trung bình khối lượng

36M

Biên lợi nhuận gộp

45.99%

Advanced Micro Devices (AMD +2.96%) cũng nằm ở điểm giao của hai xu hướng mạnh mẽ. Công ty là đối thủ thứ hai trong thị trường GPU sau Nvidia, nhưng đã tạo ra một ngách riêng trong thị trường inference. AMD còn hợp tác và nhận các cam kết GPU lớn từ cả OpenAI và Meta Platforms. Với cả hai khách hàng đều có quyền mua cổ phần liên quan đến giá của AMD và giao hàng GPU, họ đều có động lực giúp AMD thành công. Chính điều này sẽ là một động lực tăng trưởng tốt cho công ty. Tuy nhiên, đó chưa phải là tất cả.

AMD cũng là nhà dẫn đầu trong lĩnh vực CPU trung tâm trung tâm dữ liệu. Trong khi GPU là sức mạnh, CPU đóng vai trò như bộ não của hệ thống. Nhu cầu về CPU cũng tăng theo sự mở rộng của trung tâm dữ liệu, nhưng còn có một động lực mới sắp xuất hiện: AI tự chủ. Các AI agent cần nhiều hơn về phối hợp công việc và quản lý dữ liệu, đó là nơi CPU phát huy vai trò. Đây là một cơ hội lớn đang nổi lên, cùng với các hợp đồng GPU của AMD, sẽ giúp công ty duy trì tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai, trở thành một cổ phiếu AI hàng đầu để sở hữu.