"Bộ nhớ tăng vụt" 100 ngày, điện thoại phổ thông bị buộc "chết"

Mọi người đều đã thấy, Xiaomi nói việc tăng giá “đau lòng”, truyền âm, Lenovo, OPPO và vivo lần lượt tăng giá.

Toàn bộ ngành công nghiệp điện tử tiêu dùng đang cố gắng dùng việc tăng giá để chống đỡ sự tăng chi phí bộ nhớ ảnh hưởng đến lợi nhuận. Không lâu sau, tác động của việc tăng giá đã truyền đến phía tiêu dùng.

“Tôi mua một thanh RAM bảo hành trọn đời gặp vấn đề, sau gần một tháng vẫn chưa có tiến triển thực chất,” một khách hàng viết trong email, nhưng gặp phải phản hồi từ bộ phận chăm sóc khách hàng rằng không thể sửa chữa, không thể đổi mới, chỉ có thể hoàn tiền.

Khách hàng yêu cầu cung cấp bảo hành trọn đời, nền tảng chỉ đồng ý hoàn tiền, đó là mâu thuẫn trong việc thực hiện hợp đồng do giá bộ nhớ tăng vọt gây ra, điểm mấu chốt nằm ở chữ “tăng vọt”.

Trên mạng xã hội, trong các bình luận của các nền tảng thương mại điện tử lớn, rất dễ thấy các cuộc thảo luận về việc giá bộ nhớ nhân đôi, bộ nhớ đã trở thành “sản phẩm tài chính của năm”, bị giới ngành gọi đùa là vàng điện tử, trong khi giá sản phẩm liên tục tăng cao, đồng thời phản tác dụng với “game thủ cyber” và các nhà sản xuất điện tử tiêu dùng.

Theo lời của Chủ tịch Xiaomi Lưu Vĩ Binh, chỉ riêng trong quý I năm 2026, giá bộ nhớ tăng 400% so với cùng kỳ năm trước, từ 30 USD tăng vọt lên trên 120 USD.

Một nhà sáng lập thương hiệu máy Mini cho biết, ban đầu chi phí đã cao, cộng thêm việc bộ nhớ tăng giá, giá bán trực tiếp bay cao. “Trước đây người dùng nghĩ là ‘quá đắt’, giờ thì họ không thèm để ý nữa, họ không quan tâm bộ nhớ hay ổ cứng của bạn lớn đến đâu.” Cuộc tranh giành về bộ nhớ trong giới AI và điện thoại di động. Hình ảnh do AI tạo ra.

1. Bộ nhớ tăng vọt, cả Apple cũng không chống đỡ nổi

Trong các nhà sản xuất điện thoại Trung Quốc, truyền âm, được mệnh danh là “Vua điện thoại châu Phi”, là người đầu tiên cảm nhận được sự lạnh lẽo của việc tăng giá bộ nhớ.

“Các hãng đều rất đau đầu, chi phí, giá bán, ngân sách đều bị ảnh hưởng trực tiếp,” một nhân viên nội bộ của truyền âm nói khi được hỏi về tác động của việc tăng giá bộ nhớ.

Trước đó, truyền âm trong báo cáo kết quả kinh doanh nhanh năm 2025 đã đề cập, do ảnh hưởng của chi phí chuỗi cung ứng, giá các linh kiện như bộ nhớ tăng đáng kể, gây ảnh hưởng nhất định đến chi phí sản phẩm và tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty, dẫn đến tỷ lệ lợi nhuận gộp chung của công ty trong kỳ giảm sút.

“Năm ngoái cổ phiếu của họ giảm nhiều như vậy, vì thị trường nói truyền âm hết hàng, không phải vì giá cả, mà là không còn hàng,” một nhà nghiên cứu theo dõi ngành bộ nhớ lâu năm nhấn mạnh rằng truyền âm đã không còn tồn kho bộ nhớ, tuy nhiên tin đồn hết hàng chưa được Tencent Tech xác nhận thêm.

Chủ tịch Xiaomi Lưu Vĩ Binh tại triển lãm MWC đã đưa ra con số cụ thể về mức độ điên cuồng của việc tăng giá bộ nhớ.

Lưu Vĩ Binh tiết lộ, trong quý I năm nay, giá bộ nhớ khoảng gấp gần 4 lần so với quý I năm ngoái, “một bộ nhớ 12GB + 256GB, khi giá thấp nhất khoảng hơn 30 USD, gấp bốn lần thì đã lên tới 120-130 USD rồi.”

Khó khăn của bộ nhớ, dù là điện thoại nội địa hay ông lớn Apple cũng không thể chống đỡ nổi.

Trong buổi họp báo kết quả kinh doanh quý đầu tiên mới qua, Cook khi được hỏi về chuỗi cung ứng đã đề cập đến hai yếu tố không chắc chắn, nhà phân tích nổi tiếng của Tianfeng International Securities, Guo Mingqi, tóm tắt là hạn chế nguồn cung và áp lực chi phí, tuy nhiên hạn chế nguồn cung liên quan đến công nghệ tiên tiến của SoC, còn áp lực chi phí chủ yếu nằm ở việc mua bộ nhớ.

“Chúng tôi đang đối mặt với hạn chế đến từ khả năng sử dụng các node công nghệ cao, những node này chính là nền tảng để sản xuất các chip hệ thống của chúng tôi. Từ góc độ bộ nhớ, ảnh hưởng của bộ nhớ đến quý I là nhỏ, nhưng dự kiến sẽ ảnh hưởng lớn hơn đến tỷ suất lợi nhuận gộp của quý II,” Cook nói.

Ý nghĩa là gì? Cook nói rằng Apple lo ngại năng lực sản xuất của TSMC công nghệ cao không đủ để giao hàng chip, việc tăng giá bộ nhớ chỉ là làm giảm lợi nhuận gộp, nói cách khác, họ không lo về nguồn cung bộ nhớ.

Yếu tố liên quan đến nhu cầu lưu trữ của Apple còn có một chi tiết đáng chú ý — do lượng DRAM và NAND dùng trong iPhone chiếm 20%-25% thị trường lưu trữ điện thoại, nhưng Apple không đưa bộ nhớ vào danh sách hạn chế cung ứng, Guo Mingqi cho rằng điều này là lợi cho các sản phẩm không liên quan AI — nghĩa là nguồn cung đã được giảm bớt.

Tuy nhiên, theo nhà đầu tư lâu năm trong ngành bán dẫn, Chen Qi, lý do Apple có thể “bảo đảm cung cấp” chính là khả năng tạo ra tiền mặt cực mạnh của họ. “Apple có dòng tiền cực lớn và biên lợi nhuận dày đặc, dù đối mặt với việc Samsung tăng giá 100%, họ vẫn sẵn sàng đồng ý, có tiền là có thể chiếm lĩnh thị trường.”

Dù mạnh mẽ như Apple, khi thị trường bộ nhớ thuộc về phía người bán, họ cũng buộc phải nhượng bộ. Nhà nghiên cứu ngành bộ nhớ đã tiết lộ, đầu năm ngoái, khi còn là thị trường người mua, mọi người đều ký hợp đồng dài hạn với nhà cung cấp bộ nhớ theo năm, giờ đã chuyển sang ký theo quý.

Tổng thể, dù nguồn cung có được cải thiện hay không, việc tăng giá bộ nhớ đối với các nhà sản xuất điện tử tiêu dùng như điện thoại, PC là một trong những tác động rõ rệt nhất làm giảm biên lợi nhuận.

2. Điện thoại, PC cùng nhau tăng giá theo xu hướng

Việc tăng giá bộ nhớ đang ảnh hưởng đến các nhà sản xuất điện tử tiêu dùng theo từng quý.

