Nói chuyện phiếm về đầu tư, quỹ, Crypto

《Nói chuyện phiếm về đầu tư, quỹ đầu tư, Crypto》

#quỹ #curator

Sáng sớm nay bắt đầu từ đây, nói chuyện phiếm về chuyện quỹ đầu tư.

Bài viết cố định của tôi đã viết rằng, năm 2021 tôi còn là một nhà quản lý sản phẩm, sau đó tiếp xúc với DeFi và làm quản lý quỹ cho các tổ chức, rồi sau đó tự làm riêng (có thể gọi là nhà đầu tư tự do cũng được).

Rồi sau đó, trong hai năm gần đây tôi cũng thử sức với một số việc khác, chẳng hạn như quản lý quỹ trên chuỗi (DeFi Curator). Tuy nhiên, tất cả những việc này đến cuối năm 2025 gần như đã kết thúc, lý do kết thúc sẽ nói ở phần sau.

Trước tiên, quay lại nói về quỹ đầu tư ban đầu.

Có một người anh lớn giúp đỡ tôi từ sớm, thường xuyên gửi cho tôi xem các deck huy động vốn của quỹ. Tất nhiên còn có các deck từ nhiều nguồn khác.

Thật tiếc, trong gần trăm tài liệu tôi đã xem qua nhiều năm, đều nhìn một phát là biết là hàng giả, chưa từng đưa ra lời khuyên đầu tư chắc chắn nào. Có thể kết luận khá chủ quan: các quỹ cần huy động vốn công khai, theo tiêu chuẩn của tôi đều là hàng giả.

Người ngoài ngành đơn giản hiểu về các tổ chức tài chính thế nào? Thực ra chỉ có hai vai trò.

Một là vai trò tìm kiếm vốn từ bên ngoài. Thương hiệu, nhà quản lý quỹ nổi tiếng, tổ chức. Tất cả những thứ cao cấp, bề ngoài mà bạn thấy, đều để thu hút nhiều tiền hơn.

Vai trò còn lại là vận hành số tiền đó, chính là những hàng giả đã đề cập ở trên. Chiến lược đều sao chép từ người khác, chọn một chu kỳ thời gian tốt, tạo ra dữ liệu mô phỏng tốt, rồi để vai trò huy động vốn đi kiếm tiền.

Không phải là họ hoàn toàn không có năng lực riêng, chỉ là những thứ này từ hồ sơ không thể thấy rõ, không thể liên kết. Đặc biệt là khả năng kiểm soát rủi ro quan trọng nhất.

Hàng giả là hàng giả, nhưng cũng có rào cản về thông tin và công nghệ, trông có vẻ đây là một mô hình hợp lý. Thực tế, không phải vậy.

Chủ động thì dễ hiểu, là những kẻ đánh bạc. Dùng tiền của nhà đầu tư để đánh bạc, thắng thì chia phần, thua thì không mất vốn của chính mình.

Đây chính là bản chất của con người. Khi lợi nhuận chủ yếu đến từ chia phần mà không cần bảo đảm, thì không thể không đánh bạc, không có ngoại lệ nào.

Còn kiểu thụ động, kiếm lời từ phí quản lý, thì rủi ro vẫn rất lớn, vì phần lớn các nhóm arbitrage không tránh khỏi những “thiên nga đen”, trình độ chưa đủ, trong khi thiên nga đen mỗi năm đều xuất hiện.

Tôi cũng từng đầu tư vào người khác, kết quả cũng như vậy, phình to rồi đánh bạc mất sạch. Nghĩ lại thấy buồn cười 😂

Nói thêm về DeFi Curator

Làm nghề phụ này có hai lý do xuất phát, một là để tăng thêm thu nhập thụ động, hai là xem xem trong thị trường bò có thể mở rộng quy mô lớn hơn không.

Chúng tôi làm việc này có lợi thế. Bởi vì chúng tôi là đội hiểu rõ DeFi và kiểm soát rủi ro nhất (ít nhất là một trong số đó), biết rõ rủi ro nằm ở đâu, từ đó mỗi lần thiên nga đen đều mang lại lợi nhuận.

Thêm nữa, có bạn bè sẵn sàng giúp đỡ làm việc này, nên nhanh chóng hoàn thành.

Ban đầu tôi có một tầm nhìn đẹp đẽ, chúng tôi giữ lại tất cả các chi tiết quyết định, không móc nối lợi ích, công khai nhiều bên xem xét mã nguồn, ngay cả khi có chuyện xảy ra cũng không hổ thẹn.

Trước ngày 1011, danh mục của chúng tôi là nhóm có lợi nhuận cao nhất, nếu có chuyện xảy ra, chúng tôi chắc chắn sẽ rút lui nhanh hơn các đối thủ, thiệt hại ít nhất.

Sau ngày 1011, tôi cảm thấy thị trường không đúng, đã xem xét lại danh mục một lần nữa. Loại bỏ những tài sản “mọi người đều đầu tư”, nhưng chúng tôi không thể kiểm soát rủi ro thực tế ngay lập tức qua mã nguồn.

Sau đó, những chuyện xảy ra rất nhanh ai cũng biết, các stablecoin do DeFi Curator đầu tư bị sập, chúng tôi không bị ảnh hưởng. Những tổ chức cũ kỹ, chỉ là những con gà đất, chó nhà quê mà thôi.

Cùng lúc đó, tôi cũng hiểu ra rằng, tầm nhìn đẹp đẽ chỉ là ảo tưởng của riêng tôi, còn “không có lỗi, không có gì để hổ thẹn” thì vô giá trị ——

Người khác không vì bạn công bằng, minh bạch, không sai sót mà hiểu bạn. Người ta đầu tư vào bạn chỉ vì bạn chưa thua lỗ.

Ngược lại, chỉ cần bạn không thua lỗ, dù có xấu xa, tham nhũng, gian lận cũng chẳng sao.

Khả năng người khác thua lỗ tiềm năng đã trở thành rủi ro mà tôi không muốn gánh chịu. Dù pháp luật không sai, vẫn có những rủi ro ngoài pháp luật.

Giữ cấu trúc lỏng lẻo, khi thị trường không tốt thì áp lực nhẹ hơn, cũng khá hay.

Cuối cùng, một số suy nghĩ liên quan:

1. Tôi nghĩ người không chuyên về đầu tư, hiểu biết về lĩnh vực này không nên vượt quá 10% số tiền và thời gian của mình, tốt hơn là dành thời gian cho công việc chính.

Hoặc nếu bạn định chuyên sâu về lĩnh vực này, thì phải hiểu rõ từng chi tiết, xem trong quá trình học tập của bạn có thành công hay có thiên phú không.

2. Đã nói nhiều lần rồi, Crypto có một giá trị lớn là giúp người ta bỏ đi sự mê muội về đầu tư. Từ mọi mặt, mọi góc độ. Không ngành nghề nào khác có thể giúp bạn hiểu rõ, tiếp xúc, thực hành các vấn đề nền tảng như vậy.

3. Tôi rất thích xem các người trong ngành phân tích lại các dự án, điều này cũng là giá trị lớn của Crypto. Một số người ngoài ngành không hiểu nổi, những thứ khoe khoang này có gì hay. Còn tôi thì không hiểu nổi, những thứ này lại có thể xem miễn phí, thật là những người tốt bụng vô cùng. (Bao gồm cả bài viết này)