UBS cảnh báo biến động thị trường ngoại hối sẽ gia tăng dưới rủi ro chiến tranh Iran

Investing.com - Các nhà chiến lược của UBS cảnh báo rằng, khi mối đe dọa xung đột Iran kéo dài gây rối loạn nguồn cung năng lượng, thị trường ngoại hối có thể đối mặt với mức biến động cao hơn trong vài tuần tới.

Nâng cấp lên InvestingPro để nhận tin tức cao cấp, phân tích, lựa chọn cổ phiếu bằng AI và các công cụ nghiên cứu sâu.

Giá dầu Brent đã phục hồi gần mức 115 USD/thùng, trong khi giá mà các nhà mua hàng châu Á trả khoảng 150 USD/thùng. UBS cho biết, thời gian kéo dài của xung đột càng lâu, rủi ro tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng càng lớn, có thể thúc đẩy giá dầu vượt qua mức đỉnh của năm 2022.

Trong một báo cáo phát hành vào thứ Năm, ngân hàng Thụy Sĩ này cho biết, nếu chi phí năng lượng tăng gấp đôi và duy trì, có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. UBS chỉ ra rằng, nếu giá đạt 200 USD/thùng, có thể gây ra khủng hoảng thanh khoản toàn cầu.

Tổ chức này dự đoán, mức biến động tiền tệ có thể tăng 4 điểm phần trăm trong ngắn hạn, đạt mức cao trong giai đoạn đại dịch COVID-19 năm 2020 và chiến tranh Ukraine năm 2022.

UBS gần đây áp dụng chiến lược chọn lọc đối với các cặp tiền tệ có mức hấp dẫn cấu trúc, tập trung vào các cặp tiền tệ có khả năng thu hút cao. Hiện tại, tổ chức này lạc quan về NZD/USD và EUR/NZD.

Các ngân hàng trung ương chính, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, đều giữ nguyên lãi suất trong tuần này, đồng thời nhấn mạnh sự không chắc chắn về tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

UBS cho rằng, các ngân hàng trung ương hiện đang bỏ qua tác động của việc giá dầu tăng vọt, nhưng nếu giá năng lượng duy trì ở mức cao, quan điểm này có thể thay đổi.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản quyết định giữ nguyên lãi suất đồng thời phát đi tín hiệu hawkish hơn, để lại dư địa cho việc tăng lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, UBS cho biết, niềm tin của thị trường vào khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thực hiện lãi suất cao hơn vẫn còn hạn chế.

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ giữ nguyên lãi suất, cùng với rủi ro tăng trưởng lạm phát, có nghĩa là lãi suất thực của Thụy Sĩ sẽ giảm xuống. Ngân hàng này sẵn sàng can thiệp để hạn chế đồng franc quá mạnh, cho thấy UBS hiện không có ý định theo đuổi đà tăng của đồng franc.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên tất cả các lựa chọn, đồng thời thừa nhận các rủi ro từ chiến tranh Iran. UBS cho rằng, còn ít nhất 25 điểm cơ bản dư địa để giảm lãi suất trong năm nay.

Tổ chức này cho biết, dữ liệu vĩ mô mạnh mẽ kết hợp với triển vọng giảm lãi suất ít đi sẽ hỗ trợ rộng rãi cho đồng USD, chỉ số USD có thể dao động quanh mức 102 trong vài tuần tới.

Tình hình bất ổn địa chính trị gia tăng và giá dầu tiếp tục tăng đã khiến UBS điều chỉnh dự báo ngắn hạn. Tổ chức này hiện dự đoán đồng euro sẽ giao dịch quanh 1.15 vào cuối tháng 6, thấp hơn mức 1.20 trước đó. UBS đã điều chỉnh dự báo EUR/CHF tháng 6 từ 0.93 xuống còn 0.91.

Về đồng bảng Anh so với đô la Mỹ, UBS cho rằng khả năng giảm lãi suất gần đây sẽ giảm đi, đặc biệt nếu các chỉ số kinh tế tiếp tục cho thấy dấu hiệu ổn định. Ở châu Á, UBS nâng dự báo USD/JPY lên 155 vào tháng 6 và 152 vào tháng 9, do giá dầu tăng tiếp tục gây áp lực tiêu cực lên tâm lý đồng yên.

Ngân hàng Dự trữ Úc ngày thứ Năm đã tăng lãi suất tiền mặt thêm 25 điểm cơ bản lên 4.1%, phù hợp với dự đoán của phần lớn các nhà phân tích. Tuy nhiên, UBS chỉ ra rằng, chênh lệch bỏ phiếu yếu 5-4 cho thấy có sự bất đồng nội bộ về thời điểm thắt chặt chính sách.

Lạm phát tổng thể của Nam Phi trong tháng 2 giảm từ 3.5% của tháng 1 xuống còn 3%. Nhưng UBS cho biết, do giá năng lượng tăng gần đây, lạm phát tổng thể có thể sẽ tăng trở lại trong vài tháng tới.