Guo Mingqi trong dự đoán của mình đề cập rằng, giá bộ nhớ của iPhone hiện đang đàm phán theo quý, dự kiến đến quý II năm 2026 sẽ còn tăng thêm một lần nữa. “Hiện tại, mức tăng giá theo quý của quý II gần như tương đương với quý I.”

Điều tương tự cũng xảy ra với Lenovo.

Vào cuối tháng 11 năm 2025, Lenovo công bố đã ký hợp đồng dài hạn với các nhà cung cấp linh kiện chính, nhằm đối phó với việc giá chip bộ nhớ liên tục tăng do nhu cầu AI bùng nổ.

“Chúng tôi đã ký hợp đồng tối ưu với các nhà cung cấp linh kiện cốt lõi, đảm bảo có đủ nguồn cung trong năm tới,” lúc đó, ông Yang Yuanqing tiết lộ trong cuộc họp báo kết quả kinh doanh quý II của công ty.

Chỉ sau một quý, trang Blue Whale News đưa tin rằng, do đợt tăng giá bộ nhớ gần đây, Lenovo đã gửi thư điều chỉnh giá tới các kênh phân phối của mình, quyết định tăng giá một số sản phẩm máy tính của hãng.

“Tôi cảm thấy Lenovo không thể tránh khỏi áp lực chu kỳ lớn của bộ nhớ này, Huawei đã tăng giá vào quý IV năm ngoái, họ chậm hơn một quý, dự đoán là đã tích trữ hàng thêm một quý,” một nhà đầu tư vừa tham dự Tech World của Lenovo tổ chức tại Hồng Kông nói.

Mức tồn kho giảm, giá bộ nhớ vẫn cao, cách ứng phó trực tiếp nhất của các thương hiệu cuối cùng là tăng giá, chuyển gánh nặng chi phí sang người tiêu dùng, dẫn đến việc các hãng điện thoại đều đã công bố tăng giá như đã đề cập ở đầu bài.

Tất nhiên, đối với các thương hiệu đặc thù, việc tăng giá còn do các yếu tố tổng hợp khác, một nhân viên nội bộ của truyền âm tiết lộ rằng, việc tăng giá còn bị ảnh hưởng bởi yếu tố khu vực và địa lý, nhấn mạnh rằng mức giá cơ bản của trụ sở chính là theo năm, còn khu vực sẽ điều chỉnh theo tình hình riêng, “Trung Đông giờ cũng rất đau đầu, thậm chí logistics còn gặp vấn đề, tại MWC này, nhiều khách hàng Trung Đông không thể bay ra được.”

Với các thương hiệu điện tử tiêu dùng, bộ nhớ là yếu tố ảnh hưởng, chứ không phải yếu tố quyết định, dù sao vẫn phải đưa sản phẩm ra thị trường. Một nhân viên trong chuỗi cung ứng bộ nhớ nói: “Trong giai đoạn này, khách hàng đã không còn quá nhạy cảm với giá nữa, chủ yếu là xem khả năng cung ứng có ổn định hay không.”

Tuy nhiên, việc theo đuôi tăng giá cũng khiến các thương hiệu cuối cùng gặp phải “tổn thương bị động.”

Trong buổi họp kết quả tháng 2, CEO Zhao Haijun của SMIC cho biết, nhu cầu mạnh mẽ về bộ nhớ từ AI đã đẩy mạnh cạnh tranh trong các lĩnh vực khác như điện thoại, đặc biệt là phân khúc trung và thấp cấp, khiến các nhà sản xuất cuối cùng trong các lĩnh vực này đối mặt với thiếu hụt nguồn cung chip bộ nhớ và áp lực về giá. “Dù các nhà sản xuất cuối cùng có thể điều chỉnh giá để giảm bớt áp lực tăng chi phí, nhưng sẽ dẫn đến giảm nhu cầu đối với sản phẩm cuối cùng,” ông nói.

3. Điện thoại giá rẻ đi vào con đường tuyệt chủng

Việc tăng giá làm giảm biên lợi nhuận, cũng ảnh hưởng đến sự tồn vong của các dòng điện thoại giá rẻ.

