Deutsche Bank: S&P 500 xuống 4% là tín hiệu mang tính lịch sử, báo hiệu đáy gần khi địa chính trị căng thẳng

Theo báo cáo mới nhất của Deutsche Bank, khi tình hình Iran tiếp tục xấu đi, thị trường chứng khoán toàn cầu đang bước vào giai đoạn nghiêm trọng nhất của đợt bán tháo do yếu tố địa chính trị trong lịch sử. Ngân hàng này chỉ ra rằng, kể từ cuối tháng 2 năm nay, sau khi Mỹ và Israel tiến hành các cuộc không kích liên hợp chống Iran và gây ra chuỗi các hành động trả đũa, chỉ số S&P 500 đã giảm gần 4% trong vòng chưa đầy 13 ngày giao dịch. Qua phân tích các đợt tác động lớn về địa chính trị kể từ năm 1939, Deutsche Bank nhận thấy rằng, thị trường Mỹ thường chạm đáy tạm thời vào khoảng 15 ngày giao dịch sau khi xung đột bùng phát, với mức giảm trung bình hơn 4%, điều này cho thấy mức điều chỉnh và nhịp điệu hiện tại của thị trường đã phù hợp cao với quy luật lịch sử, và chỉ số S&P 500 đang bước vào giai đoạn “đáy đáy” điển hình do rủi ro địa chính trị thúc đẩy.

Dù dữ liệu ngắn hạn cho thấy khả năng đáy gần kề, thị trường vẫn cần cảnh giác với khả năng giảm sâu vượt dự kiến. Các nhà phân tích của Deutsche Bank nhấn mạnh rằng, mặc dù mức giảm trung bình khoảng 4%, nhưng trung vị của dữ liệu lịch sử cho thấy mức giảm lớn nhất do yếu tố địa chính trị gây ra thường dao động trong khoảng 6% đến 8%. Trong các tình huống cực đoan, nếu xung đột leo thang hơn nữa dẫn đến gián đoạn hoàn toàn chuỗi cung ứng, mức giảm có thể vượt xa dự kiến trung bình. Thị trường hiện đang trong giai đoạn nhạy cảm cao, một mặt quy luật lịch sử cung cấp sự hỗ trợ tâm lý, mặt khác, tính không thể dự đoán của rủi ro địa chính trị vẫn là lưỡi dao Damocles treo trên đầu thị trường chứng khoán.

Ngân hàng này chỉ ra rằng, “quỹ đạo trung bình tính theo ngày” này khác với mức giảm tối đa thường xuất hiện trong các sự kiện như vậy. Tính theo ngày lịch, đáy thường xuất hiện khoảng ba tuần sau khi tác động ban đầu, cho thấy thị trường đang tiến gần một điểm ngoặt quan trọng. Theo lịch sử, sự phục hồi thường diễn ra trong vòng vài tuần, với trung vị, lợi nhuận sẽ trở lại mức trước tác động vào khoảng ngày thứ 34.

Cùng lúc đó, tình hình mới nhất ở Trung Đông làm gia tăng sự bất định. Thị trường năng lượng phản ứng mạnh mẽ, có tin đồn rằng một cơ sở khí tự nhiên hóa lỏng lớn của Qatar bị thiệt hại nghiêm trọng, khiến giá khí đốt và dầu tăng vọt. Deutsche Bank cho biết, vấn đề then chốt đối với nhà đầu tư là liệu bối cảnh ngày càng xấu đi có báo hiệu một đợt bán tháo sâu hơn, kéo dài hơn hay không, hay thị trường đang theo đúng mô hình địa chính trị quen thuộc.

Dưới đây là biểu đồ do Deutsche Bank công bố: