Mua Chevron vì phơi nhiễm Trung Đông thấp hơn đối thủ Exxon, theo HSBC

Các nhà đầu tư nên mua cổ phiếu của Chevron vì mức độ tiếp xúc của công ty với Trung Đông tương đối so với các đối thủ, theo HSBC. Ngân hàng này đã nâng cấp cổ phiếu của tập đoàn năng lượng này từ giữ thành mua. Mục tiêu giá của họ là 215 USD, tăng từ 180 USD, dự báo tăng khoảng 7% so với mức đóng cửa thứ Năm. Cổ phiếu Chevron đã tăng hơn 32% trong năm nay, vượt nhẹ so với đối thủ Exxon Mobil. Tuy nhiên, nhà phân tích Kim Fustier chỉ ra rằng Chevron ít phụ thuộc vào dầu Trung Đông hơn Exxon khi cuộc chiến Mỹ-Iran tiếp tục diễn ra. CVX năm nay đã tăng mạnh. Fustier lưu ý rằng sản lượng dầu thô và khí tự nhiên của Chevron trong khu vực này chưa đến 200.000 thùng mỗi ngày. Trong khi đó, Exxon phụ thuộc vào Trung Đông hơn 900.000 thùng mỗi ngày. “Chúng tôi thích Chevron hơn Exxon do mức chiết khấu sâu bất thường trên EV/DACF 2026 (12%), mức tiếp xúc với Trung Đông thấp hơn và tỷ lệ nợ trên vốn cao hơn, mang lại đòn bẩy lớn hơn khi giá hàng hóa tăng,” Fustier viết. Cô còn bổ sung rằng Chevron có “mức độ tiếp xúc với giá dầu thô trung bình cao hơn nhờ tỷ lệ thuế trung bình thấp hơn và thiên hướng đầu tư vào thượng nguồn cao. Do đó, dự báo lợi nhuận và dòng tiền cho năm 2026 của Chevron là cao nhất trong phạm vi theo dõi của chúng tôi, lần lượt là 78% và 31%.” Việc nâng cấp này diễn ra sau khi ngân hàng hạ cấp Chevron xuống mức giữ trong tháng Hai do định giá. Tuy nhiên, “ở mức giá hiện tại cao, khả năng tạo dòng tiền của Chevron tăng đáng kể qua các khu vực Permian, Guyana và TCO.” Hợp đồng tương lai WTI đã tăng hơn 44% trong tháng này, do xung đột ở Trung Đông thúc đẩy. Brent quốc tế vượt trội hơn, tăng 51% trong cùng thời gian đó. Cổ phiếu Chevron đã tăng gần 1% trong phiên giao dịch trước thị trường thứ Sáu sau khi được nâng cấp.