Báo cáo theo dõi giá bộ nhớ mới nhất của Counterpoint cho thấy, quý I năm 2026, giá DRAM tăng hơn 50% so với quý trước, NAND tăng hơn 90%.

Các điện thoại giá thấp có giá bán buôn dưới 200 USD, các chi phí khác giữ nguyên, cấu hình bộ nhớ 6GB LPDDR4X + 128GB eMMC sẽ thúc đẩy tổng chi phí linh kiện tăng 25% so với quý trước, trong đó bộ nhớ chiếm tới 43% tổng danh mục linh kiện.

“Việc tăng giá bộ nhớ đang gây ảnh hưởng cấu trúc đến chi phí BOM của điện thoại thông minh,” chuyên gia phân tích cao cấp của Counterpoint, Shenghao Bai nhấn mạnh.

Sự thay đổi mang tính cấu trúc này ảnh hưởng trực tiếp nhất đến các dòng điện thoại giá rẻ — trong ngắn hạn, bán ra một chiếc thì lỗ một chiếc.

Vì vậy, trong bối cảnh không tính đến chiến lược cạnh tranh thị trường bằng cách chấp nhận lỗ để mở rộng thị phần, cách đối phó trực tiếp nhất là giảm lượng xuất khẩu dòng điện thoại giá rẻ hoặc thậm chí loại bỏ dòng sản phẩm này.

Nhà nghiên cứu ngành bộ nhớ lâu năm đã tiết lộ rằng, trong nước đã có nhà sản xuất ngừng sản xuất dòng sản phẩm cấp thấp, “khi tồn kho bán hết, trong thời gian ngắn sẽ không sản xuất nữa.”

Ngoài việc cắt giảm trực tiếp dòng sản phẩm, một nhân viên trong chuỗi cung ứng bộ nhớ cũng đề cập đến giải pháp điều chỉnh cấu hình phần cứng.

“Các hãng lớn có thể thúc đẩy phía R&D điều chỉnh để cân đối chi phí,” nhân viên này nhấn mạnh, rằng từ phía nghiên cứu phát triển, điều chỉnh tham số sao cho không ảnh hưởng đến hiệu năng, để cân bằng áp lực tăng giá bộ nhớ, điều này cũng được đề cập trong báo cáo của Counterpoint, gọi là tối ưu hóa thông số kỹ thuật.

Tuy nhiên, Counterpoint trong báo cáo cũng chỉ ra rằng, xét đến việc giá bộ nhớ tăng vọt, các biện pháp giảm chi phí thông thường chỉ như muối bỏ biển, dự kiến giá bán lẻ dòng thấp sẽ tăng khoảng 30 USD.

“Các doanh nghiệp hiện rất khổ sở, tăng giá thì không theo, không theo thì không bán được hàng, theo thì chi phí cao, khách hàng không mua, cuối cùng cũng khó khăn,” một nhà sáng lập máy Mini nói.

4. Bộ nhớ đã không còn như xưa

Trong dự báo của Lưu Vĩ Binh, việc tăng giá bộ nhớ sẽ kéo dài đến cuối năm 2027.

Nhà phân tích của Counterpoint, Shenghao Bai, cũng đưa ra dự đoán bi quan: “Trong ngắn hạn, khó có thể giảm nhiệt, có thể đến năm 2027 mới là thời điểm đầu tiên có khả năng giảm.”

Nhà đầu tư Chen Qi cũng nói rằng, để mua với giá cũ, thực sự có thể phải đợi đến năm 2027, ông nhấn mạnh rằng trong ngắn hạn, giá bộ nhớ rất khó giảm nhanh, còn có sự áp lực lớn từ môi trường bên ngoài hiện tại, niềm tin của vốn vào ngành AI còn nhiều bất định, “chìa khóa là xem liệu vốn Trung Đông có tiếp tục đặt cược vào xây dựng trung tâm dữ liệu và liên tục đổ tiền vào các công ty AI hay không.”

Điều này thực ra quay trở lại bối cảnh của việc tăng giá bộ nhớ — nhu cầu AI đã chiếm lĩnh phần lớn nhu cầu tiêu dùng bình thường.

Từ nửa cuối năm 2025, để đáp ứng nhu cầu bộ nhớ tăng vọt do suy luận AI, một số nhà sản xuất đã điều chỉnh năng lực sản xuất một cách tích cực để hỗ trợ nhu cầu bộ nhớ AI, khiến bộ nhớ AI dành cho tiêu dùng bị thu hẹp đáng kể, các nhà sản xuất lớn như Micron còn trực tiếp cắt giảm hỗ trợ cho mảng kinh doanh tiêu dùng, gần như hoàn toàn chuyển hướng sang AI.

“Các hãng lớn ở nước ngoài chắc chắn không quan tâm đến thị trường tiêu dùng, làm gì có lợi nhuận thì làm, toàn chuyển sang HBM, còn đối với thị trường trong nước, họ chỉ theo hướng thương mại thuần túy,” một nhân viên trong chuỗi cung ứng bộ nhớ nói.

Nhân viên này nhấn mạnh rằng, ngoài việc phù hợp với xu hướng thị trường, các nhà sản xuất bộ nhớ nội địa còn có nhiệm vụ cung cấp đủ hàng cho khách hàng trong nước.

Nhưng nếu quay lại vấn đề thị trường hóa, các nhà sản xuất bộ nhớ lớn nước ngoài, như Micron, “có thể trở thành điều chỉnh nguồn cung để điều tiết sản lượng,”

“Micron chưa tham gia hệ thống cung cấp HBM4 của Nvidia, làm DDR5 thì lợi nhuận cũng không thấp hơn làm HBM,” nhà nghiên cứu ngành bộ nhớ nói.

Chỉ là, hy vọng vào khả năng các nhà sản xuất GPU điều chỉnh nhu cầu để giải phóng nguồn cung bộ nhớ là không lớn — để tranh giành năng lực sản xuất HBM, Sở Tư Phong còn phải đích thân đàm phán với Samsung, Hầu Nhân Huân còn công khai nói rằng, sản lượng của các nhà sản xuất bộ nhớ sẽ theo nhu cầu của Nvidia.

Nvidia, AMD đều tuyên bố rằng họ sẽ dùng bao nhiêu bộ nhớ thì dùng, không chỉ dựa trên nhu cầu HBM dựa trên DRAM, mà còn dựa trên các nhiệm vụ suy luận như lập trình môi trường, OpenClaw, các nhu cầu NAND lưu trữ do các tác vụ như xử lý dữ liệu, trí tuệ nhân tạo thúc đẩy.

“Lưu trữ KV Cache, ngữ cảnh lịch sử người dùng, RAG, dù đều là những chủ đề cũ, nhưng sau khi có Agent, nhu cầu về lưu trữ đều tăng gấp nhiều lần,” một chuyên gia về tính toán nội địa nói. “Sau khi Sonnet 4.5 của Anthropic ra mắt, khả năng lập trình, khả năng gọi công cụ và Agent đều được nâng cao rõ rệt. Thậm chí, việc nuôi tôm còn đang tiếp tục phát triển mạnh mẽ.”

Vì vậy, dù ngành công nghiệp dự đoán rằng giá bộ nhớ sẽ giảm vào năm 2027, 2028, nhưng với nhu cầu AI ngày càng mở rộng, các nhà sản xuất bộ nhớ thiếu động lực để hỗ trợ thị trường tiêu dùng, ngành bộ nhớ đã không thể trở lại như xưa nữa, giống như nhà đầu tư Chen Qi nói, trừ khi vốn không còn đặt cược vào AI nữa.

Dĩ nhiên, còn có một khả năng khác, đó là đến ngày bong bóng AI vỡ vụn.